Le dollar canadien atteint de nouveaux sommets mensuels, soutenu par des cours du pétrole élevés et un dollar américain plus faible

L’USD/CAD tombe à ses plus bas du mois sous 1,4050, près de 1,8 % en dessous des sommets de la semaine dernière.
Le dollar canadien s’envole alors que les cours du Brent atteignent un plus haut de cinq mois.
Le dollar américain reste sur la défensive, les investisseurs se préparant à une pause de la Fed la semaine prochaine.

Le dollar canadien (CAD) poursuit sa hausse pour la quatrième séance consécutive mardi, alors que les cours du pétrole grimpent à leur plus haut niveau depuis mai et que le dollar américain (USD) est à la peine sur fond d’espoirs de plus en plus minces de hausses imminentes des taux de la Réserve fédérale (Fed). La paire USD/CAD a accentué son repli sous 1,4050 et cède près de 1,8 % par rapport aux sommets de la semaine dernière.

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La flambée du pétrole brut a apporté un soutien supplémentaire au dollar canadien cette semaine. La décision du président américain Donald Trump de lever les sanctions contre la Russie n’a pas apporté le soulagement escompté sur les marchés du brut, les attaques contre les navires tentant de traverser le détroit d’Ormuz se multipliant et accentuant les tensions sur l’approvisionnement en provenance des pays du Golfe.

L’Iran annonce des attaques contre deux navires dans le détroit d’Ormuz

La marine des Gardiens de la révolution iraniens a annoncé plus tôt mardi à l’agence de presse locale Tasnim que deux pétroliers avaient été incendiés par des mines et immobilisés dans le sud du détroit d’Ormuz.

La République islamique a récemment durci le ton à l’égard des États-Unis et d’Israël, mettant les deux alliés en garde contre une reprise des attaques contre l’Iran et menaçant de fermer complètement le détroit d’Ormuz ainsi que de bloquer le détroit de Bab el-Mandeb et le canal de Suez.

Les tensions au Moyen-Orient pèsent sur l’appétit pour le risque des investisseurs, mais continuent de soutenir le dollar canadien, le pétrole étant le principal produit d’exportation du Canada et les cours actuels entraînant une hausse significative des recettes extérieures du pays.

Le dollar américain reste au contraire sous pression, les marchés se faisant à l’idée que la Réserve fédérale (Fed) ne relèvera pas ses taux d’intérêt la semaine prochaine. Les marchés à terme intègrent une probabilité de plus de 80 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de politique monétaire des 28 et 29 octobre, contre moins de 50 % il y a un mois, selon les données de l’outil FedWatch.

Questions fréquentes sur le dollar canadien

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le dollar canadien ?

Les principaux facteurs qui influencent le dollar canadien (CAD) sont le niveau des taux d’intérêt fixés par la Banque du Canada (BdC), le prix du pétrole, principal produit d’exportation du pays, la santé de son économie, l’inflation et la balance commerciale, qui correspond à la différence entre la valeur des exportations et celle des importations du Canada. Le sentiment de marché joue également un rôle : les investisseurs privilégient-ils les actifs plus risqués ou recherchent-ils des valeurs refuges ? L’appétit pour le risque est favorable au CAD. Les États-Unis étant le premier partenaire commercial du Canada, la santé de l’économie américaine constitue aussi un facteur déterminant pour le dollar canadien.

Quel est l’impact des décisions de la Banque du Canada sur le dollar canadien ?

La Banque du Canada (BdC) exerce une influence importante sur le dollar canadien en fixant le niveau du taux d’intérêt auquel les banques peuvent se prêter entre elles. Ce taux influence l’ensemble des taux d’intérêt dans l’économie. Le principal objectif de la BdC est de maintenir l’inflation entre 1 et 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d’intérêt relativement élevés tendent à soutenir le CAD. La Banque du Canada peut également recourir à l’assouplissement quantitatif et au resserrement quantitatif pour influer sur les conditions de crédit, le premier étant défavorable au CAD et le second favorable.

Quel est l’impact du prix du pétrole sur le dollar canadien ?

Le prix du pétrole est un facteur déterminant pour la valeur du dollar canadien. Le pétrole étant le principal produit d’exportation du Canada, son prix tend à avoir un effet immédiat sur la valeur du CAD. En général, lorsque le prix du pétrole augmente, le CAD s’apprécie également, car la demande globale pour la devise progresse. L’inverse se produit lorsque le prix du pétrole baisse. Des cours pétroliers plus élevés tendent également à accroître la probabilité d’un excédent commercial, ce qui soutient aussi le CAD.

Quel est l’impact des données sur l’inflation sur la valeur du dollar canadien ?

Si l’inflation a traditionnellement été considérée comme un facteur défavorable à une devise, car elle réduit la valeur de la monnaie, l’inverse s’observe en réalité à l’époque moderne avec l’assouplissement des contrôles sur les mouvements transfrontaliers de capitaux. Une inflation plus élevée tend à inciter les banques centrales à relever leurs taux d’intérêt, ce qui attire davantage de capitaux d’investisseurs internationaux à la recherche de placements rémunérateurs. Cela accroît la demande pour la monnaie locale, à savoir le dollar canadien dans le cas du Canada.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar canadien ?

Les publications de données macroéconomiques permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir un impact sur le dollar canadien. Des indicateurs tels que le PIB, les indices PMI du secteur manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influer sur l’évolution du CAD. Une économie solide est favorable au dollar canadien. Elle attire davantage d’investissements étrangers et peut aussi inciter la Banque du Canada à relever ses taux d’intérêt, ce qui renforce la devise. En revanche, si les données économiques sont faibles, le CAD risque de se déprécier.

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