Gold erholt sich vom Dreimonatstief; angesichts von Spekulationen auf eine Fed-Zinserhöhung ist die Gefahr jedoch noch nicht gebannt

• Gold verzeichnet angesichts mehrerer negativer Faktoren weitere Verkäufe.
• Spekulationen auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember und eine leichte Erholung des US-Dollars belasten das Edelmetall.
• Die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich nun auf die entscheidende FOMC-Sitzung, die am kommenden Dienstag beginnt.

Gold (XAU/USD) erholt sich leicht, nachdem der Preis am Freitag im asiatischen Handel unter die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar auf ein neues Dreimonatstief gefallen war. Das Aufwärtspotenzial scheint jedoch begrenzt. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) hat zuletzt signalisiert, dass keine Eile für Zinserhöhungen besteht. Dennoch preisen Händler weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % dafür ein, dass die US-Notenbank die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember erneut anhebt. Zudem verstärken ölpreisbedingte Inflationssorgen die Aussicht auf eine weitere Straffung der Fed-Geldpolitik. Dies ist ein wesentlicher Faktor für Kapitalabflüsse aus dem unverzinsten Edelmetall.

Tatsächlich notieren die Rohölpreise nahe ihrem am Dienstag erreichten Einmonatshoch. Grund sind Versorgungssorgen infolge des eskalierenden Konflikts im Nahen Osten. Die Kämpfe zwischen Saudi-Arabien und der vom Iran unterstützten Huthi-Bewegung im Jemen haben sich deutlich verschärft. In der Folge griffen die Huthi Flughäfen und kritische Energieinfrastruktur des Königreichs mit Drohnen und Raketen an. Darüber hinaus erklärten die iranischen Revolutionsgarden (IRGC), dass erneute US-Angriffe Teheran dazu veranlassen könnten, im Rahmen seiner neuen Offensivstrategie in Nachbarländer einzumarschieren und Stützpunkte anzugreifen, die für US-Militäroperationen genutzt werden.

Hinzu kommt ein Bericht, wonach die USA und Israel Pläne für einen kurzen, aber intensiven Militäreinsatz gegen den Iran nach den US-Zwischenwahlen ausgearbeitet haben. Dadurch bleibt die geopolitische Risikoprämie bestehen. Zudem verhelfen Erwartungen einer restriktiven Fed-Geldpolitik dem als sicherer Hafen geltenden US-Dollar zu einer leichten Erholung von einem Dreiwochentief, was den Goldpreis zusätzlich unter Druck setzt. Händler könnten jedoch auf neue Positionierungen in eine bestimmte Kursrichtung verzichten und weitere Hinweise zum geldpolitischen Kurs der Fed abwarten. Daher bleibt die mit Spannung erwartete zweitägige FOMC-Sitzung in der kommenden Woche im Fokus.

Die Fed wird ihre Entscheidung am Mittwoch bekannt geben und dürfte die Zinsen nach allgemeiner Erwartung unverändert lassen. Da keine aktualisierten Wirtschaftsprojektionen vorgelegt werden, werden Anleger die begleitende geldpolitische Erklärung und die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf der anschließenden Pressekonferenz genau unter die Lupe nehmen. Am kommenden Donnerstag folgen die Veröffentlichung der ersten Schätzung zum US-Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal und des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), des bevorzugten Inflationsmaßes der Fed. Diese Daten werden die Entwicklung des US-Dollars maßgeblich beeinflussen und dem Goldpreis neue Impulse geben.

XAU/USD-Tageschart

Technische Analyse

Der Durchbruch unter die Unterstützung einer kurzfristigen Handelsspanne im gestrigen Handel und ein nachhaltiger Schlusskurs unter der Marke von 4.100 US-Dollar wurden als wichtiges Signal für die Bären bei XAU/USD gewertet. Zudem liegt der Relative-Stärke-Index mit 34,34 nur knapp über dem überverkauften Bereich, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit -6,51 im negativen Bereich verharrt. Dies deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck trotz erster Anzeichen einer Stabilisierung anhält. Das Edelmetall zeigt sich unterhalb der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 US-Dollar jedoch recht widerstandsfähig, weshalb bei Positionierungen auf weitere Verluste eine gewisse Vorsicht angebracht ist.

Unterdessen dürften etwaige Erholungsversuche eher neue Verkäufer anziehen und nahe der durchbrochenen Unterstützung der Handelsspanne im Bereich von 4.065 bis 4.070 US-Dollar auslaufen, die nun als Widerstand fungiert. Danach folgt die runde Marke von 4.100 US-Dollar. Wird sie überwunden, könnte dies eine Rally durch die Eindeckung von Short-Positionen auslösen und XAU/USD über die Zwischenhürde bei 4.170 US-Dollar in Richtung der Marke von 4.200 US-Dollar führen. Erst ein anhaltender Anstieg und eine Etablierung oberhalb dieser letztgenannten Marke würden die Aussicht auf eine nachhaltige kurzfristige Erholung untermauern.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)