Dólar canadense se mantém firme com disparada dos preços do petróleo

• USD/CAD permanece estável em meio à alta dos preços do petróleo, que favorece ambas as moedas.
• Tensões geopolíticas e interrupções no transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz impulsionam o petróleo em mais de 10% neste mês.
• Negociações de paz em andamento entre EUA e Irã e postura neutra do presidente do Fed, Warsh, sobre os juros mantêm os operadores cautelosos.

O USD/CAD apresenta pouca variação após quatro dias de perdas, sendo negociado em torno de 1,4060 durante a sessão asiática de quarta-feira. O par cambial mantém sua posição, enquanto o dólar americano (USD) segue firme em meio à alta dos preços do petróleo, que intensificou as preocupações com a inflação e impulsionou a demanda por ativos de refúgio.

No entanto, o dólar canadense (CAD), ligado às commodities, também pode se fortalecer com os preços mais altos do petróleo, o que pode limitar novas altas do par USD/CAD. Os preços do petróleo avançaram enquanto os operadores avaliavam informações divergentes sobre os esforços diplomáticos entre os Estados Unidos (EUA) e o Irã.

Embora as negociações continuem em andamento, o sentimento do mercado sofreu pressão após reuniões diplomáticas de alto nível. O chefe do Exército do Paquistão, marechal de campo Asim Munir, reuniu-se com importantes líderes diplomáticos e militares iranianos em Teerã para discutir as relações bilaterais e o andamento das conversas com Washington. Esclarecendo a situação, um diplomata envolvido nas discussões confirmou que os esforços para resolver o conflito continuam, mas rejeitou relatos de que um acordo final seria iminente.

Os preços do petróleo dispararam mais de 10% neste mês devido ao acúmulo de riscos à oferta global. A escalada das tensões envolvendo a Arábia Saudita, as forças houthis apoiadas pelo Irã, a Rússia e a Ucrânia elevou os riscos geopolíticos, agravados por pelo menos 18 ataques a embarcações no Estreito de Ormuz nas últimas duas semanas. Ainda assim, a infraestrutura energética demonstrou resiliência, com os fluxos de petróleo do Oriente Médio se recuperando para cerca de 80% dos níveis anteriores à guerra.

Enquanto isso, os mercados financeiros continuam avaliando a trajetória da política monetária do Federal Reserve após os comentários recentes de seu presidente, Kevin Warsh. Warsh enfatizou que não “antecipa julgamentos” sobre as decisões de juros, deixando os operadores sem um sinal claro de que o banco central elevará ou manterá as taxas na próxima reunião de política monetária, em outubro.

Análise técnica:

No gráfico diário, o USD/CAD é negociado a 1,4060, mantendo um viés baixista no curto prazo, já que a cotação à vista permanece abaixo das médias móveis exponenciais (MMEs) de 50 e nove dias. O Índice de Força Relativa (IFR) de 14 dias recuou para cerca de 42,7, sinalizando perda de impulso de alta após o recente recuo em relação às máximas, enquanto a leitura mais recente do Índice de Sentimento do Fed da FXS, próxima de 127,5, sugere um prêmio associado à política monetária mais contido do que nas fases anteriores da alta.

Na direção de alta, a resistência inicial está alinhada à MME de 50 dias, em 1,4075, seguida por uma pressão vendedora mais forte em torno da MME de nove dias, em 1,4140, que, juntas, limitam as tentativas de recuperação. Uma barreira mais significativa continua sendo a linha de resistência horizontal em 1,4794, onde a tendência de alta mais ampla enfrentaria um teste importante caso os compradores tentem uma nova extensão do movimento.

Warsh demonstra cautela com as marcas da crise, mas otimismo com o forte aumento do investimento e a IA

O presidente do Fed, Warsh, adotou um tom moderadamente construtivo, mas sem ser excessivamente favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente abaixo da média histórica de 6,1/10. A admissão de estar “excessivamente marcado pela crise financeira global” ressalta um viés persistente de cautela em relação à estabilidade financeira, mesmo com Warsh destacando o crescimento estrutural e um forte aumento do investimento impulsionado por “boas políticas”. O foco de Warsh na IA como um fator de demanda de curto prazo e uma ferramenta para reforçar a confiança nos dados, aliado à recusa em antecipar julgamentos sobre as próximas reuniões, aponta para uma postura dependente dos dados, que modera a sinalização de política monetária para o dólar.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, em um nível ainda elevado de 127,51, sinalizando que o discurso mantém a narrativa mais ampla de política monetária firmemente favorável ao aperto, apesar da pontuação ligeiramente mais baixa no FXS Speechtracker. Para os mercados de câmbio, a combinação das leituras elevadas do índice com a cautela de Warsh decorrente das marcas da crise sugere que o dólar continua sustentado pelas expectativas de vigilância contínua em relação à inflação e à estabilidade financeira, e não por uma mudança iminente para uma postura de afrouxamento monetário.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)