Japanischer Yen bleibt gegenüber US-Dollar in Handelsspanne gefangen – Fokus weiter auf Sitzungen von Fed und BoJ nächste Woche

• USD/JPY findet angesichts uneinheitlicher fundamentaler Impulse weiterhin keinen klaren Aufwärtsimpuls.
• Die Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ hält die JPY-Bullen in der Defensive.
• Sinkende US-Anleiherenditen belasten den USD, doch geopolitische Risiken begrenzen die Verluste bei einer restriktiv ausgerichteten Fed.

Das Währungspaar USD/JPY hält sich während des asiatischen Handels am Donnerstag stabil über der Marke von 158,00 und setzt damit seine seit Monatsbeginn zu beobachtende Konsolidierung fort. Dabei wirken gegenläufige Kräfte auf den Kurs ein. Händler scheinen derzeit vor ausgeprägten Positionierungen in eine bestimmte Kursrichtung zurückzuschrecken und bleiben im Vorfeld der wichtigen Zentralbanktermine in der kommenden Woche lieber an der Seitenlinie.

Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) wird ihren Zinsentscheid zum Abschluss einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung am 28. Oktober bekannt geben. Darauf folgt am 29. und 30. Oktober die mit Spannung erwartete Sitzung der Bank of Japan (BoJ). Unterdessen halten der große Renditeabstand zwischen den USA und Japan sowie die vorsichtige Haltung der BoJ die Bullen beim japanischen Yen (JPY) in der Defensive und geben dem Währungspaar USD/JPY Rückenwind. Mit der Angelegenheit vertraute Personen erklärten kürzlich, die BoJ-Verantwortlichen tendierten dazu, in diesem Monat auf eine seltene Zinserhöhung bei zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen zu verzichten.

BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda erklärte unterdessen Anfang dieser Woche, die zugrunde liegende Inflation liege recht nahe am 2-%-Ziel der Zentralbank. Damit signalisierte er Spielraum für eine weitere Zinserhöhung bereits im Dezember. Dies hält zusammen mit Spekulationen über ein Eingreifen der japanischen Behörden zur Stützung der heimischen Währung die JPY-Bären von aggressiven Positionierungen ab. Der US-Dollar (USD) verharrt unterdessen angesichts sinkender US-Anleiherenditen nahe seinem am Dienstag erreichten Dreiwochentief. Auch dies trägt dazu bei, das Aufwärtspotenzial von USD/JPY deutlich zu begrenzen.

Allerdings setzt sich zunehmend die Einschätzung durch, dass die US-Notenbank die Zinsen angesichts der durch volatile Ölpreise geschürten Inflationssorgen erneut anheben wird. Dies hilft, stärkere Verluste des USD zu begrenzen. Zudem halten Sorgen über eine weitere Eskalation der Spannungen im Nahen Osten die geopolitische Risikoprämie aufrecht. Dies gibt dem als sicherer Hafen geltenden US-Dollar zusätzlichen Rückenwind und begrenzt das Abwärtspotenzial von USD/JPY. Daher erscheint es ratsam, einen überzeugenden Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne abzuwarten, bevor Positionen für die nächste gerichtete Kursbewegung eingegangen werden.

USD/JPY-Tageschart

Technische Analyse

Das Währungspaar USD/JPY notiert weiterhin unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 159,39 sowie unter dem in der Mitte der jüngsten Bewegung zwischen 152,91 und 164,06 liegenden 50,0-%-Fibonacci-Retracement bei 158,48. Dies deutet darauf hin, dass Kurserholungen anfällig für Rückschläge bleiben, solange der Kassakurs unter diesen Widerständen verharrt.

Ein Anstieg über die genannten Hürden dürfte jedoch den Weg für weitere Gewinne bis zum 61,8-%-Fibonacci-Retracement bei 159,80 ebnen. Höhere Hürden liegen bei 161,67 und am jüngsten Hoch nahe 164,06. Auf der Unterseite bietet zunächst das 38,2-%-Retracement bei 157,17 Unterstützung. Darunter folgen eine weitere Unterstützung bei 155,54 und anschließend der strukturelle Boden um 152,91. Ein Bruch dieser Marke würde den Weg für eine ausgeprägtere Korrektur öffnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)