일본 엔화, 고유가와 큰 금리 격차 속 약세

• 엔화 약세와 견조한 미국 고용지표에 따른 달러화 강세로 USD/JPY가 상승하고 있다.
• 높은 에너지 비용과 일본의 상대적으로 낮은 금리가 엔화에 지속적인 하방 압력을 가하고 있다.
• 트레이더들은 미국 중간선거, 미국·이란 관련 소식, 향후 발표될 고용지표를 주시하고 있다.

화요일 USD/JPY는 엔화(JPY)가 주요 통화 대비 약세를 보이고, 예상을 웃돈 미국 경제지표가 미국 달러화(USD)를 끌어올리면서 소폭 상승하고 있다. 트레이더들은 유가 변동성을 키우고 있는 미국 중간선거와 미국·이란 관련 소식도 주시하고 있다. 기사 작성 시점에 USD/JPY는 전일 대비 0.37% 오른 158.50 부근에서 거래되고 있다.

미국의 9월 구인·이직보고서(JOLTS) 구인 건수는 719만 건에서 752만 3,000건으로 증가해 예상치인 713만 건을 웃돌았다. 주요 6개 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 장중 저점인 101.63에서 반등해 101.90 부근에서 거래되고 있다.

화요일 유가는 시시각각 달라지는 소식에 트레이더들이 반응하면서 등락을 거듭하고 있다. 원유 가격은 월스트리트저널(WSJ)이 미국의 이란 케슘섬 공격을 보도한 뒤 처음에는 상승했다. 이후 미국과 이란이 이란의 핵 프로그램 및 동결 자금 문제를 놓고 서로 양보했다는 확인되지 않은 보도가 나오자 하락했다가 낙폭을 일부 만회했다.

외교적 노력이 이어지고 있지만 미국·이란 협상의 돌파구가 뚜렷하지 않아 유가는 높은 수준을 유지하고 있다. 에너지발 인플레이션 위험은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 기대를 강화하고 있다. 연준은 9월 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상한 뒤 10월에는 동결했으며, 물가 안정 회복에 대한 의지를 재확인했다. CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 12월 추가 금리 인상 가능성을 75%로 반영하고 있다.

일본은행(BoJ)의 추가 긴축 기대에도 엔화는 계속 하방 압력을 받고 있다. 에너지 충격으로 다른 주요 중앙은행들도 매파적 기조를 유지하면서 일본의 금리는 주요국에 비해 상대적으로 낮은 수준에 머물고 있으며, 이는 엔화의 수익률 측면에서 불리하게 작용하고 있다.

일본은 수입 에너지, 특히 중동산 원유에 대한 의존도가 높아 충격에 더욱 취약하다. 높은 유가는 일본의 수입 비용을 늘리고 경제성장에 부담을 줄 수 있다.

이번 주 남은 기간에는 일본의 주요 경제지표 발표가 많지 않아 미국 고용지표에 관심이 집중될 전망이다. 수요일 ADP 고용 증감에 이어 목요일 신규 실업수당 청구 건수, 금요일 비농업 부문 고용(NFP)이 발표될 예정이다.