Previsión del AUD/JPY: retrocede hacia 110,00 y mantiene el sesgo bajista por debajo de la media móvil simple de 100 días

• El AUD/JPY retrocede hasta cerca de 110,10 al inicio de la sesión europea del viernes.
• La inflación del IPC de Japón superó el objetivo del 2 % del Banco de Japón por primera vez este año, lo que refuerza los argumentos a favor de una subida de tipos a corto plazo.
• El cruce mantiene un sesgo bajista por debajo de la SMA de 100 días.
• El primer objetivo bajista que conviene vigilar es 109,20; la resistencia inmediata se sitúa en la zona de 111,00-111,10.

El cruce AUD/JPY cotiza en terreno negativo en torno a 110,10 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El yen japonés (JPY) avanza ligeramente frente al dólar australiano (AUD), después de que la inflación del índice nacional de precios al consumidor (IPC) de Japón superara el objetivo del Banco de Japón (BoJ) por primera vez en nueve meses, lo que respalda los argumentos a favor de una subida de tipos de interés en diciembre, ampliamente prevista.

El IPC nacional de Japón aumentó un 2,1 % interanual en septiembre, frente al incremento del 1,9 % registrado en agosto, según los datos publicados el viernes por la Oficina de Estadística de Japón. Además, el IPC subyacente, que excluye los alimentos frescos, cuyos precios son volátiles, pero incluye los costes del combustible, subió un 2,1 % interanual en septiembre, frente al 1,8 % de agosto. Esta cifra coincidió con el consenso.

El IPC que excluye tanto los alimentos frescos como la energía, que el BoJ sigue de cerca por considerarlo un mejor indicador de las presiones sobre los precios impulsadas por la demanda, repuntó un 2,4 % interanual en septiembre, tras aumentar un 2,0 % en agosto.

La mayoría de los economistas encuestados por Reuters prevé que los tipos se mantengan sin cambios la próxima semana y que se aplique una subida de un cuarto de punto porcentual en la siguiente reunión, en diciembre.

Se prevé que el BoJ mantenga los tipos en el 1,25 %, mientras su tono restrictivo mantiene vivo el debate sobre la próxima subida

Los analistas de Standard Chartered esperan que el BoJ «mantenga el tipo de interés oficial sin cambios en el 1,25 % en su reunión del 29 y 30 de octubre, tras la subida de 25 puntos básicos de septiembre», pero subrayan que la orientación seguirá estando lejos de ser neutral. Señalan que «esperamos que los responsables de la política monetaria mantengan un tono claramente restrictivo» y añaden que «el debate se centra cada vez menos en si el BoJ volverá a subir los tipos y más en cuándo se producirá la próxima subida». En su opinión, «aunque ahora existe una posibilidad real de que se actúe en la reunión de diciembre, enero de 2027 sigue siendo nuestro escenario central para la próxima subida». Al mismo tiempo, Standard Chartered sostiene que «el BoJ tiene incentivos para continuar con la normalización de la política monetaria a fin de sostener los diferenciales de rentabilidad y reducir el riesgo de una nueva depreciación del JPY, especialmente si la Fed retoma el endurecimiento monetario o mantiene una orientación restrictiva durante más tiempo del previsto».

Himino, del BoJ, destaca la inversión impulsada por la IA y los crecientes riesgos inflacionarios, mientras las perspectivas para el yen apuntan a una política monetaria más restrictiva

Himino, del BoJ, obtiene una puntuación de 8,2/10 en FXS Speechtracker, exactamente en línea con la media histórica, pero su tono es claramente más restrictivo, a medida que la inflación subyacente se acerca al objetivo del 2 % y las expectativas siguen aumentando. La fuerte demanda impulsada por la inteligencia artificial (IA), que eleva la inversión en bienes de capital y las exportaciones, junto con los bajos tipos de interés reales y el rápido crecimiento del crédito bancario, pone de relieve que las condiciones acomodaticias son cada vez menos compatibles con los riesgos alcistas para los precios destacados en el discurso.

La advertencia de que posponer los cambios de política monetaria podría desencadenar riesgos inflacionarios y perjudicar a la economía refuerza la inclinación hacia una normalización más temprana, lo que favorece al yen a medio plazo. La insistencia en que la estabilidad de precios lograda mediante una política monetaria adecuada mejoraría el crecimiento sostenible de Japón sugiere que el BoJ estaría dispuesto a aceptar unas condiciones más restrictivas en adelante, aunque las decisiones a corto plazo sigan dependiendo de los datos.

Análisis técnico: Las perspectivas negativas del AUD/JPY se mantienen intactas por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el AUD/JPY mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se sitúa por debajo de la banda media de Bollinger y permanece muy por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días. La banda superior de Bollinger añade presión vendedora en niveles más altos, lo que sugiere que los repuntes probablemente encontrarán un techo antes de poner a prueba la línea de tendencia a medio plazo representada por la SMA de 100 días. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se sitúa en 45,43, ligeramente por debajo del nivel neutral, lo que apunta a un impulso alcista moderado y refuerza la impresión de que se trata de un rebote correctivo dentro de una fase bajista más amplia, en lugar de un cambio de tendencia.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en el límite inferior de las bandas de Bollinger, en torno a 109,20, seguido del mínimo del 15 de octubre en 108,64. Una ruptura decisiva por debajo de este suelo abriría la puerta a una caída más profunda hacia el mínimo del 13 de febrero en 107,69.

Al alza, la resistencia inmediata se encuentra en la zona de 111,00-111,10, que corresponde al nivel psicológico y al límite superior de las bandas de Bollinger. Un cierre diario por encima de este último podría abrir el camino hacia la SMA de 100 días en 112,05, de camino al máximo del 16 de junio en 113,55 y, posteriormente, al máximo del 27 de julio en 114,67. 

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)