미국 달러지수, 주요 중앙은행 금리 결정을 앞두고 102.00선 근접

• 주요 중앙은행의 통화정책 결정이 잇따르는 한 주를 앞두고 트레이더들이 대비에 나서면서 미국 달러지수가 소폭 상승했다.
• 미국 국채 수익률이 지난주 하락 이후 안정세를 보이며 달러화를 일부 지지하고 있다.
• 트레이더들은 12월 금리 인상 가능성에 대한 단서를 찾기 위해 수요일 연준의 결정을 기다리고 있으며, 미국 PCE 물가지표에도 주목하고 있다.

월요일 미국 달러지수(DXY)가 소폭 상승하고 있다. 주요국 중앙은행의 통화정책 결정이 집중된 한 주를 앞두고 트레이더들이 포지션을 조정하고 있으며, 이들 결정은 시장의 급격한 변동을 촉발할 수 있다. 주요 6개 통화 바스켓 대비 미국 달러의 가치를 추종하는 DXY는 기사 작성 시점 기준 전일 대비 0.24% 오른 101.98 부근에서 거래되고 있다.

한편, 미국 국채 수익률은 지난주 하락 이후 안정되는 조짐을 보이며 달러화에 추가적인 지지력을 제공하고 있다. AI 관련 투자에 대한 우려로 국채 수요가 늘면서 미국 국채 수익률은 전 만기에 걸쳐 하락 압력을 받았다. 월요일 수익률은 혼조세를 보이고 있다. 단기물 수익률은 소폭 상승한 반면, 장기물 수익률은 최근 저점 부근에서 거의 변동이 없다. 기준물인 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.98% 부근이다.

G10 통화정책 엇갈리는 가운데 연준 기조 유지, 달러 상승 위험 우세 전망

MUFG/BTMU 애널리스트들은 통화정책 일정이 빽빽하게 잡혀 있다며 “이번 주 G10 중앙은행 5곳이 회의를 연다. 수요일에는 뉴질랜드중앙은행(RBNZ), 캐나다중앙은행(BoC), 미국 연방준비제도(Fed)가 모두 회의를 개최하며, 목요일에는 유럽중앙은행(ECB), 금요일에는 일본은행(BoJ)이 뒤를 잇는다”고 설명했다. 이들은 “RBNZ와 BoC는 금리를 25bp 인상하고, 연준과 ECB, 일본은행은 동결할 것으로 예상한다”고 밝혔다.

향후 전망과 관련해 MUFG/BTMU는 “올해 마지막 연방공개시장위원회(FOMC) 회의는 12월 9일에야 열리며, 금융여건 긴축 조짐이 계속 늘고 있어 12월 연준 금리 인상 기대가 약해질 가능성은 분명히 있다”고 지적했다. 이러한 배경에서 이들은 “워시가 연준이 점도표에 제시된 경로를 계속 따르고 있다는 신호를 보내려는 의지를 보일지가 중요할 것”이라고 강조했다. 이들은 “금융여건이 긴축되고 유럽 채권시장의 변동성이 커지는 상황에서는 달러화가 계속 지지될 것으로 보며, 위험은 여전히 상승 쪽으로 기울어 있다”고 평가했다.

중동 긴장과 맞물린 에너지발 인플레이션 위험으로 중앙은행들은 매파적 기조를 유지하고 있다. 연준은 9월 금리를 25베이시스 포인트(bp) 인상해 3.75%~4.00%로 올렸다. 수정된 점도표에서 2026년 말과 2027년 말 금리 전망치 중앙값은 모두 4.1%로 제시돼, 올해 0.25%포인트의 추가 인상 한 차례를 시사했다. 이러한 가운데 CME FedWatch 도구에 따르면 트레이더들은 12월 추가 금리 인상 가능성을 약 79%로 반영하고 있다.

다만 금융여건 변화로 정책 전망은 한층 복잡해지고 있다. 국채 수익률이 최근 고점에서 하락했지만 높은 차입 비용은 이미 가계와 기업 활동을 제약하고 있다. 경제성장세는 여전히 견조하지만, AI 기업 가치평가와 대규모 투자 지출에 대한 우려로 주식시장의 추가 하락 위험이 커지고 있다. 이는 연준이 신중하게 대응할 근거가 될 수 있다.

미국 중앙은행이 수요일 금리를 동결할 것이라는 전망이 우세한 가운데, 트레이더들은 정책 성명과 케빈 워시 의장의 기자회견에 주목할 예정이다. 인플레이션과 금융여건에 대한 그의 평가는 시장이 연말 이전 추가 인상 기대를 유지할지를 좌우할 수 있다.

수요일 결정 이후에는 목요일 발표되는 미국 개인소비지출(PCE) 물가 보고서와 3분기 국내총생산(GDP) 속보치가 12월 금리 전망을 가늠할 또 다른 시험대가 될 전망이다.