Gold gibt nach, da sich die Nachfrage nach sicheren Häfen trotz niedrigerer Renditen auf US-Staatsanleihen verlagert

• Gold bricht um mehr als 2 % ein trotz sinkender US-Staatsanleiherenditen.
• Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fällt angesichts der Nachfrage nach sicheren Häfen um 15 Basispunkte auf 4,963 %.
• WTI nähert sich 100 US-Dollar, da Spannungen im Nahen Osten Inflationssorgen schüren.

Gold (XAU/USD) bricht am Donnerstag um mehr als 2 % ein, da Anleger angesichts sinkender Renditen und fallender US-Aktienkurse in die Sicherheit von US-Staatsanleihen flüchten. Die Sorgen über die Kreditrisiken von Technologieunternehmen nehmen zu, während Anleger nach Belegen dafür suchen, dass sich die massiven Investitionen in künstliche Intelligenz (KI) auszahlen werden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.047 US-Dollar, nachdem der Kurs auf ein Zehnwochentief von 4.034 US-Dollar gefallen war.

XAU/USD bricht ein: KI-bezogene Kreditsorgen und geopolitische Spannungen treiben Anleger in US-Staatsanleihen

Die Marktstimmung hat sich deutlich eingetrübt. Im Nahen Osten haben die Spannungen zugenommen, da sich die Huthi und Saudi-Arabien gegenseitig angreifen. Dies treibt die Energiepreise in die Höhe, ebenso wie die von den USA angeordnete Evakuierung ihrer Botschaft in Saudi-Arabien und Nachrichtenagenturberichte, wonach Washington und Jerusalem einen Angriff auf den Iran vorbereiten.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sinkt um 15 Basispunkte auf 4,963 % und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 23. September. Die Nachfrage nach sicheren Häfen lässt die Renditen deutlich fallen.

Obwohl die US-Renditen einbrechen, profitiert Gold nicht davon, obwohl es sich in einem Umfeld niedrigerer Renditen üblicherweise gut entwickelt. Die hohen Energiepreise treiben Anleger jedoch auf der Suche nach Rendite in die Sicherheit von US-Staatsanleihen und weg von dem unverzinsten Edelmetall.

West Texas Intermediate (WTI), die US-Referenzsorte für Rohöl, ist um mehr als 1,80 % auf 99,50 US-Dollar je Barrel gestiegen. Gleichzeitig hält sich der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, bei 101,62 und liegt damit nur rund 0,02 % im Minus.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA fielen in der Woche bis zum 17. Oktober mit 194.000 besser aus als erwartet. Sie lagen sowohl unter der Prognose als auch unter dem Vorwochenwert von jeweils 200.000 und sanken auf den niedrigsten Stand seit fast 57 Jahren. Auch der Vierwochendurchschnitt ging auf 197.750 zurück, was auf eine geringe Zahl von Entlassungen hindeutet.

In der vergangenen Woche fielen die US-Inflationsdaten höher aus als erwartet. Dennoch haben Händler eine Zinserhöhung im Oktober inzwischen ausgepreist. Obwohl die meisten Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) eine weitere Zinserhöhung befürworten, möchten sie vor einem erneuten Zinsschritt die Daten auswerten.

Eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober gilt bei einer Wahrscheinlichkeit von 8 % praktisch als ausgeschlossen. Für Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit laut Prime Terminal jedoch bei fast 80 %.

Als Nächstes steht im US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des Verbraucherstimmungsindex der Universität Michigan an. In der kommenden Woche richten Händler ihren Blick auf die Fed-Sitzung, gefolgt vom Preisindex der persönlichen Konsumausgaben ohne Nahrungsmittel und Energie (PCE-Kernpreisindex).

Technische Analyse zu XAU/USD: Gold-Verkäufer durchbrechen 4.100 US-Dollar, nächstes Ziel sind 4.000 US-Dollar

Der Goldpreis hat schließlich die Untergrenze der Handelsspanne von 4.100 bis 4.200 US-Dollar durchbrochen. Verkäufer wurden aktiv und drückten das gelbe Metall deutlich unter 4.050 US-Dollar. Der Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt, dass die Verkäufer an Dynamik gewinnen, was auf weitere Kursverluste hindeutet.

Bei einer Fortsetzung der Abwärtsbewegung liegt die erste Unterstützung an der Marke von 4.000 US-Dollar, oberhalb des Zyklustiefs vom 29. Juli bei 3.996 US-Dollar. Darunter folgen das Tief vom 17. Juli bei 3.959 US-Dollar und das bisherige Jahrestief bei 3.941 US-Dollar.

Für eine bullische Trendwende muss XAU/USD den Widerstand bei 4.100 US-Dollar überwinden, was den Weg in Richtung 4.200 US-Dollar ebnen würde. Die nächsten Hürden liegen am einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.222 US-Dollar, am 50-Tage-SMA bei 4.309 US-Dollar und bei 4.500 US-Dollar.