EUR/USD 환율 전망: 1.1250 부근에서 상승분 유지하나 100일 이동평균선 아래에서는 약세 기조 지속

• EUR/USD는 목요일 유럽 장 초반 1.1245 부근으로 상승세를 보이고 있다.
• 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에서 약세 전망이 유지되고 있다. 상대강도지수(RSI)가 중립 수준인 만큼 추가 횡보 가능성도 배제할 수 없다.
• 단기 저항선은 1.1276, 지지선은 1.1185에 형성돼 있다.

EUR/USD는 목요일 유럽 장 초반 1.1245 부근에서 상승 거래되고 있다. 다만 프랑스의 재정 우려로 추가 상승 여력은 제한될 수 있다. 유럽중앙은행(ECB) 정책위원인 파비오 파네타는 이날 늦게 연설할 예정이다.

수요일 프랑스의 10년물 국채 금리는 24년 만에 처음으로 5%를 넘어섰다. 공공서비스 감축 등이 원인이 돼 주말 동안 프랑스 전역에서 벌어진 소요 사태는 재정적자를 통제하는 일이 정치적으로 얼마나 어려울지를 부각했다.

Spectra Markets의 Brent Donnelly 사장은 “유로화는 급락할 수도, 상승할 수도 없는 상황”이라고 말했다. 그는 “악재 부담이 시장 포지셔닝과 거의 정확히 상쇄되는 교착 상태에 있다”고 덧붙였다.

로이터에 따르면 ECB는 다음 주 기준금리를 2.5%로 동결할 가능성이 높지만, 연말 이전 금리 인상은 시장 가격에 거의 완전히 반영돼 있다.

한편 미국에서는 CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들이 다음 주 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인상 가능성을 낮게 보고 있으며, 다음 금리 인상 시점은 12월로 예상하고 있다.

EUR/USD, 가스 가격 급등과 채권시장 불안에도 박스권 유지

소시에테제네랄 애널리스트들은 EUR/USD에 대해 “천연가스 가격이 이번 사이클의 고점에 이르고 채권시장이 불안한데도, 10월 이전이었다면 나타났을 추가 하락이 발생하지 않은 점이 이례적”이라고 지적했다. 이들은 “지난 2주가량 상관관계가 무너졌다”며, EUR/USD가 더 이상 에너지 가격과 채권시장 변동에 통상적인 방식으로 반응하지 않고 있다고 설명했다. 은행 측은 이는 “대부분의 악재가 가격에 반영됐거나, 투자자들이 새로운 방향성 거래에 적극 나서기보다 박스권 매매를 하고 있음을 시사한다”고 분석했다.

투자 급증과 AI 낙관론이 달러를 지지하는 가운데 워시는 정책 경로에 신중한 입장

워시 연준 의장은 다소 긍정적이지만 강도는 약해진 메시지를 내놨다. FXS Speechtracker 점수는 과거 평균인 6.1보다 낮은 5.6으로, 기존 기준에 비해 발언 기조가 소폭 완화됐음을 시사했다. “글로벌 금융위기의 상흔을 지나치게 의식하고 있다”는 인정은 위험 회피 성향을 드러낸다. 동시에 워시는 구조적 성장과 투자 급증을 강조하면서도 10월과 12월 결정에 대해 사전에 입장을 정하지 않아 정책 선택의 유연성을 높게 유지했다. AI가 수요 측면에 미치는 영향과 생산·고용·인플레이션 지표를 “명확히 파악할” 필요성을 강조한 점은 신중하고 데이터에 의존하는 입장을 보여주며, 당장 달러 강세를 뒷받침할 매파적 정책 기대를 누그러뜨린다.

FXS 연준 심리지수는 변동 폭이 0.00포인트로, 여전히 높은 127.51을 유지했다. 이는 FXS Speechtracker 점수가 소폭 낮아졌음에도 전반적인 정책 기조가 확고한 매파 영역에 머물러 있음을 확인해 준다. 높은 FXS 연준 심리지수와 향후 회의 결과를 미리 판단하지 않으려는 워시의 태도를 종합하면, 시장은 긴축적 정책 성향을 계속 가격에 반영하되 단기적으로 달러에 힘을 실어줄 추가적인 매파 기조 강화는 반영하지 않을 것으로 보인다.

기술적 분석: EUR/USD, 단기 약세 기조 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 100일 이동평균선을 밑돌고 있으며, 볼린저밴드의 20일 단순이동평균선도 소폭 하회하고 있다. 이에 따라 소폭 안정되는 모습에도 단기 약세 기조는 유지되고 있다. 14일 상대강도지수(RSI)는 약 42로 중립선인 50을 밑돌고 있다. 이는 하락 모멘텀이 반전되기보다는 약화하고 있음을 시사하며, 상단에 위치한 이동평균선의 저항이 상승을 제한하고 있다.

상방의 단기 저항선은 10월 6일 고점인 1.1276에 있으며, 이를 넘어서면 볼린저밴드 상단인 1.1372가 다음 저항선이다. 더 중요한 저항선은 1.1455 부근의 100일 이동평균선으로, 전반적인 약세 압력이 완화되려면 이 선을 회복해야 한다. 

하방의 1차 지지선은 10월 19일 저점인 1.1185 부근이며, 그다음은 볼린저밴드 하단인 1.1120이다. 주목해야 할 핵심 공방 구간은 심리적 지지선인 1.1000이다. 

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)