Il dollaro australiano sovraperforma: l’inflazione superiore alle attese rafforza le aspettative di una RBA più restrittiva

• Il dollaro australiano sale poiché è aumentata la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della RBA a novembre.
• I dati elevati sull'inflazione australiana del terzo trimestre e di settembre hanno rafforzato le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della RBA.
• Si prevede che la Fed lasci il costo del denaro invariato nell'intervallo del 3,75%-4,00%.

Mercoledì il dollaro australiano (AUD) registra un deciso rialzo nei confronti delle principali valute. Rispetto al dollaro statunitense (USD), la valuta australiana guadagna lo 0,15% e si attesta intorno a 0,7035, anche dopo aver recuperato parte delle perdite iniziali.

La valuta australiana guadagna terreno poiché i dati elevati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre e del terzo trimestre di quest'anno hanno alimentato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia (RBA) nel breve termine.

Su base mensile, il CPI è aumentato dello 0,8%, superando le stime dello 0,7% e il precedente dato dello 0,4%. Su base annualizzata, le pressioni inflazionistiche sono aumentate dell'1,3% su base trimestrale nel terzo trimestre, in linea con le attese e oltre la crescita dello 0,6% registrata nel periodo aprile-giugno.

Atteso un ultimo rialzo della RBA, mentre TD Securities segnala un'inflazione più sostenuta

Secondo TD Securities, la Reserve Bank of Australia dovrebbe ora procedere a un altro aumento dei tassi nella riunione della prossima settimana: la banca prevede che la RBA «aumenterà il tasso di riferimento di 25 punti base … al 4,85%». Gli strategist sostengono che «il dato più sostenuto del CPI del terzo trimestre conferma la validità della decisione della banca centrale di alzare i tassi il mese scorso» e che «le probabili revisioni al rialzo delle previsioni sull'andamento dell'inflazione della banca centrale nel rapporto di novembre sulla politica monetaria giustificano verosimilmente un ulteriore rialzo di 25 punti base la prossima settimana». TD Securities aggiunge che questo «rialzo dovrebbe essere l'ultimo del ciclo», suggerendo che la fase di inasprimento si stia avvicinando alla conclusione.

Nel frattempo, il dollaro statunitense si mantiene solido in attesa dell'annuncio di politica monetaria della Federal Reserve (Fed), previsto per le 18:00 GMT.

Fed attesa ferma sui tassi, ma Deutsche Bank prevede un messaggio restrittivo

Gli economisti di Deutsche Bank si aspettano che la Fed mantenga invariata la politica monetaria nella riunione odierna, osservando che «i future scontano una probabilità di rialzo inferiore al 10%». Prevedono tuttavia che la comunicazione assumerà un tono decisamente restrittivo, con un «messaggio complessivo» che probabilmente sottolineerà come «i recenti dati sull'inflazione avvalorino l'opportunità di un ulteriore inasprimento nel tempo». In questo contesto, il team di Deutsche Bank continua a «prevedere ulteriori rialzi per complessivi 50 punti base tra dicembre e marzo», rafforzando le aspettative che la Fed mantenga aperta l'opzione di un ulteriore inasprimento, pur lasciando per ora i tassi invariati.

Analisi tecnica di AUD/USD

Sul grafico giornaliero, AUD/USD si attesta a 0,7038, mantenendo un orientamento moderatamente rialzista nel breve termine, poiché il cambio a pronti resta al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 20 periodi, situata a 0,7009. La coppia tenta di consolidare il recente recupero dai minimi della scorsa settimana, mentre l'indice di forza relativa (RSI), intorno a 54, rimane in territorio neutro-positivo, suggerendo una dinamica rialzista favorevole ma non eccessivamente estesa.

Al ribasso, il primo supporto si colloca nell'area psicologica di 0,7038; una sua violazione esporrebbe il supporto dinamico offerto dall'EMA a 20 giorni a 0,7009. Finché il prezzo si manterrà al di sopra di questa media mobile, i ribassi saranno probabilmente considerati correzioni all'interno di una fase di recupero appena avviata. Una chiusura giornaliera al di sotto di essa, invece, indebolirebbe l'attuale impostazione positiva e aprirebbe la strada a un ritracciamento più profondo.

(L'analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l'ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)