L’or accentue ses pertes, la hausse des prix du pétrole renforçant les anticipations de relèvement des taux de la Fed

• L’or recule vers 4 100 dollars, la hausse des prix de l’énergie entretenant les inquiétudes inflationnistes.
• Les opérateurs anticipent une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Fed d’ici décembre, ce qui maintient la pression sur le métal précieux.
• Le XAU/USD reste sous ses principales moyennes mobiles simples journalières, maintenant une perspective technique globalement baissière.

L’or (XAU/USD) s’effrite mardi, prolongeant ses pertes pour une troisième séance consécutive. La hausse des prix du pétrole liée aux tensions au Moyen-Orient maintient les risques inflationnistes mondiaux orientés à la hausse, renforçant les anticipations de taux d’intérêt durablement élevés. Au moment de la rédaction, le XAU/USD s’échange autour de 4 123 dollars, en baisse de 0,42 % sur la journée.

Le pétrole West Texas Intermediate (WTI) franchit les 100 dollars et atteint son plus haut niveau depuis plus d’un mois, les attaques des Houthis contre les infrastructures énergétiques saoudiennes et la multiplication des attaques visant des navires dans le détroit d’Ormuz alimentant les craintes de perturbations de l’approvisionnement.

Les prix élevés de l’énergie demeurent une source majeure de pressions inflationnistes depuis le début de la guerre fin février, incitant les grandes banques centrales à relever leurs taux d’intérêt cette année et maintenant les marchés en alerte face à un éventuel durcissement monétaire supplémentaire.

Aux États-Unis, les chiffres de septembre de l’indice des prix à la consommation (IPC) et de l’indice des prix à la production (IPP) ont tous deux dépassé les attentes, renforçant les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) avant la fin de l’année, alors que celle-ci cherche à ramener l’inflation vers son objectif de 2 %.

Ces anticipations de fermeté monétaire contribuent à limiter le repli du dollar américain (USD) et des rendements des bons du Trésor américain après leur récent recul. La hausse des coûts d’emprunt pèse sur l’or, qui ne génère aucun rendement, en rendant les actifs rémunérés plus attractifs, tandis qu’un dollar américain plus fort renchérit le métal pour les acheteurs détenant d’autres devises.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six grandes devises, évolue autour de 101,88, en baisse de 0,10 % sur la journée, mais au-dessus de son point bas de la semaine dernière à 101,58. Parallèlement, le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans se situe près de 5,13 %, se redressant après son plus bas de la semaine dernière à 5,03 %.

Toutefois, les opérateurs s’attendent largement à ce que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, les responsables monétaires semblant réticents à procéder à deux relèvements consécutifs après la hausse de 25 points de base de septembre. L’outil FedWatch de CME montre que les opérateurs intègrent une probabilité de 15 % d’une hausse des taux ce mois-ci et de 89 % d’un relèvement en décembre.

Pour les prochaines séances, le calendrier économique américain peu chargé laisse l’or sensible aux fluctuations des prix du pétrole, du dollar américain et des rendements des bons du Trésor, tandis que les perspectives de fermeté de la Fed constituent un frein important.

Analyse technique : le XAU/USD reste dans une fourchette sous ses principales moyennes mobiles simples journalières

Sur le graphique journalier, le XAU/USD conserve une succession de sommets et de creux descendants depuis son pic proche de 4 700 dollars fin août, même si les cours restent pour l’essentiel cantonnés entre 4 100 et 4 200 dollars depuis le début du mois.

Le métal s’échange sous ses moyennes mobiles simples (SMA) à 50, 100 et 200 jours, ce qui confirme un potentiel de hausse limité malgré une certaine amélioration de la dynamique. L’indice de force relative (RSI) évolue légèrement au-dessus de 40, tandis que l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) devient positif au-dessus de la ligne zéro.

À la hausse, la première résistance se situe au seuil psychologique de 4 200 dollars, suivie de la SMA à 100 jours à 4 235 dollars et de la SMA à 50 jours à 4 321 dollars. Un rebond plus marqué se heurterait à la résistance horizontale de 4 400 dollars, puis à la SMA à 200 jours à 4 517 dollars. À la baisse, une rupture durable sous 4 100 dollars pourrait ouvrir la voie vers la zone de support comprise entre 4 000 et 3 950 dollars.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)