Dólar australiano recua apesar dos alertas do RBA sobre alta dos juros

A governadora assistente do RBA, Sarah Hunter, alertou que os juros podem subir ainda mais devido à inflação persistente.
A ferramenta CME FedWatch indica que os mercados precificam uma probabilidade de 90,6% de o Fed manter os juros inalterados em outubro.
Os operadores acompanham os desdobramentos no Oriente Médio, incluindo as tensões entre os EUA e o Irã e os ataques dos houthis na Arábia Saudita.

O AUD/USD recua após registrar ganhos modestos no pregão anterior e é negociado em torno de 0,7030 durante a sessão asiática de segunda-feira. No entanto, a queda do par pode ser limitada, já que o dólar australiano (AUD) pode encontrar suporte após os alertas da governadora assistente do Banco da Reserva da Austrália (RBA), Sarah Hunter.

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Em declarações no domingo, Hunter alertou que os juros podem precisar subir ainda mais devido à inflação persistente e ao risco de que pressões de preços vindas do exterior se enraízem na economia. Suas declarações reforçaram as expectativas de uma postura monetária restritiva após quatro aumentos de juros no início deste ano.

O foco do mercado se volta agora para os dados de inflação de setembro, cuja divulgação está prevista para o final desta semana, especialmente após os números do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto permanecerem acima da faixa de meta do RBA, de 2% a 3%. Além disso, qualquer nova escalada no conflito entre os EUA e o Irã que eleve os preços do petróleo intensificaria as preocupações do RBA com os efeitos secundários sobre a inflação, aumentando a probabilidade de mais aperto monetário após novembro.

RBA enfrenta teste de credibilidade com expectativas de inflação acima da meta

Norman Liebke, do Commerzbank, destaca uma mudança preocupante na percepção da inflação no país, observando que as pesquisas agora mostram que “uma parcela crescente das empresas acredita que uma inflação de 3% a 3,5% é ‘o novo normal’”. Ele argumenta que isso é problemático para o regime de metas de inflação do RBA, dada a “meta de inflação de longo prazo de 2% a 3%”, e ressalta que o risco não é meramente teórico: “a leitura mais recente da inflação pela média aparada foi de 3,6%, ainda mais acima da faixa de meta”. Em sua avaliação, essa combinação de inflação subjacente elevada e expectativas que se afastam da meta reforça o desafio enfrentado pelos responsáveis pela política monetária, à medida que os mercados precificam cada vez mais a perspectiva de novos apertos pelo RBA.

Os operadores também voltaram a atenção para a próxima decisão de política monetária do Federal Reserve. A expectativa predominante é de que o Fed mantenha os juros inalterados, antes de possivelmente realizar outro aumento em dezembro. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados precificam atualmente uma probabilidade de 90,6% de manutenção dos juros na reunião de política monetária de 27 a 28 de outubro, além de uma chance de 79,7% de aumento em dezembro.

Enquanto isso, os participantes do mercado continuam acompanhando os desdobramentos geopolíticos no Oriente Médio. O presidente dos EUA, Donald Trump, descartou uma ação militar imediata contra o Irã, afirmando que “não haverá um ataque hoje”, segundo a Al Jazeera. A declaração veio após comentários anteriores em que Trump sugeriu que Washington poderia precisar “concluir o trabalho” ou eventualmente chegar a um acordo com Teerã, em meio às crescentes ameaças iranianas e dos houthis contra os interesses americanos na região.

Agravando as tensões regionais, os houthis do Iêmen declararam no domingo que continuarão atacando o Aeroporto Rei Khalid, em Riad, na Arábia Saudita, segundo a Reuters. O anúncio ocorreu poucas horas depois de autoridades sauditas afirmarem que os voos no aeroporto haviam sido retomados, apesar dos repetidos ataques do grupo.

Perguntas frequentes sobre o dólar australiano

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar australiano?

Um dos fatores mais importantes para o dólar australiano (AUD) é o nível dos juros definido pelo Banco da Reserva da Austrália (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos naturais, outro fator fundamental é o preço de seu principal produto de exportação, o minério de ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, também influencia a moeda, assim como a inflação na Austrália, o ritmo de crescimento de sua economia e a balança comercial. O sentimento do mercado também é relevante: os investidores podem buscar ativos de maior risco (apetite por risco) ou ativos de refúgio (aversão ao risco), sendo o apetite por risco favorável ao AUD.

Como as decisões do Banco da Reserva da Austrália afetam o dólar australiano?

O Banco da Reserva da Austrália (RBA) influencia o dólar australiano (AUD) ao definir a taxa de juros dos empréstimos que os bancos australianos concedem entre si. Isso influencia o nível dos juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter a inflação estável entre 2% e 3%, ajustando os juros para cima ou para baixo. Juros relativamente altos em comparação com os de outros grandes bancos centrais dão suporte ao AUD, enquanto juros relativamente baixos têm o efeito oposto. O RBA também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo a primeira medida desfavorável ao AUD e a segunda, favorável.

Como a saúde da economia chinesa afeta o dólar australiano?

A China é o maior parceiro comercial da Austrália, portanto a saúde da economia chinesa exerce forte influência sobre o valor do dólar australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, o país compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, elevando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O contrário ocorre quando a economia chinesa não cresce tão rapidamente quanto o esperado. Assim, surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento da China costumam ter impacto direto sobre o dólar australiano e os pares cambiais que o incluem.

Como o preço do minério de ferro afeta o dólar australiano?

O minério de ferro é o principal produto de exportação da Austrália, gerando US$ 118 bilhões por ano, segundo dados de 2021, tendo a China como principal destino. Por isso, seu preço pode influenciar o dólar australiano. Em geral, quando o preço do minério de ferro sobe, o AUD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do minério de ferro cai. Preços mais altos do minério de ferro também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit comercial na Austrália, o que igualmente favorece o AUD.

Como a balança comercial afeta o dólar australiano?

A balança comercial, que corresponde à diferença entre o que um país recebe por suas exportações e o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do dólar australiano. Se a Austrália exporta produtos muito procurados, sua moeda se valoriza pelo excedente de demanda gerado pelos compradores estrangeiros interessados nesses produtos, em relação ao que o país gasta na compra de importações. Portanto, um saldo comercial positivo fortalece o AUD, enquanto um saldo negativo tem o efeito oposto.

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