Previsión del EUR/USD: retrocede por debajo de 1,1150 y mantiene el sesgo bajista bajo las medias móviles clave

• El EUR/USD cae hasta la zona de 1,1120 al inicio de la sesión europea del miércoles.
• La perspectiva negativa del par se mantiene intacta por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días; no se descartan rebotes temporales ante las condiciones de sobreventa.
• El primer objetivo bajista se sitúa en 1,1100; la resistencia inmediata se encuentra en 1,1205.

El par EUR/USD cotiza a la baja cerca de 1,1120 durante las primeras horas de negociación europea del miércoles. Los mercados podrían adoptar una postura cautelosa más adelante en la jornada, antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. El jueves, la atención se centrará en la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

Los mercados esperan que la Fed mantenga los tipos de interés de referencia en el rango del 3,75 % al 4,00 % cuando anuncie su decisión el miércoles. Los futuros sobre los fondos federales descuentan una probabilidad implícita del 92,8 % de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mantenga sin cambios su tipo de interés oficial, según la herramienta FedWatch de CME. La probabilidad de una subida de tipos en Estados Unidos en diciembre se sitúa en el 84,4 %.

«La Fed no necesita subir los tipos hoy para mover los mercados», afirmó Chris Weston, director de análisis de Pepperstone Group en Melbourne. «Simplemente necesita cambiar la probabilidad percibida de una subida en diciembre».

En cuanto al euro, es probable que el BCE mantenga sin cambios sus principales tipos de interés en la próxima reunión del jueves, tras una subida de 25 puntos básicos en septiembre. Mientras tanto, los elevados costes energéticos, la volatilidad de los bonos del Estado francés y la preocupación por la situación fiscal de Francia podrían limitar el potencial alcista de la moneda única a corto plazo.

La fortaleza del dólar presiona al EUR mientras Wall Street avanza ligeramente

Los analistas de Commerzbank describen un tono mixto, aunque en general favorable, en los mercados estadounidenses y señalan que «el DJIA se mantuvo estable, mientras que el S&P500 y el índice Nasdaq Composite subieron un 0,6 % y un 1,2 %, respectivamente». En el mercado de divisas, destacan un renovado apoyo al dólar, ya que «el índice del dólar subió un 0,4 %, hasta 102,37», y su fortaleza presionó a la moneda única: «El EUR-USD cayó 50 pips, hasta 1,1120».

Warsh se muestra cauto por las secuelas de la crisis, pero optimista sobre la inversión y la IA, lo que mantiene atentos a los alcistas del dólar

Las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, obtienen una puntuación ligeramente inferior al nivel de referencia establecido en el FXS Speechtracker, con 5,6 frente a una media histórica de 6,1, lo que refleja un tono algo menos contundente pese a un mensaje en general estable. Su admisión de haber quedado «excesivamente marcado» por la crisis financiera mundial pone de relieve una postura estructuralmente cautelosa respecto a la estabilidad financiera, aunque Warsh destaca un auge estructural del crecimiento y de la inversión y se niega a comprometerse de antemano sobre las reuniones de octubre y diciembre. El énfasis en la IA como motor de la demanda a corto plazo y como futuro apoyo para una política basada en los datos sugiere una disposición a contemplar riesgos al alza derivados de la productividad, aunque reconoce la incertidumbre en torno al empleo.

El FXS Fed Sentiment Index no varió tras el discurso y se mantuvo en 127,51, una lectura que denota una postura claramente restrictiva pese a la variación nula de 0,00 puntos. Esto indica que, si bien los últimos comentarios no acentuaron el sesgo restrictivo, el contexto general de política monetaria sigue siendo favorable para el dólar, en un entorno de marcado tono restrictivo de la Fed reflejado por el FXS Fed Sentiment Index y el FXS Speechtracker.

Análisis técnico: el EUR/USD mantiene el sesgo bajista en condiciones de sobreventa

En el gráfico diario, el EUR/USD prolonga una clara fase bajista, con la cotización al contado por debajo de la media móvil simple de 20 días de las bandas de Bollinger y muy por debajo de la media móvil de 100 días, que ahora refuerzan el sesgo bajista. El precio también se sitúa por debajo de la banda inferior de Bollinger, lo que pone de relieve una presión vendedora persistente, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 30, señala condiciones de sobreventa que podrían frenar, aunque todavía no revertir, la caída predominante.

A la baja, el nivel psicológico de 1,1100 actúa como soporte inicial para el par. Una continuación de las ventas por debajo de ese nivel dejaría expuesto el mínimo del 12 de mayo de 2025, situado en 1,0951. Es probable que la perspectiva bajista general persista mientras el EUR/USD siga afianzado por debajo de esta barrera de más largo plazo.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea central de las bandas de Bollinger de 20 días, en torno a 1,1205, y en la banda superior de Bollinger, cerca de 1,1280. Una ruptura decisiva por encima de este último nivel podría allanar el camino hacia la media móvil de 100 días en 1,1440. 

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)