스위스 프랑, 미 달러 약세와 인플레이션 압력에 강세

• 미국 중간선거에서 민주당이 압승하고 유가가 하락하면서 미 달러화가 약세를 보이자 USD/CHF도 하락하고 있다.
• 견조한 ADP 고용지표와 꾸준한 ISM 서비스업 확장세가 연준의 금리 인상 기대를 계속 뒷받침하고 있다.
• 스위스의 10월 물가상승률이 예상과 달리 1.5%로 오르면서 스위스국립은행이 2027년까지 금리 인상을 피할 수 있을지에 대한 의구심이 커지고 있다.

USD/CHF는 이틀 연속 하락세를 이어가며 목요일 아시아 거래 시간대에 0.8140 부근에서 거래되고 있다. 미국 중간선거에서 민주당이 압승해 상·하원 모두를 장악한 뒤 워싱턴의 정치적 교착 가능성에 대한 우려가 커지면서 미 달러화가 약세를 보이자 이 통화쌍도 하락하고 있다. 여기에 중동 분쟁이 조기에 끝날 것이라는 시장의 기대가 유가 급락을 촉발하면서 달러화에 추가 하락 압력을 가했다.

다만 미국 경제지표가 견조한 모습을 보이며 연방준비제도(연준)의 금리 인상 기대를 강화한 만큼, 달러화가 지지를 받을 가능성도 있다. ADP 고용보고서에 따르면 10월 민간부문 고용은 8만 6,000명 증가해 예상치인 6만 9,000명을 웃돌았다. 다만 9월 수치는 9만 명에서 8만 6,000명으로 하향 조정됐다. 한편 ISM 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 54.9에서 54.5로 소폭 하락해 예상치인 54.8을 밑돌았지만, 확장 국면은 확고히 유지했다.

CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 12월 추가 금리 인상 가능성을 약 82%로 반영하고 있다. 투자자들은 이제 목요일 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수와 금요일 비농업 고용(NFP) 보고서 등 주요 경제지표 발표를 기다리고 있다.

스위스의 10월 물가상승률이 예상과 달리 전년 동월 대비 1.5%로 오르면서 스위스국립은행(SNB)이 2027년까지 긴축을 피할 수 있을지에 대한 의구심이 커졌고, 이에 스위스 프랑(CHF)은 주요 통화 대비 지지를 받고 있다.

UOB “USD/CHF 추가 하락 위해서는 0.8140 확실한 하향 돌파 필요”

UOB 그룹 전략가들은 향후 1~3주간 USD/CHF에 대해 신중한 약세 전망을 유지하면서도, 추가 하락 여부는 이제 핵심 지지선의 확실한 하향 돌파에 달려 있다고 강조했다. 이들은 “지난 금요일(10월 30일, 현물환율 0.8240)에 전망을 소폭 부정적으로 수정하면서 달러가 ‘완만하게 하락할 수 있지만, 하락하더라도 0.8190~0.8290 범위 내에 머물 것’이라고 지적했다”고 설명했다. 그러나 달러가 “0.8190을 확실히 하향 돌파한” 뒤 UOB는 전날 “하락 모멘텀이 빠르게 강해지고 있으며, 달러가 0.8165까지 하락하고 나아가 0.8140을 시험할 수도 있다”고 밝혔다. 이후 이 통화쌍은 “0.8148까지 하락한 뒤 강하게 반등했으며”, UOB는 이 반등으로 “하락 모멘텀이 둔화했다”고 판단했다. 향후 흐름에 대해서는 “추가 하락을 기대하려면 달러가 0.8140을 하향 돌파한 뒤 그 아래에 머물러야 한다”며, “0.8140 아래에서 주목할 다음 수준”으로 “0.8110”을 제시했다. 상승 방향으로는 “0.8220을 상향 돌파하면(전날 ‘강한 저항선’은 0.8255) 달러의 추가 하락이 없음을 의미할 것”이라고 덧붙였다.