El dólar australiano se mantiene cerca de máximos de un mes, con el IPC y la Fed en el punto de mira

• El AUD/USD avanza ligeramente pese a la mayor firmeza del dólar estadounidense, ya que las expectativas de una postura restrictiva del RBA respaldan al dólar australiano.
• Los datos de inflación de Australia del miércoles podrían reforzar las expectativas de otra subida de tipos del RBA.
• Los operadores también esperan la comparecencia de Bullock, gobernadora del RBA, y la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.

El AUD/USD avanza ligeramente el martes, ya que las expectativas de una postura restrictiva del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ayudan al dólar australiano (AUD) a superar a las principales divisas. La recuperación de los mercados bursátiles, a medida que se disipan las preocupaciones por el elevado gasto en inteligencia artificial (IA), también respalda al dólar australiano, sensible al riesgo, aunque la mayor firmeza del dólar estadounidense (USD) limita las subidas del par. En el momento de redactar este artículo, el AUD/USD cotiza en torno a 0,7027, cerca de máximos de un mes.

Los operadores centran ahora su atención en los datos de inflación de Australia y en la comparecencia parlamentaria de la gobernadora del RBA, Michele Bullock, el miércoles. Ambos acontecimientos podrían influir en las expectativas sobre la decisión de tipos de interés del RBA de noviembre, mientras que el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), previsto para más tarde ese mismo día, supondrá otra prueba clave para el par.

Se espera que el índice de precios al consumidor (IPC) general de Australia aumente un 0,7 % en septiembre, frente al 0,4 % de agosto, lo que elevaría la tasa interanual del 4,0 % al 4,2 %. Se prevé que la inflación del tercer trimestre se acelere al 1,3 %, frente al 0,6 % del segundo trimestre.

Los operadores también seguirán de cerca la inflación de la media recortada en busca de señales de presiones subyacentes sobre los precios. Se espera que este indicador mensual aumente un 0,3 % en septiembre, tras subir un 0,2 % en agosto.

Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, señala que los próximos datos de inflación «situarían la inflación por encima de las previsiones del RBA para el cierre del año, del 3,6 % para la tasa general y del 3,3 % para la media recortada», lo que refuerza la reciente advertencia del subgobernador Andrew Hauser de que las perspectivas de inflación son «sustancialmente peores» de lo que se había estimado en agosto. BBH añade que «una inflación más elevada también reforzaría los argumentos a favor de una segunda subida consecutiva de 25 puntos básicos del tipo de interés de referencia del RBA, hasta el 4,85 %, en la próxima reunión del 3 de noviembre (con una probabilidad implícita en el mercado del 70 %), y ampliaría la ventaja de rentabilidad del AUD».

Por su parte, el dólar estadounidense prolonga su rebote tras la reciente debilidad, cuando el nerviosismo en los mercados bursátiles vinculado a la IA llevó a los inversores hacia los bonos soberanos y presionó a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor de la divisa frente a una cesta de seis monedas principales, cotiza en torno a 102,25, cerca de máximos de dos semanas.

La recuperación se produce mientras los operadores ajustan sus posiciones de cara a la decisión de la Fed sobre los tipos de interés. Se espera ampliamente que los responsables de la política monetaria mantengan los tipos sin cambios en el 3,75 %-4,00 %, tras haberlos subido 25 puntos básicos (pb) en septiembre, lo que sitúa el foco en el comunicado de política monetaria y en la rueda de prensa del presidente Kevin Warsh.

Con la inflación por encima del objetivo del 2 % de la Fed, los operadores evaluarán si los responsables de la política monetaria refuerzan o moderan las expectativas de una subida de tipos en diciembre, a la que el mercado asigna actualmente una probabilidad cercana al 80 %, según la herramienta FedWatch de CME.