Dólar canadense mantém ganhos enquanto dólar americano perde força com menor demanda por ativos de refúgio

• USD/CAD segue pressionado com a redução da demanda pelo dólar americano como ativo de refúgio, em meio aos esforços diplomáticos em curso no Oriente Médio.
• O dólar canadense pode enfrentar dificuldades, já que a queda dos preços do petróleo pesa fortemente sobre a moeda ligada às commodities.
• Dados econômicos robustos dos EUA e fortes expectativas de alta dos juros pelo Fed podem sustentar o dólar americano.

O USD/CAD recupera terreno após abrir com um gap de baixa, mas permanece em território negativo e é negociado em torno de 1,3970 durante a sessão asiática de segunda-feira. O par mantém as perdas enquanto o dólar americano (USD) enfrenta dificuldades devido à menor demanda por ativos de refúgio, em meio aos esforços diplomáticos em curso para encerrar o conflito no Oriente Médio, apesar dos temores persistentes de uma nova ação militar dos EUA contra o Irã. Autoridades do Catar e do Irã deram continuidade às discussões pelo terceiro dia consecutivo, buscando um acordo para encerrar a guerra antes das eleições de meio de mandato nos EUA.

No entanto, a pressão de baixa sobre o par USD/CAD permanece limitada, já que o dólar canadense, ligado às commodities, pode enfrentar dificuldades com a queda dos preços do petróleo. As cotações do petróleo recuaram após um acordo da OPEP+ para manter inalteradas as metas de produção de dezembro, preservando os volumes exigidos nos níveis de setembro. Pelo acordo, a cota da Arábia Saudita foi fixada em 10,478 milhões de barris por dia (bpd), seguida pela Rússia, com 9,949 milhões de bpd, e pelo Iraque, com 4,431 milhões de bpd.

Enquanto isso, o dólar americano pode recuperar terreno com o aumento das expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os operadores precificam uma probabilidade de aproximadamente 75% de um aumento dos juros em dezembro, impulsionados por dados macroeconômicos recentes dos EUA que apontam para a resiliência da economia e a persistência da inflação.

Além disso, os participantes do mercado estão atentos aos próximos eventos importantes, incluindo o relatório de emprego não agrícola dos EUA (NFP) e os dados dos setores industrial e de serviços do ISM. Os pronunciamentos de diversas autoridades do Federal Reserve previstos ao longo da semana também devem oferecer mais indicações sobre a trajetória da política monetária do banco central.

Narrativa sobre o dólar muda com dados do PCE dos EUA indicando estagnação do progresso no combate à inflação

Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam que o relatório mais recente do PCE dos EUA, referente a setembro, “confirma que o progresso no combate à inflação estagnou”. Eles observam que, em linha com o consenso, “o PCE geral subiu 0,5% na comparação mensal, ante +0,3% em agosto, acumulando alta de 3,6% na comparação anual, ante 3,4% em agosto”, enquanto “o núcleo do PCE avançou 0,3% na comparação mensal, ante 0,3% em agosto, acumulando alta de 3,1% na comparação anual, ante 3,0% em agosto”. Essa combinação de leituras mais fortes do índice geral e do núcleo sustenta a visão dos estrategistas de que a tendência de desinflação perdeu força, reforçando o cenário de estagnação do progresso no combate à inflação, cada vez mais central na narrativa atual sobre o dólar e os juros.