Le dollar australien progresse sur fond de hausse de l’excédent commercial et de repli du dollar américain

• L’excédent commercial de l’Australie s’est nettement accru en septembre pour atteindre 2 826 millions de dollars australiens, sous l’effet d’une hausse des exportations et d’un recul des importations.
• Le dollar américain s’est affaibli sur fond de craintes de blocage politique après une victoire des démocrates aux élections de mi-mandat.
• La résilience des données économiques américaines conforte l’orientation restrictive de la Réserve fédérale, limitant le potentiel de baisse du billet vert.

L’AUD/USD poursuit sa hausse pour la deuxième séance consécutive et s’échange autour de 0,7010 durant la séance asiatique de jeudi. La paire a progressé, le dollar australien (AUD) ayant légèrement augmenté après la publication du dernier rapport sur la balance commerciale de l’Australie.

L’excédent commercial de l’Australie s’est nettement accru d’un mois sur l’autre en septembre, atteignant 2 826 millions de dollars australiens, contre un excédent révisé à 185 millions lors de la publication précédente (initialement annoncé à 495 millions). Les exportations australiennes ont progressé de 2,3 % en septembre, après une hausse révisée à 3,1 % en août (contre 3,7 % initialement), tandis que les importations ont reculé de 3,3 %, après une augmentation révisée à 6,2 % le mois précédent (contre 5,8 % initialement).

La faiblesse généralisée du dollar américain (USD) a également soutenu la dynamique haussière de la paire AUD/USD. Le billet vert a subi de fortes pressions vendeuses après une victoire des démocrates aux élections de mi-mandat, qui leur a donné le contrôle des deux chambres du Congrès, suscitant des inquiétudes quant à un éventuel blocage politique à Washington. Par ailleurs, les anticipations du marché d’une fin du conflit au Moyen-Orient à la suite du résultat électoral ont provoqué une forte baisse des cours du pétrole, accentuant la pression sur l’USD.

Malgré ces vents contraires, le recul du dollar américain pourrait rester limité grâce à la résilience des données économiques nationales. Selon le rapport ADP, l’emploi dans le secteur privé a augmenté de 86 000 en octobre, dépassant les 69 000 attendus, tandis que le chiffre de septembre a été révisé à la baisse, de 90 000 à 86 000. Dans le même temps, l’indice PMI ISM des services s’est légèrement replié, passant de 54,9 à 54,5, juste en dessous des 54,8 prévus, tout en restant nettement en zone d’expansion.

Ces indicateurs économiques solides donnent à la Réserve fédérale (Fed) la latitude nécessaire pour maintenir son orientation restrictive afin de ramener l’inflation à son objectif de 2 %. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intègrent actuellement une probabilité de 80 % d’une nouvelle hausse des taux en décembre. Les investisseurs se tournent désormais vers les prochaines publications économiques américaines, notamment les inscriptions hebdomadaires au chômage jeudi et le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) vendredi.

L’USD fléchit, l’appétit pour le risque après les élections soutenant les devises à bêta élevé

Les analystes de Scotiabank indiquent que « le dollar américain s’affaiblit de manière généralisée en réaction aux résultats des élections américaines de mi-mandat de mardi », l’évolution des principales devises témoignant d’une nette amélioration du sentiment de marché. Ils soulignent que les performances relatives des devises du G10 « traduisent un appétit pour le risque », le peso mexicain arrivant en tête avec « un gain de près de 1 % sur la journée », tandis que le NZD, la NOK et l’AUD « progressent de 0,6 à 0,7 % », et que même l’EUR et la GBP « affichent des hausses relativement marquées de 0,5 % par rapport à la clôture de mardi ».