SpaceX와 Super Micro가 시장 예상치를 크게 웃도는 실적을 기록하면서 AI 낙관론이 되살아나고 나스닥 100 선물이 상승하고 있습니다. 다음으로는 Meta의 실적 발표가 예정돼 있습니다.

화요일 보합세로 마감한 나스닥은 선물시장에서 반등하고 있다. AI 관련주들이 예상보다 양호한 실적을 내놓으면서 지난주 매도세 이후 AI 투자에 대한 신뢰가 되살아나고 있다.

브렌트유가 배럴당 110달러를 웃도는 가운데서도 낙관론이 다시 확산되고 있다. 호르무즈 해협 일대의 공격으로 공급 우려가 커지고 있으며, 미국 지표는 원유 재고가 또다시 감소했음을 시사하고 있다. 유가 상승은 인플레이션 우려도 키우고 있다. 이에 따라 고금리가 장기화되면 기술주에 부담이 될 수 있다. 다만 현재로서는 견조한 실적이 투자심리 개선을 뒷받침하고 있다.

SpaceX, 예상치를 크게 웃도는 실적 발표

SpaceX는 전 사업 부문의 3분기 이익과 매출이 예상치를 크게 웃돌면서 정규장 개장 전 거래에서 8% 상승하고 있다.

로켓 사업 부문 매출은 전년 동기 대비 6% 증가했다. 위성 인터넷 서비스 Starlink는 가입자 수가 거의 두 배로 늘어난 데 힘입어 매출이 69% 급증했다. 데이터센터 임대 사업과 Grok 챗봇을 포함하는 SpaceX의 AI 사업 부문인 Superintelligence의 매출은 10배로 늘어났다.

SpaceX는 3분기 순이익 44억 달러를 기록해 전년 동기의 11억 달러 순손실에서 흑자로 전환했다. 매출은 146억 달러로 월가 예상치인 128억 7,000만 달러를 크게 웃돌았으며, 주당순이익(EPS)은 0.35달러로 예상치 0.15달러의 두 배를 넘었다.

이번 실적은 SpaceX가 데이터센터 시장에서 얼마나 성장했는지를 보여준다. 회사는 Anthropic, Google, Reflection AI와 데이터센터 용량을 임대하는 계약을 체결했으며, 이들 계약에 따른 연간 매출은 총 280억 달러에 달한다.

하지만 데이터센터 건설에는 막대한 비용이 들고, 모든 기업이 낮은 금리로 자금을 빌릴 수 있는 것은 아니다. 지난주에는 CoreWeave의 채무 상환 능력에 대한 투자자들의 우려로 이 회사의 채권 수익률이 15%를 넘어섰다. 반면 SpaceX의 채권 수익률은 약 7% 수준이다. 이에 따라 SpaceX는 자금 조달 측면에서 상당한 우위를 확보하고 있다. 여기에 900억 달러의 현금 보유액까지 갖추고 있어, 경쟁사들이 차입 비용 상승에 직면한 상황에서 사업 확장에 더욱 유리한 입지에 있다.

투자자들이 주시할 또 다른 요인도 있다. 향후 며칠 사이 SpaceX 주식의 약 35%에 적용되는 보호예수 제한이 해제되면서 투자자와 회사 내부자들의 매도가 가능해질 예정이다. 일부는 이 기회에 차익 실현에 나설 수 있어, AI 관련주에 대한 투자심리가 여전히 취약한 상황에서 주가 변동성이 더 커질 가능성이 있다.

Super Micro, 기대를 웃도는 실적 전망 제시

한편 Super Micro Computer는 예상치를 웃도는 실적을 발표한 뒤 16% 상승하고 있다. 회사는 분기 매출을 185억~195억 달러로 전망했으며, 이는 기존 가이던스인 145억~155억 달러를 크게 웃도는 수준이다.

지난주 밸류에이션, AI 인프라 구축을 위한 자금 조달 비용, 대규모 지출에 따른 수익성에 대한 우려가 투자자들을 불안하게 했지만, 이번 실적은 AI 관련주에 대한 신뢰를 어느 정도 회복하는 데 도움이 됐다. 지난주 반도체주는 12% 하락했고, 나스닥은 주간 기준 3% 내린 채 거래를 마쳤다.

이제 관심은 오늘 미국 증시 마감 후 실적을 발표하는 Meta Platforms로 향하고 있다. 투자자들은 AI 수요가 이익 성장으로 이어지고 있다는 추가 증거를 확인하려 할 것이다.

최근 실적은 일단 고무적이지만, 지출과 자금 조달에 대한 우려가 사라진 것은 아니다. 유가 상승도 또 다른 부담 요인이다. 인플레이션이 지속되면 금리가 높은 수준에 머물러 향후 AI 사업 확장에 더 많은 비용이 들 수 있기 때문이다.

나스닥 100 기술적 분석

나스닥 100은 사상 최고치인 31,365를 기록한 뒤 하락했으나 29,200 부근에서 지지선을 형성했다. 지수는 이 저점에서 반등했지만 여전히 50기간 지수이동평균선(EMA)과 두 개의 하락 추세 저항선 아래에 머물러 있다. 이에 따라 선물시장의 반등에도 단기 전망은 약세를 유지하고 있다.

매도세는 29,200 하향 이탈 여부에 주목할 것이다. 이 수준을 이탈하면 6월 9일 저점인 28,200과 28,150 부근의 200기간 EMA가 주목받게 된다.

상승 측면에서는 매수세가 하락 추세선들과 50기간 EMA가 모이는 29,830 저항 구간을 회복해야 한다. 이 구간을 상향 돌파하면 31,000과 사상 최고치 부근인 31,350을 향한 상승 여력이 열릴 수 있다.