Se agrava el desplome del peso mexicano mientras las tensiones con Irán impulsan al USD/MXN hacia 18,70

El USD/MXN se dispara un 1,49 % hasta 18,70 y se acerca a máximos de 11 meses.
La escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán impulsa los flujos hacia el dólar como activo refugio.
La reducción del diferencial de tipos de interés entre Estados Unidos y México amenaza el atractivo del peso para las operaciones de carry trade.

El peso mexicano se debilitó por segundo día consecutivo, con pérdidas superiores al 1,49 % frente al dólar estadounidense, mientras el conflicto entre Estados Unidos e Irán sigue sosteniendo los precios del petróleo y aumenta las probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos de interés para controlar la elevada inflación. El USD/MXN cotiza en 18,70, cerca de máximos de 11 meses.

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El peso mexicano sufre fuertes pérdidas mientras los riesgos geopolíticos y la reducción del diferencial de tipos impulsan la demanda de dólares

La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán parece estar pasando factura al peso. Según informaciones recientes, un funcionario estadounidense afirmó que el Departamento de Estado se prepara para ordenar la salida de parte del personal y de sus familiares de las embajadas estadounidenses cercanas al golfo Pérsico.

Previamente, el ministro de Asuntos Exteriores de Irán declaró que el país está dispuesto a dar otra oportunidad a la diplomacia, pero que, si Estados Unidos opta por la guerra, el resultado será un fracaso estratégico aún mayor. Mientras tanto, Fars informó de que se habían escuchado varias explosiones en Sirik, cuyo origen y naturaleza se desconocen.

Cuando aumentan las tensiones en Oriente Medio, los participantes del mercado suelen vender divisas sensibles al riesgo, como el peso mexicano, y buscar refugio en el dólar estadounidense.

Además, la reducción del diferencial de tipos de interés entre Estados Unidos y México favorece nuevas subidas del par USD/MXN. Hacia finales de 2026, el diferencial de tipos se reducirá de 250 a 200 puntos básicos, ya que se espera que la Fed suba los tipos en diciembre, mientras que se prevé que el Banco de México (Banxico) los mantenga sin cambios en 2026 y hasta finales de 2027, según las previsiones de los analistas recogidas en la Encuesta de Expectativas de Citi México.

La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, afirmó que un acuerdo comercial con Estados Unidos estaba «muy cerca», aunque seguían pendientes algunas cuestiones. Su homólogo estadounidense, Donald Trump, declaró que «un gran acuerdo comercial con México está muy cerca».

La noticia es positiva para México: una rápida resolución de las cuestiones comerciales y arancelarias con su mayor socio comercial, Estados Unidos, respaldaría al peso. La noticia llega después de que The Wall Street Journal informara el 15 de octubre de que los avances en materia de aranceles y en un acuerdo comercial se habían estancado.

Los inversores esperan los datos de ventas minoristas de octubre y de inflación de la primera quincena de México. En Estados Unidos, la agenda incluye las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana finalizada el 17 de octubre, los PMI preliminares de S&P Global y la lectura definitiva de octubre del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.

Previsión del precio del USD/MXN: perspectiva técnica

Chart Analysis USD/MXN — Gráfico diario del USD/MXN

En el gráfico diario, el USD/MXN cotiza en 18,6908 y prolonga su avance muy por encima de la zona de confluencia más reciente de tres medias móviles simples, en torno a 17,5087, que ahora sustenta un sesgo alcista a corto plazo. La cotización se mantiene holgadamente por encima del anterior soporte horizontal de 16,8866, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos permanece en niveles elevados, cerca de 73. Esto apunta a un impulso alcista sólido, aunque cada vez más extendido, a medida que el par se aleja de sus medias de medio plazo.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en las tres medias móviles simples, cerca de 17,51, seguido de la línea horizontal más alejada de 16,89 si se produce una corrección más profunda. Aunque por ahora no hay niveles de resistencia cercanos identificados que limiten el avance, la sobrecompra del RSI sugiere que cualquier subida adicional desde los niveles actuales podría dar paso a una consolidación o a un retroceso hacia la zona de 17,50 antes de que los compradores intenten impulsar un nuevo tramo alcista.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano

¿Qué factores clave impulsan al peso mexicano?

El peso mexicano (MXN) es la divisa más negociada de América Latina. Su valor depende, en gran medida, de la evolución de la economía mexicana, de la política del banco central del país, del volumen de inversión extranjera e incluso del nivel de remesas que envían los mexicanos residentes en el extranjero, especialmente en Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden influir en el MXN: por ejemplo, el proceso de relocalización de proximidad, o nearshoring, por el que algunas empresas deciden trasladar su capacidad de producción y sus cadenas de suministro más cerca de sus países de origen, también se considera un catalizador para la divisa mexicana, ya que el país es un importante centro manufacturero del continente americano. Los precios del petróleo son otro catalizador del MXN, dado que México es un importante exportador de esta materia prima.

¿Cómo afectan las decisiones de Banxico al peso mexicano?

El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables, en su objetivo del 3 % o cerca de él, punto medio de un intervalo de tolerancia de entre el 2 % y el 4 %. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado elevada, Banxico intenta contenerla subiendo los tipos, lo que encarece el crédito para los hogares y las empresas y, de este modo, enfría la demanda y la economía en general. Unos tipos de interés más altos suelen ser positivos para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos y hacen del país un destino más atractivo para los inversores. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar al MXN.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del peso mexicano?

Las publicaciones de datos macroeconómicos son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden influir en la valoración del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana sólida, con un elevado crecimiento económico, bajo desempleo y altos niveles de confianza, favorece al MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de México (Banxico) a subir los tipos de interés, especialmente si esa fortaleza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento general de riesgo al peso mexicano?

Como divisa de un mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a fortalecerse en periodos de apetito por el riesgo, cuando los inversores consideran que los riesgos generales del mercado son bajos y, por tanto, están dispuestos a realizar inversiones de mayor riesgo. Por el contrario, el MXN suele debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y a buscar refugio en activos más estables.

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