Emas melemah menjelang data inflasi PCE AS susulan prospek dasar Fed yang cenderung ketat

• Emas susut apabila Fed terus membuka ruang untuk pengetatan lanjut.
• Laporan inflasi PCE AS menjadi tumpuan ketika pedagang menilai kemungkinan kenaikan kadar pada Disember.
• XAU/USD kekal berhampiran jalur bawah Bollinger apabila RSI dan MACD menunjukkan kelebihan di pihak penjual.

Emas (XAU/USD) didagangkan dalam keadaan tertekan pada Khamis apabila pengumuman dasar monetari terkini Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kemungkinan besar kenaikan kadar pada Disember, selepas bank pusat AS itu mengekalkan kadar faedah pada mesyuarat Oktober. Pedagang kini beralih kepada data inflasi Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS untuk mendapatkan petunjuk baharu mengenai prospek dasar. Pada waktu penulisan, XAU/USD didagangkan sekitar $4,030, turun 0.88% pada hari ini.

Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) mengundi 10-2 pada Rabu untuk mengekalkan kadar pada 3.75%-4.00%. Gabenor Lisa Cook dan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menyokong kenaikan sebanyak 25 mata asas. Keputusan untuk tidak menaikkan kadar walaupun bukti tekanan inflasi semakin meningkat mencetuskan reaksi awal yang sedikit cenderung kepada pelonggaran dasar, sekali gus menaikkan harga emas sambil menekan Dolar AS dan hasil bon Perbendaharaan AS bertempoh lebih pendek.

Namun, mesej keseluruhannya kekal menjurus kepada pengetatan dasar. Pengerusi Kevin Warsh menegaskan semula komitmennya untuk mencapai kestabilan harga, sambil menyatakan bahawa “walaupun keadaan kewangan secara keseluruhan lebih ketat, saya tidak bersedia dan tidak dapat menyifatkannya sebagai ketat.” Beliau turut menegaskan bahawa usaha menangani inflasi tidak bergantung pada tarikh tertentu atau satu keluaran data ekonomi sahaja.

Penganalisis Rabobank menekankan bahawa, walaupun dasar dikekalkan, Jawatankuasa itu “menyatakan keperluan untuk mendapatkan lebih banyak maklumat bagi membantu menentukan pendirian dasar yang sesuai.” Pengerusi Warsh menegaskan bahawa “FOMC akan menerima jauh lebih banyak data dalam minggu-minggu menjelang mesyuarat seterusnya,” sekali gus mengukuhkan hakikat bahawa tindak balas dasar Fed bergantung pada data.

Pakar strategi AS di Rabobank membuat kesimpulan bahawa, “tanpa memberikan panduan hala tuju dasar, Warsh pada asasnya telah mengemukakan alasan untuk kenaikan kadar pada Disember,” yang menunjukkan bahawa ruang untuk pengetatan lanjut masih terbuka luas.

Pedagang kini mengambil kira kebarangkalian sekitar 80% bagi kenaikan kadar pada Disember dalam penetapan harga pasaran, menurut CME FedWatch Tool. Jangkaan itu bakal diuji semula menerusi ukuran inflasi pilihan Fed, yang dijadualkan dikeluarkan pada 12:30 GMT bersama anggaran awal Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) suku ketiga.

Indeks Dolar AS (DXY), yang menjejaki nilai Dolar AS berbanding sekumpulan enam mata wang utama, kekal kukuh di atas 102.00 menjelang keluaran data tersebut, selepas merosot pada hari sebelumnya.

Bagi emas, prospek kenaikan kadar selanjutnya kekal sebagai faktor tekanan utama kerana kadar faedah yang lebih tinggi meningkatkan kos peluang untuk memegang logam yang tidak memberikan hasil itu. Bacaan PCE yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh menguatkan jangkaan kenaikan kadar pada Disember dan menekan harga emas, manakala angka yang lebih rendah boleh meredakan jangkaan tersebut serta membuka ruang untuk lantunan jangka pendek.

Analisis Teknikal: XAU/USD kekal di atas jalur bawah Bollinger

Pada carta harian, XAU/USD kekal di bawah Purata Bergerak Mudah (SMA) 20 hari pada $4,113, yang membentuk jalur tengah Bollinger, sekali gus mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berlegar sekitar 38, menunjukkan momentum belian yang lemah tanpa mencapai zon terlebih jual. Sementara itu, Penumpuan dan Pencapahan Purata Bergerak (MACD) kekal sedikit negatif, menunjukkan bahawa penjual masih menguasai pasaran.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada SMA 20 hari berhampiran $4,113, diikuti jalur atas Bollinger pada $4,229. Pergerakan yang bertahan di atas paras-paras ini boleh membuka ruang ke arah $4,400.

Bagi pergerakan menurun, jalur bawah Bollinger berhampiran $3,998 dan zon sokongan terdahulu sekitar $4,000-$3,950 berkemungkinan mengehadkan penurunan selanjutnya. Bagaimanapun, penembusan yang jelas di bawah kawasan ini boleh mencetuskan penurunan yang lebih mendalam.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)