SpaceX e Super Micro superam amplamente as projeções, renovando o otimismo com a IA e impulsionando os futuros do Nasdaq 100. A Meta será a próxima a divulgar seus resultados.

Após um fechamento estável na terça-feira, os futuros do Nasdaq se recuperam, com resultados acima do esperado de empresas de inteligência artificial (IA) ajudando a restabelecer a confiança nos investimentos no setor após a onda de vendas da semana passada.

O otimismo renovado surge apesar de o Brent ser negociado acima de US$ 110 por barril, com ataques nas proximidades do Estreito de Ormuz alimentando preocupações com a oferta e dados dos EUA indicando uma nova queda nos estoques de petróleo bruto. A alta do petróleo também intensifica os receios com a inflação, o que pode pressionar as ações de tecnologia se os juros permanecerem elevados por mais tempo. Por enquanto, porém, os resultados sólidos ajudam a melhorar o sentimento do mercado.

SpaceX supera amplamente as previsões

As ações da SpaceX sobem 8% no pré-mercado, após o lucro e a receita do terceiro trimestre ficarem muito acima das expectativas em todas as suas divisões.

A receita da divisão de foguetes da empresa cresceu 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a receita do serviço de internet via satélite Starlink saltou 69%, impulsionada por um número de assinantes que quase dobrou. A divisão de IA da SpaceX, chamada Superintelligence, que inclui o negócio de locação de capacidade de data centers e o chatbot Grok, registrou uma receita dez vezes maior.

A SpaceX registrou lucro líquido de US$ 4,4 bilhões no terceiro trimestre, ante um prejuízo de US$ 1,1 bilhão no mesmo período do ano anterior. A receita atingiu US$ 14,6 bilhões, bem acima dos US$ 12,87 bilhões estimados por Wall Street, enquanto o lucro por ação de US$ 0,35 foi mais que o dobro dos US$ 0,15 esperados.

Os resultados mostram o quanto a SpaceX cresceu no mercado de data centers. A empresa fechou contratos com Anthropic, Google e Reflection AI para a locação de capacidade de data centers, que somam US$ 28 bilhões em receita anual.

Mas construir data centers é caro, e nem todas as empresas conseguem captar recursos a baixo custo. Na semana passada, os rendimentos dos títulos de dívida da CoreWeave ultrapassaram 15%, diante da preocupação dos investidores com a capacidade da empresa de pagar suas dívidas. Os rendimentos dos títulos da SpaceX, em comparação, estão em torno de 7%. Isso dá à SpaceX uma vantagem considerável no acesso a financiamento, enquanto sua posição de caixa de US$ 90 bilhões a deixa mais bem posicionada para expandir suas operações em um momento em que os concorrentes enfrentam custos de captação mais altos.

Há outro fator que os investidores acompanharão. As restrições de venda, conhecidas como lock-up, que abrangem cerca de 35% das ações da SpaceX devem expirar nos próximos dias, permitindo que investidores e pessoas ligadas à empresa vendam suas ações. Alguns podem aproveitar a oportunidade para realizar ganhos, o que pode aumentar a volatilidade da cotação em um momento em que o sentimento em relação às ações de IA permanece frágil.

Projeções da Super Micro impressionam

Enquanto isso, as ações da Super Micro Computer sobem 16% após seus resultados superarem as previsões. A empresa espera uma receita trimestral entre US$ 18,5 bilhões e US$ 19,5 bilhões, bem acima da projeção anterior de US$ 14,5 bilhões a US$ 15,5 bilhões.

Os resultados ajudaram a recuperar parte da confiança nas ações ligadas à IA, depois que preocupações com as avaliações dessas empresas, o custo de financiar a expansão da infraestrutura de IA e o retorno dos elevados investimentos abalaram os investidores na semana passada. As ações do setor de semicondutores caíram 12%, enquanto o Nasdaq encerrou a semana com queda de 3%.

As atenções agora se voltam para a Meta Platforms, que divulga seus resultados hoje, após o fechamento do mercado nos EUA. Os investidores buscarão novas evidências de que a demanda por IA está se traduzindo em crescimento dos lucros.

Por enquanto, os resultados mais recentes são animadores, mas as preocupações com os gastos e o financiamento não desapareceram. A alta do petróleo acrescenta outra complicação, pois uma inflação persistente pode manter os juros elevados e encarecer a próxima fase de expansão da IA.

Análise técnica do Nasdaq 100

O Nasdaq 100 caiu após atingir a máxima histórica de 31.365 pontos, antes de encontrar suporte em torno de 29.200. O índice se recuperou dessa mínima, mas permanece abaixo da média móvel exponencial de 50 períodos (MME 50) e de duas linhas de tendência de baixa que atuam como resistência, mantendo uma perspectiva baixista no curto prazo, apesar da recuperação dos futuros.

Os vendedores buscarão um rompimento abaixo de 29.200, o que colocaria em foco os 28.200 pontos, mínima de 9 de junho, e a MME de 200 períodos, em torno de 28.150.

Para dar continuidade à alta, os compradores precisam recuperar a zona de resistência de 29.830, onde convergem as linhas de tendência de baixa e a MME 50. Um rompimento acima dessa região abriria caminho para 31.000 e 31.350, perto da máxima histórica.