Le dollar australien se raffermit, les inquiétudes autour du secteur technologique américain pesant sur le dollar américain

• Le dollar australien progresse de 0,32 % mardi, soutenu par l’affaiblissement du dollar américain et le recul des rendements des bons du Trésor américain.
• Les inquiétudes entourant le secteur de l’intelligence artificielle réduisent l’attrait de la devise américaine.
• La Banque populaire de Chine maintient ses taux de prêt de référence inchangés, tandis que les tensions sur le marché pétrolier alimentent les risques inflationnistes aux États-Unis.

L’AUD/USD progresse mardi et s’échange autour de 0,7000, en hausse de 0,32 % sur la journée au moment de la rédaction. Le dollar australien (AUD) bénéficie de l’affaiblissement du dollar américain (USD), qui reste sous pression sur fond de recul des rendements des bons du Trésor américain et d’inquiétudes croissantes concernant les valorisations dans le secteur de l’intelligence artificielle (IA).

Le dollar américain reste sous pression après avoir atteint des niveaux élevés la semaine dernière. L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du billet vert face à un panier de six grandes devises, recule d’environ 0,2 % mardi et évolue autour de 101,77 au moment de la publication, après avoir frôlé les 103 la semaine dernière, son plus haut niveau depuis avril 2025.

Le dollar américain est devenu particulièrement sensible à l’évolution du secteur de l’IA. D’importants afflux de capitaux étrangers vers les actions américaines liées à l’IA ont contribué à soutenir la devise ces derniers mois. Toutefois, la récente correction des valeurs technologiques et l’essoufflement de l’optimisme entourant l’IA réduisent désormais l’attrait du billet vert.

Cette pression est renforcée par le recul des rendements des bons du Trésor américain. Le rendement de référence à 10 ans s’établit autour de 5,08 %, contre environ 5,36 % plus tôt ce mois-ci. Ce repli réduit l’avantage de rendement offert par les actifs libellés en USD, soutenant indirectement le dollar australien.

Les gains du dollar australien restent toutefois relativement limités face aux autres grandes devises à la suite de la décision de politique monétaire de la Banque populaire de Chine (PBoC). La banque centrale chinoise a maintenu mardi son taux préférentiel de prêt (LPR) à un an à 3,00 % et celui à cinq ans à 3,50 %, conformément aux attentes.

Cette décision confirme l’approche prudente adoptée par les autorités monétaires chinoises, alors que les investisseurs évaluent les perspectives de croissance de la deuxième économie mondiale. Compte tenu de la forte dépendance de l’Australie à ses exportations vers la Chine, notamment de matières premières, les perspectives économiques chinoises restent un déterminant majeur de l’évolution du dollar australien.

Du côté américain, toutefois, le potentiel de poursuite du repli du dollar reste limité par la montée des risques inflationnistes liés aux prix de l’énergie. Le pétrole West Texas Intermediate (WTI) approche les 100 dollars mardi, atteignant son plus haut niveau depuis plus d’un mois. Les attaques des Houthis contre les infrastructures énergétiques saoudiennes et la multiplication des incidents visant des navires dans le détroit d’Ormuz alimentent les craintes de perturbations potentielles de l’approvisionnement mondial en pétrole.

La hausse des prix de l’énergie pourrait raviver les pressions inflationnistes aux États-Unis, incitant la Réserve fédérale (Fed) à maintenir une politique monétaire restrictive plus longtemps que prévu, voire à relever de nouveau ses taux d’intérêt avant la fin de l’année.

Selon un sondage Reuters publié mardi, 94 économistes sur 100 s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 % lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, après la hausse de 25 points de base (pb) décidée en septembre. Toutefois, tous les économistes interrogés anticipent un nouveau relèvement des taux en décembre.

Ces perspectives pourraient limiter le repli du dollar américain et freiner la poursuite de la hausse de l’AUD/USD, malgré le soutien actuellement apporté par la baisse des rendements des bons du Trésor et les inquiétudes entourant le secteur technologique américain.

Analyse technique de l’AUD/USD

Sur le graphique horaire, l’AUD/USD s’échange à 0,7000 et conserve un biais haussier à court terme, se maintenant au-dessus des moyennes mobiles simples (MMS) à 100 et 200 périodes, situées respectivement à 0,6960 et 0,6966, tout en continuant de suivre la ligne de tendance haussière qui fait office de support près de 0,6988. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, autour de 63, reste favorable à la hausse, ce qui suggère que les acheteurs conservent l’avantage alors que la paire se rapproche de la borne supérieure de sa récente fourchette de fluctuation.

À la baisse, un premier support se situe au niveau horizontal proche de 0,6995, suivi du support de la ligne de tendance à 0,6988, puis des MMS à 200 et 100 périodes, à 0,6966 et 0,6960. À la hausse, une résistance immédiate apparaît à 0,7014, suivie d’un obstacle à 0,7040. Un franchissement durable de ces niveaux ouvrirait la voie à une progression plus marquée de l’AUD/USD.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)