La roupie indonésienne à la peine dans un contexte de fluctuations des devises asiatiques

• La roupie indonésienne recule au gré des mouvements sur le marché des changes asiatique, dans un contexte de volatilité du secteur technologique et d’évolution de l’appétit pour le risque à l’échelle mondiale.
• Les prix élevés du pétrole alourdissent la facture des importations et pèsent sur les finances publiques de l’Indonésie, importatrice nette de pétrole.
• Le potentiel de hausse du dollar américain reste limité par le recul des rendements obligataires américains et la diminution des anticipations de hausse des taux de la Fed.

L’USD/IDR regagne du terrain après deux jours de baisse et s’échange autour de 18 140 durant la séance asiatique de vendredi. La paire s’apprécie alors que la roupie indonésienne (IDR) subit les pressions liées aux mouvements sur le marché des changes asiatique, largement dictés par l’appétit pour le risque à l’échelle mondiale et la volatilité du secteur technologique.

La roupie indonésienne est sous pression, les prix élevés du pétrole brut faisant grimper les coûts d’importation et pesant sur les finances publiques du pays, compte tenu de son statut d’importateur net de pétrole. À ces tensions s’ajoute une demande accrue de dollars de la part des entreprises : de grandes sociétés indonésiennes, dont des entreprises publiques, recherchent des billets verts pour honorer leurs engagements de dette à l’étranger, régler leurs factures d’importations énergétiques et financer leurs dépenses d’investissement.

La croissance indonésienne dépasse les attentes au troisième trimestre

Les analystes de MUFG soulignent que les dernières données d’activité de l’Indonésie ont réservé une bonne surprise, la croissance du PIB au troisième trimestre « accélérant à 5,47 % sur un an, contre 5,29 % au deuxième trimestre, au-dessus du consensus de 5,2 % ». Ils notent que ce résultat supérieur aux attentes témoigne de la résilience de l’économie au second semestre.

Le dollar américain (USD) a bénéficié du climat de prudence généralisée sur les marchés. Les investisseurs attendent le prochain rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis (NFP), qui devrait jouer un rôle déterminant dans l’évolution des anticipations du marché concernant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) en décembre.

Toutefois, le potentiel de hausse du billet vert pourrait être limité par le recul des rendements obligataires américains. Un raz-de-marée électoral démocrate a fait baisser les cours du pétrole, sur fond de spéculations selon lesquelles le résultat du scrutin accélérerait la fin de la guerre en Iran, ce qui a également incité les opérateurs à réduire leurs paris sur des hausses de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed). Selon l’outil FedWatch de CME, les marchés intègrent actuellement une probabilité de près de 70,9 % d’une hausse des taux de la Fed en décembre. En outre, la victoire des démocrates a renforcé les anticipations de blocage politique à Washington, ce qui pourrait limiter les dépenses publiques et, à terme, ralentir la croissance économique.