El oro sube hasta cerca de los 3.950 dólares mientras los operadores se preparan para las elecciones de mitad de mandato en EE. UU.

• El precio del oro se dispara hasta cerca de los 3.950 dólares al inicio de la sesión asiática del martes, con un avance del 1,75 % en el día.
• Irán afirma que las conversaciones para poner fin a la guerra continúan tras una sesión que concluyó sin avances significativos.
• La incertidumbre en torno a las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. podría impulsar los flujos hacia activos refugio y respaldar al oro.

El precio del oro (XAU/USD) sube hasta alrededor de los 3.950 dólares al inicio de la sesión asiática del martes. El metal precioso rebota, ya que la caída de los precios del petróleo ha moderado los temores inflacionarios. Los operadores seguirán de cerca las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. que se celebrarán esta semana.

Teherán declaró el lunes que las conversaciones entre EE. UU. e Irán para poner fin a su conflicto de ocho meses siguen en curso. Estas declaraciones llegan tras varios días de negociaciones entre funcionarios iraníes y mediadores cataríes, que dieron lugar a propuestas revisadas, pero no lograron avances importantes, según Reuters.

El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán, Esmaeil Baghaei, afirmó que el plan presentado por Irán en septiembre para poner fin a la guerra seguía siendo el eje de las conversaciones. No obstante, Baghaei también confirmó unas declaraciones atribuidas el sábado al ministro de Asuntos Exteriores, Abbas Araqchi, que sugerían que la propuesta podría condensarse.

«La bajada de los precios del petróleo ha proporcionado cierto alivio… al reducir las preocupaciones sobre la inflación. Pero el mercado sigue esperando una subida de tipos de la Fed en diciembre, aunque esa probabilidad ha disminuido un poco en las dos últimas sesiones», señaló Peter Grant, vicepresidente y estratega sénior de metales de Zaner Metals.

Las elecciones de mitad de mandato del martes en EE. UU. plantean la posibilidad de que la narrativa general vuelva a centrarse en las preocupaciones por la inflación y el déficit. Esto, a su vez, podría impulsar a corto plazo un activo refugio como el oro. Las encuestas sitúan a los demócratas como favoritos para ganar la Cámara de Representantes, mientras que la posibilidad de lograr una mayoría en el Senado es más incierta.

Los mercados descuentan ahora una probabilidad cercana al 73 % de una subida de tipos en EE. UU. en diciembre, frente al 80 % de hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME.

El respaldo al oro compensa las presiones del petróleo mientras persisten los riesgos regionales

Los analistas de HSBC destacan que «un dólar estadounidense estable debería ayudar a moderar los riesgos para el oro», que, según afirman, «sigue contando con un sólido respaldo de los flujos de diversificación derivados de las compras de los bancos centrales, así como de la incertidumbre geopolítica y fiscal». En cambio, el banco advierte: «Esperamos que los precios del petróleo sigan siendo volátiles al reaccionar a los cambios en el flujo de noticias», lo que mantiene al conjunto del sector energético como una fuente persistente de incertidumbre.

En renta variable, HSBC señala que «Sudáfrica se beneficia de unas perspectivas alcistas para el oro, pero la incertidumbre geopolítica sigue siendo un lastre para la región», mientras que «los elevados precios del petróleo siguen suponiendo un obstáculo para la región». El banco añade que el Asia emergente «muestra resiliencia gracias a su papel estratégico en la cadena de suministro mundial de la IA, pero hemos adoptado un enfoque más selectivo», lo que refleja una postura más exigente pese a las fortalezas estructurales de la región.

A escala sectorial, HSBC sostiene que «el sector se está beneficiando de múltiples tendencias positivas que están impulsando la demanda y los precios», y destaca que «las valoraciones son las más bajas entre todos los sectores, y muchas grandes empresas presentan sólidos flujos de caja y dividendos relativamente elevados». Sin embargo, el banco advierte de que «es probable que los conflictos regionales continúen durante el resto del año y que los daños en las infraestructuras retrasen un rápido retorno a la normalidad», lo que sugiere que los riesgos geopolíticos seguirán siendo un factor importante que condicionará unos fundamentos por lo demás favorables.

Análisis técnico: el oro mantiene un sesgo bajista por debajo de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el XAU/USD sigue sometido a una clara presión bajista y se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 periodos de las bandas de Bollinger y de la SMA de 100 días. Ambas apuntan a un potencial alcista limitado mientras el precio consolida cerca de los mínimos recientes. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en 36,88, permanece justo por encima de la zona de sobreventa, lo que sugiere un impulso bajista débil, más que un agotamiento total, y deja margen para nuevas caídas mientras no se recuperen estas medias situadas por encima del precio.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la línea media de las bandas de Bollinger, en torno a los 4.090 dólares, mientras que la SMA de 100 días, en 4.210 dólares, y la banda superior de Bollinger, cerca de los 4.255 dólares, forman una zona de oferta más amplia en caso de que un intento de recuperación cobre fuerza. A la baja, la banda inferior de Bollinger, en 3.920 dólares, ofrece el soporte más cercano; una ruptura decisiva por debajo de este suelo abriría la puerta a nuevos mínimos, mientras que mantenerse por encima dejaría al XAU/USD confinado en un rango bajista bajo la resistencia formada por la agrupación de medias móviles.

(El análisis técnico de esta noticia se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)