Il dollaro canadese si rafforza nonostante il calo dei prezzi del petrolio

USD/CAD arretra sulla scia del calo del dollaro statunitense dopo che il presidente Trump ha escluso attacchi militari immediati contro l’Iran, frenando la domanda di beni rifugio.
Il dollaro canadese potrebbe risentire delle pressioni sui prezzi del petrolio dovute all’allentamento delle tensioni in Medio Oriente.
I mercati scontano una probabilità del 90,6% che la Fed mantenga i tassi invariati nella riunione del 27–28 ottobre.

USD/CAD si deprezza dopo un’apertura con un gap rialzista e scambia intorno a 1,4000 durante la sessione asiatica di lunedì. La coppia perde terreno mentre il dollaro statunitense (USD) si indebolisce a fronte della minore domanda di beni rifugio, dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha escluso un’azione militare immediata contro l’Iran, dichiarando che «oggi non ci sarà alcun attacco», secondo quanto riportato da Al Jazeera.

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Tuttavia, le dichiarazioni del presidente Trump hanno attenuato le pressioni al rialzo sui prezzi del petrolio, il che potrebbe esercitare pressioni al ribasso sul dollaro canadese (CAD), legato alle materie prime, e limitare il calo della coppia USD/CAD.

Canada: crescita attesa in rallentamento nel terzo trimestre, persiste il freno del settore immobiliare

Gli analisti di Royal Bank of Canada sottolineano che la domanda interna rimane sotto pressione, osservando che «i mercati immobiliari restano deboli» in vista della pubblicazione dei dati di fine estate. Aggiungono che i dati sul prodotto interno lordo di agosto, in uscita venerdì prossimo, «dovrebbero confermare che la crescita ha rallentato nel terzo trimestre dopo la forte accelerazione del secondo», rafforzando la loro valutazione secondo cui l’economia ha perso slancio dopo la precedente impennata dell’attività.

Gli operatori hanno rivolto l’attenzione all’imminente decisione di politica monetaria della Fed. È ampiamente previsto che la Fed mantenga invariati i tassi di interesse, prima di procedere eventualmente a un ulteriore rialzo a dicembre. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano attualmente una probabilità del 90,6% di una pausa sui tassi nella riunione di politica monetaria del 27–28 ottobre, insieme a una probabilità del 79,7% di un rialzo a dicembre.

La domanda di valute rifugio si frammenta con l’evolversi dei rischi geopolitici e legati all’IA

Gli strateghi di OCBC osservano che i flussi verso le valute rifugio sono sempre più frammentati tra le valute del G10, poiché shock diversi alimentano la domanda di valute differenti. Rilevano che «i timori legati all’IA favoriscono lo JPY, le tensioni in Medio Oriente sostengono CAD e NOK, mentre le tensioni sui conti pubblici francesi avvantaggiano il CHF», evidenziando come le preoccupazioni per la crescita legate alla tecnologia, i rischi geopolitici regionali e i timori sui conti pubblici dei singoli paesi stiano determinando forme distinte di posizionamento difensivo nel mercato dei cambi.

Analisi tecnica: USD/CAD arretra in un contesto ancora prevalentemente ribassista

Sul grafico giornaliero, USD/CAD scambia a 1,4000, mantenendo un orientamento ribassista nel breve termine poiché rimane al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a nove e 50 periodi. La coppia ha ripiegato dai recenti massimi e continua a essere frenata da questo raggruppamento di EMA nel breve termine, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni, a quota 37, si avvicina all’area di ipervenduto, suggerendo un indebolimento dello slancio rialzista piuttosto che un’inversione decisa.

Al rialzo, la resistenza immediata si trova in corrispondenza dell’EMA a 50 periodi a 1,4067, seguita a breve distanza dall’EMA a nove periodi a 1,4073, con un ostacolo più solido sul livello orizzontale vicino a 1,4300. Al ribasso, un primo supporto emerge a 1,3732, prima di un più distante supporto strutturale a 1,3482; solo una rottura duratura al di sotto di questi livelli aprirebbe la strada a una fase correttiva più profonda.

Chart Analysis USD/CAD — USD/CAD: grafico giornaliero

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sul dollaro canadese

Quali sono i principali fattori che influenzano il dollaro canadese?

I principali fattori che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, principale prodotto di esportazione del paese, lo stato di salute dell’economia canadese, l’inflazione e la bilancia commerciale, ossia la differenza tra il valore delle esportazioni e quello delle importazioni del Canada. Tra gli altri fattori figura il clima di mercato, ovvero se gli investitori si orientano verso attività più rischiose (propensione al rischio) o cercano beni rifugio (avversione al rischio): la propensione al rischio favorisce il CAD. Anche lo stato di salute dell’economia degli Stati Uniti, principale partner commerciale del Canada, è un fattore chiave che influenza il dollaro canadese.

In che modo le decisioni della Banca del Canada incidono sul dollaro canadese?

La Banca del Canada (BoC) esercita un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse ai quali le banche possono prestarsi denaro a vicenda. Questo influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione tra l’1% e il 3%, alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più elevati tendono a favorire il CAD. La Banca del Canada può inoltre ricorrere all’allentamento quantitativo e alla stretta quantitativa per influenzare le condizioni del credito: il primo penalizza il CAD, mentre la seconda lo sostiene.

In che modo il prezzo del petrolio incide sul dollaro canadese?

Il prezzo del petrolio è un fattore chiave che incide sul valore del dollaro canadese. Il petrolio è il principale prodotto di esportazione del Canada, pertanto il suo prezzo tende ad avere un impatto immediato sul valore del CAD. In generale, se il prezzo del petrolio sale, anche il CAD si apprezza, poiché aumenta la domanda complessiva della valuta. Il contrario avviene quando il prezzo del petrolio scende. Prezzi del petrolio più elevati tendono inoltre ad aumentare la probabilità di un saldo positivo della bilancia commerciale, che a sua volta sostiene il CAD.

In che modo i dati sull’inflazione incidono sul valore del dollaro canadese?

Sebbene l’inflazione sia sempre stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per una valuta, poiché riduce il valore del denaro, in epoca moderna si è in realtà verificato il contrario con l’allentamento dei controlli sui movimenti di capitale transfrontalieri. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad alzare i tassi di interesse, attirando maggiori afflussi di capitale da parte di investitori globali alla ricerca di impieghi redditizi per il proprio denaro. Questo aumenta la domanda della valuta locale, che nel caso del Canada è il dollaro canadese.

In che modo i dati economici influenzano il valore del dollaro canadese?

I dati macroeconomici misurano lo stato di salute dell’economia e possono incidere sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, gli indici PMI manifatturieri e dei servizi, l’occupazione e le indagini sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare l’andamento del CAD. Un’economia solida favorisce il dollaro canadese. Non solo attira maggiori investimenti esteri, ma può anche incoraggiare la Banca del Canada ad alzare i tassi di interesse, determinando un rafforzamento della valuta. Se invece i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD si deprezzi.

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