Silberpreisprognose: XAG/USD fällt auf neue 11-Monats-Tiefs nahe 50,50 US-Dollar

• Silber gab nach, da die anhaltende Inflation und das starke Wirtschaftswachstum die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed verstärkten.
• Die höhere PCE-Inflation im September und ein BIP-Wachstum von 3,4 % im dritten Quartal deuteten auf eine weiterhin widerstandsfähige US-Wirtschaft hin.
• Die Fed ließ die Zinsen vor den Zwischenwahlen unverändert, während die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember einpreisten.

Der Silberpreis (XAG/USD) setzte seine Verluste den dritten Tag in Folge fort und notierte am Freitag während der europäischen Handelszeiten nahe einem neuen Elfmonatstief von 50,69 US-Dollar je Feinunze. Die Silberpreise gerieten unter Druck, da die anhaltende Inflation und das robuste Wirtschaftswachstum in den Vereinigten Staaten (USA) die Markterwartungen einer möglichen Zinserhöhung durch die US-Notenbank Fed im weiteren Jahresverlauf verstärkten.

Der US-PCE-Preisindex verdeutlichte den Inflationsdruck: Er stieg im September gegenüber dem Vormonat um 0,5 % und damit so stark wie seit März nicht mehr. Dadurch erhöhte sich die jährliche Inflationsrate auf 3,6 %, während die PCE-Kerninflation auf 3,1 % gegenüber dem Vorjahr kletterte.

Unterdessen zeigte sich die Gesamtwirtschaft weiterhin robust: Das US-BIP wuchs im dritten Quartal mit einer auf das Jahr hochgerechneten Rate von 3,4 %. Damit wurde die Marktprognose von 3,2 % übertroffen, vor allem getragen von stabilen Konsumausgaben und kräftigen Investitionen in KI-nahe Branchen.

Angesichts dieser wirtschaftlichen Rahmenbedingungen beschloss die Fed am Mittwoch, die Zinsen vor den bevorstehenden US-Zwischenwahlen unverändert zu lassen. Dennoch preisen Anleger weiterhin eine hohe Wahrscheinlichkeit einer künftigen geldpolitischen Straffung ein.

Laut dem CME FedWatch Tool veranschlagen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember. Dies entspricht einem moderaten Rückgang gegenüber den 84,2 %, die noch am Vortag verzeichnet worden waren.

Silber und Platingruppenmetalle bleiben zurück, da makroökonomischer Gegenwind die Nachfrage belastet

Laut TD Securities zeigt sich auch nach der FOMC-Sitzung weiterhin eine unterschiedliche Entwicklung innerhalb des Edelmetallsektors. Die Bank stellt fest: „Während sich Gold nach der FOMC-Sitzung recht widerstandsfähig zeigt, tendieren industriell genutzte Edelmetalle nach unten. Silber und Platingruppenmetalle schneiden deutlich schlechter ab, da makroökonomischer Gegenwind und die Aussicht auf eine geldpolitische Straffung die Nachfrageperspektiven belasten.“ Diese schwächere Entwicklung unterstreicht den zunehmenden Druck auf Metalle mit stärkerer industrieller Nutzung im Vergleich zu Gold, während Anleger die Nachfrageaussichten angesichts einer möglicherweise strafferen Geldpolitik neu bewerten.