L’indice du dollar américain se maintient, soutenu par la demande de valeurs refuges

• L’indice du dollar américain évolue peu, la demande de valeurs refuges s’atténuant sur fond de poursuite des efforts diplomatiques pour mettre fin au conflit au Moyen-Orient.
• Le dollar américain pourrait être soutenu par la solidité des données économiques américaines et les fortes anticipations de hausse des taux de la Fed.
• L’outil FedWatch du CME indique que les marchés intègrent une probabilité d’environ 75 % d’une hausse des taux en décembre.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain (USD) face à six grandes devises, reste stable après avoir enregistré une hausse modeste la veille et s’échange autour de 102,00 durant la séance asiatique de lundi.

Le billet vert évolue peu alors que la demande de valeurs refuges s’atténue sous l’effet de la poursuite des efforts diplomatiques visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient, malgré les craintes persistantes d’une nouvelle intervention militaire américaine contre l’Iran. Les responsables qataris et iraniens ont poursuivi leurs discussions pour la troisième journée consécutive, cherchant à parvenir à un accord pour mettre fin à la guerre avant les élections américaines de mi-mandat.

Toutefois, le dollar américain pourrait regagner du terrain grâce au renforcement des anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale. Selon l’outil FedWatch du CME, les opérateurs intègrent une probabilité d’environ 75 % d’un relèvement des taux en décembre. Ces anticipations sont alimentées par les récentes données macroéconomiques américaines, qui témoignent de la résilience de l’économie et d’une inflation persistante.

Les opérateurs attendent plusieurs rendez-vous importants, notamment le rapport sur l’emploi non agricole aux États-Unis (NFP) et les indices ISM de l’industrie manufacturière et des services. Les interventions de plusieurs responsables de la Réserve fédérale prévues tout au long de la semaine devraient également apporter des indications supplémentaires sur la trajectoire de la politique monétaire de la banque centrale.

Les perspectives du dollar évoluent alors que les données PCE américaines révèlent un arrêt des progrès sur le front de l’inflation

Brown Brothers Harriman souligne que le dernier rapport américain sur l’indice des prix PCE de septembre « confirme que les progrès sur le front de l’inflation sont au point mort ». La banque note que, conformément au consensus, « l’indice PCE global a augmenté de 0,5 % sur un mois, contre +0,3 % en août, portant sa hausse sur un an à 3,6 %, contre 3,4 % en août », tandis que « l’indice PCE sous-jacent a progressé de 0,3 % sur un mois, contre 0,3 % en août, portant sa hausse sur un an à 3,1 %, contre 3,0 % en août ». Cette persistance de l’inflation, tant globale que sous-jacente, conforte l’analyse de la banque selon laquelle le dollar reste soutenu par l’interruption de la désinflation, même si l’attention des marchés se tourne vers la dynamique des salaires et les perspectives de croissance plus générales.