El dólar australiano se mantiene por encima de 0,7000 frente a un USD en recuperación y cerca de su máximo mensual

• El AUD/USD carece de una dirección intradía clara este viernes ante una combinación de fuerzas contrapuestas.
• La postura restrictiva del RBA favorece al dólar australiano, mientras que la moderada fortaleza del USD limita el avance del par.
• La atención se centra ahora en la reunión del FOMC y en los datos macroeconómicos clave de Estados Unidos que se publicarán la próxima semana.

El par AUD/USD tiene dificultades para dar continuidad al rebote del día anterior desde niveles inferiores a 0,7000 y oscila entre leves ganancias y pequeñas pérdidas durante la sesión asiática del viernes. No obstante, las cotizaciones al contado parecen encaminadas a registrar fuertes ganancias semanales y se mantienen cerca del máximo mensual alcanzado el jueves, en un contexto de fundamentos favorables.

Los recientes comentarios de tono restrictivo de los responsables del Banco de la Reserva de Australia (RBA) siguen favoreciendo al dólar australiano (AUD). De hecho, el subgobernador del RBA, Christopher Kent, afirmó a principios de esta semana que existen indicios razonables de que los tipos de interés neutrales están aumentando tanto en Australia como a escala mundial. Además, el vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, advirtió el jueves de que la inflación medida por la media recortada del tercer trimestre podría superar lo previsto, lo que mantiene vivas las expectativas de una subida de tipos de cara a la reunión de política monetaria del 3 de noviembre.

A ello se suma el dato del PIB de China, mejor de lo esperado, que muestra un crecimiento económico interanual del 4,5 % en el tercer trimestre, frente al 4,3 % del segundo trimestre, y que constituye otro factor de apoyo para el dólar australiano. Mientras tanto, el dólar estadounidense (USD) atrae algunas compras y registra una recuperación moderada desde el mínimo de tres semanas alcanzado el jueves. Esto disuade a los operadores de abrir nuevas posiciones alcistas en el par AUD/USD y aconseja cautela antes de posicionarse para una prolongación de la tendencia alcista iniciada hace una semana.

Los responsables de la Reserva Federal (Fed) señalaron recientemente que no hay urgencia por subir los tipos de interés. Sin embargo, los operadores siguen descontando una probabilidad de alrededor del 80 % de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los costes de financiación en diciembre. Además, los temores inflacionistas derivados del petróleo refuerzan las perspectivas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Fed. Esto, junto con la persistente incertidumbre geopolítica provocada por la escalada de tensiones en Oriente Medio y el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán, contribuye a reactivar la demanda del dólar como activo refugio y limita el potencial alcista del par AUD/USD.

Los operadores también parecen indecisos y optan por esperar más señales sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por tanto, la atención se centrará en el resultado de la reunión de política monetaria de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que se conocerá el próximo miércoles. Además, las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de la próxima semana, la estimación inicial del PIB del tercer trimestre y el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), desempeñarán un papel clave en la evolución del USD a corto plazo y aportarán un impulso significativo al par AUD/USD.

Gráfico diario del AUD/USD

Análisis técnico

El par AUD/USD sigue limitado por la media móvil simple (SMA) de 100 días, situada en 0,7033, y por una zona de resistencia de Fibonacci entre el retroceso del 38,2 %, en 0,7028, y el nivel del 50,0 %, en 0,7069. La incapacidad del par para superar este conjunto de barreras técnicas sugiere que los repuntes siguen siendo vulnerables, mientras los vendedores defienden la tendencia bajista iniciada en el máximo relativo de 0,7242.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, en 0,6977, seguido de un suelo más profundo en el mínimo relativo de 0,6896, donde cabría esperar un mayor interés comprador si se prolonga la caída actual.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)