El dólar canadiense se mantiene cerca de los máximos del 16 de septiembre frente al USD, con los operadores pendientes de los datos de empleo del viernes

El USD/CAD atrae a los vendedores por segundo día consecutivo ante la debilidad del dólar estadounidense tras las elecciones.
Las apuestas por una subida de tipos de la Fed limitan las pérdidas del USD, mientras que la caída del petróleo debilita al dólar canadiense y sostiene al par.
Los operadores también optan por esperar a la publicación de los informes mensuales de empleo de Estados Unidos y Canadá el viernes.

El par USD/CAD sigue sometido a cierta presión vendedora por segundo día consecutivo y cotiza en torno a 1.3950 al inicio de la sesión europea del jueves, cerca de su nivel más bajo desde el 16 de septiembre, registrado el día anterior.

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El dólar estadounidense (USD) cae a un nuevo mínimo desde finales de septiembre, ya que la victoria arrolladora de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos ha suscitado temores de un bloqueo fiscal que podría limitar el gasto público y ralentizar el crecimiento económico. Además, el resultado redujo las expectativas de que el presidente estadounidense, Donald Trump, reanude los ataques militares contra Irán, lo que alimenta las esperanzas de que termine el conflicto en Oriente Medio. Este es otro factor que lastra al dólar como activo refugio y que, a su vez, ejerce presión sobre el par USD/CAD.

Mientras tanto, este renovado optimismo arrastra los precios del crudo a mínimos de dos meses, lo que contribuye a aliviar los temores inflacionistas y provoca una nueva caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Sin embargo, los inversores siguen descontando una probabilidad superior al 80 % de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelva a subir los tipos de interés en diciembre. Además, la prima de riesgo geopolítico sigue presente ante el enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán por el estrecho de Ormuz. Esto limita pérdidas más profundas del USD, mientras que la caída del petróleo debilita al dólar canadiense, vinculado a las materias primas, y podría sostener al par USD/CAD.

Los operadores también podrían optar por esperar a la publicación de los datos mensuales de empleo de Estados Unidos y Canadá, prevista para el viernes, antes de tomar nuevas posiciones direccionales. El conocido informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos (NFP), junto con los discursos de miembros influyentes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), se analizará en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Fed y marcará la demanda del USD. Además, las noticias geopolíticas que vayan surgiendo podrían generar cierta volatilidad e influir en la evolución de los precios del petróleo, aportando un impulso significativo a la negociación del par USD/CAD.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Análisis técnico

En el gráfico de cuatro horas, el par USD/CAD mantiene un sesgo bajista por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos, situada en 1.4119, y del retroceso de Fibonacci del 61,8 % del último tramo alcista, en 1.3970. El siguiente soporte relevante se sitúa en el retroceso del 78,6 %, en 1.3880, con un suelo más profundo en torno a 1.3765, donde cabría esperar un mayor interés comprador si la corrección se prolonga.

Al alza, la resistencia inicial aparece en el retroceso de Fibonacci del 61,8 %, en 1.3970, seguida del nivel del 50 %, en 1.4033, y del retroceso del 38,2 %, en 1.4097. Por encima de estos niveles, la SMA de 200 períodos, en 1.4119, y el retroceso del 23,6 %, en 1.4175, frenan el avance hacia el máximo del ciclo reciente, cerca de 1.4302.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense

¿Qué factores clave impulsan al dólar canadiense?

Los principales factores que impulsan al dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones del país. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado: si los inversores optan por activos de mayor riesgo o buscan activos refugio. Un mayor apetito por el riesgo favorece al CAD. Dado que Estados Unidos es el mayor socio comercial de Canadá, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Canadá al dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés a los que los bancos pueden prestarse dinero entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todos los agentes económicos. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1 % y el 3 %, ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente más altos suelen favorecer al CAD. El Banco de Canadá también puede recurrir a la expansión y al endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias: la primera medida perjudica al CAD y la segunda lo favorece.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del dólar canadiense. El petróleo es el principal producto de exportación de Canadá, por lo que su precio suele tener un efecto inmediato sobre el valor del CAD. Por lo general, si el precio del petróleo sube, el CAD también se aprecia, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Si el precio del petróleo cae, ocurre lo contrario. Los precios más altos del petróleo también suelen aumentar la probabilidad de un superávit comercial, lo que favorece igualmente al CAD.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente la inflación siempre se había considerado un factor negativo para una divisa, ya que reduce el valor del dinero, en la actualidad ha ocurrido lo contrario con la flexibilización de los controles sobre los movimientos transfronterizos de capital. Una inflación más elevada suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?

La publicación de datos macroeconómicos permite evaluar la salud de la economía y puede afectar al dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía sólida favorece al dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que fortalece la divisa. En cambio, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.

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