유로화, ECB 회의 이후 연중 저점서 회복세 지속…달러 약세 속 1.1200선 재돌파

• EUR/USD는 여러 호재가 맞물리며 사흘 연속 상승하고 있다.
• 달러가 약세를 보이는 가운데 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 정책 전망이 유로화와 EUR/USD 현물환율에 힘을 실어주고 있다.
• 연준의 금리 인상 전망과 지정학적 불확실성은 달러 하락과 EUR/USD 상승을 제한할 수 있다.

EUR/USD는 전날 2025년 5월 이후 최저 수준인 1.1100 부근에서 상당 폭 반등한 데 이어 금요일에도 매수세가 유입되며 사흘 연속 상승하고 있다. 여러 요인이 뒷받침하는 가운데 아시아 거래 시간대에 상승세가 이어지면서 현물환율은 1.1200선을 넘어 추가로 올랐다.

유로화는 유럽중앙은행(ECB)의 매파적 정책 전망에 힘입어 지지를 받고 있다. ECB는 에너지 비용 급등으로 인플레이션 위험이 커지면서 12월 금리 인상 가능성을 분명히 열어두고 있음을 시사했다. 미국 달러(USD)는 중동 지역의 외교적 해결 기대와 미국 국채 수익률 급락 속에 2주 만의 고점에서 되돌림 하락을 이어가며 EUR/USD에 추가 상승 동력을 제공하고 있다.

최근 소식에 따르면 JD 밴스 미국 부통령은 평화 협상을 재개하기 위해 이란 최고국가안보회의 사무총장 Mohsen Rezaei에게 직접 서한을 보냈다. 또한 카타르 중재단은 미국 및 이스라엘과의 전쟁을 끝내기 위한 새로운 합의안 초안을 이란에 제시했다. 그러나 예멘 후티 반군과 사우디아라비아 간 적대 행위가 격화되면서 투자자들은 여전히 경계하고 있다.

한편 이란 해군은 목요일 유조선 4척이 호르무즈 해협에서 기뢰와 충돌했다고 주장해 중동 지역의 공급 차질 우려를 키웠다. 이러한 불확실성은 높은 원유 가격을 지탱하며 인플레이션 우려와 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 정책에 대한 기대를 강화하고 있다. 이는 달러 하락을 제한하고 EUR/USD의 유의미한 추가 상승을 억제할 수 있다.

CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 현재 미국 중앙은행이 12월에 금리를 다시 인상할 확률을 약 75%로 반영하고 있다. 목요일 발표된 미국 거시경제 지표는 이러한 전망을 재확인했다. 지표에 따르면 7~9월 분기 경제성장률은 연율 3.4%로 가속화됐으며, 9월 인플레이션은 중앙은행의 목표치인 2%를 계속 웃돌았다.

이 같은 펀더멘털 여건은 달러 저가 매수세가 유입될 가능성을 뒷받침한다. 따라서 EUR/USD가 단기 저점을 형성했다고 판단하고 추가 상승에 대비한 포지션을 취하기에 앞서 강한 후속 매수세를 확인하는 것이 신중한 접근이다. 트레이더들은 이제 단기 거래 기회를 찾기 위해 유로존의 3분기 국내총생산(GDP) 성장률 속보치와 소비자물가 지표를 주목하고 있다.

EUR/USD 4시간 차트

기술적 분석

EUR/USD는 4시간 차트의 100기간 지수이동평균(EMA) 부근에서 반등세가 주춤하고 있다. 최근 심리적 가격대인 1.1100 부근에서 여러 차례 반등했음에도 이 이동평균선을 회복하지 못한 것은 현물환율의 단기 상승이 여전히 제한되고 있음을 시사한다. 따라서 하방 압력이 완화되고 보다 견조한 회복 국면으로 진입하려면 1.1211에 위치한 100기간 EMA를 돌파한 뒤 그 위에 안착해야 한다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)