Dólar neozelandês recua abaixo de 0,5700 em meio às apostas de alta dos juros pelo RBNZ, com dados de inflação do IPC em foco

• NZD/USD recua para perto de 0,5680 no início da sessão asiática de quarta-feira.
• A probabilidade de uma alta de juros pelo RBNZ em outubro precificada pelos investidores subiu para 80%, segundo dados do mercado de swaps.
• Declarações do presidente do Fed levaram os operadores a reduzir as expectativas de uma alta de juros em outubro.

O par NZD/USD recua para perto de 0,5680, interrompendo uma sequência de quatro dias de ganhos durante a sessão asiática de quarta-feira. Os mercados adotam uma postura cautelosa antes da divulgação dos dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Nova Zelândia referentes ao terceiro trimestre, prevista para quinta-feira.

Os economistas esperam uma ligeira desaceleração da inflação na Nova Zelândia no terceiro trimestre, mas o alívio pode durar pouco, já que a alta dos preços do petróleo impulsiona uma aceleração nos últimos três meses do ano, reforçando os argumentos a favor de aumentos de juros. A projeção é de que o IPC registre uma alta de 3,8% na comparação anual no terceiro trimestre, ante 4,1% no terceiro trimestre. Na comparação trimestral, a inflação medida pelo IPC deve cair para 0,8% no terceiro trimestre, ante 1,5% no segundo.

O mercado de swaps agora precifica uma probabilidade de quase 80% de que o Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) eleve a taxa de juros para 3,00% em sua próxima reunião de política monetária, na semana que vem.

O economista-chefe do RBNZ, Paul Conway, afirmou na semana passada que havia risco de alta em relação à projeção para o quarto trimestre devido aos preços do petróleo e ao câmbio. Conway acrescentou que a trajetória dos juros “muito provavelmente será de alta”, mas disse que a decisão de outubro continua “totalmente em aberto”.

Por outro lado, os operadores reduzem suas apostas em uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) em outubro após declarações do presidente Kevin Warsh. Durante as reuniões anuais do FMI em Bangkok, na semana passada, Warsh evitou sinalizar o resultado da reunião do FOMC deste mês, mas observou que a inflação acima do esperado não havia alterado sua avaliação da economia dos Estados Unidos.

Os mercados atualmente atribuem uma probabilidade de 83,9% de que o banco central mantenha os juros inalterados na próxima semana, enquanto precificam uma chance de 90% de uma alta de juros em dezembro, segundo a ferramenta FedWatch da CME.

Inflação da Nova Zelândia deve permanecer acima da meta, enquanto chances de alta de juros pelo RBNZ sustentam o dólar neozelandês

Estrategistas do Brown Brothers Harriman destacam que os dados do IPC da Nova Zelândia referentes ao terceiro trimestre, previstos para quarta-feira, devem ficar próximos das projeções oficiais, observando que “a expectativa para o IPC cheio é de 0,8% na comparação trimestral (projeção do RBNZ: 0,8%), ante 1,5% no segundo trimestre, resultando em uma alta de 3,8% na comparação anual (projeção do RBNZ: 3,9%), ante 4,1% no segundo trimestre”. Eles argumentam que “a inflação acima da meta justifica novas altas de juros pelo RBNZ e oferece suporte ao NZD”, com a curva de swaps precificando atualmente “80% de probabilidade de uma alta de 25 pontos-base pelo RBNZ, para 3,00%, em 28 de outubro”.

Warsh destaca forte expansão do investimento e foco em IA, mas mantém as opções do Fed em aberto

O presidente do Fed, Warsh, transmitiu uma mensagem moderadamente construtiva, porém cautelosa, com uma pontuação de 5,6/10 no FXS Speechtracker, um pouco abaixo da média histórica de 6,1/10. A admissão de ter ficado “excessivamente marcado” pela crise financeira global ressalta uma postura atenta aos riscos, mesmo com Warsh destacando o crescimento estrutural e uma forte expansão do investimento impulsionada por “boas políticas”, ao mesmo tempo que se recusa a antecipar o resultado das próximas reuniões de outubro e dezembro. A ênfase na IA como uma força do lado da demanda e como ferramenta para melhorar a confiabilidade dos dados, juntamente com audiências locais e grupos de trabalho planejados, aponta para um Fed voltado para o futuro, atento tanto à dinâmica favorável do crescimento quanto a possíveis riscos extremos adversos à estabilidade financeira.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, com variação de 0,00 ponto, mantendo-se no patamar ainda elevado de 127,51. Isso sinaliza que o discurso mantém a orientação geral firmemente favorável ao aperto monetário, apesar do tom ligeiramente mais brando captado pelo FXS Speechtracker. Para os mercados de câmbio, a combinação de uma narrativa de forte investimento, compromisso com a estabilidade de preços e nível elevado do índice sugere que o dólar continua sustentado pelas expectativas de um Fed vigilante, que ainda não sinaliza uma guinada para a flexibilização monetária.

Análise técnica: NZD/USD mantém viés negativo abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o NZD/USD é negociado a 0,5681, mantendo um viés de baixa no curto prazo, já que o par permanece abaixo da média móvel simples (MMS) de 100 dias, em 0,5774, e da banda superior de Bollinger, em 0,5691. A movimentação do preço continua limitada por essa região de resistências, enquanto a banda central de Bollinger, próxima de 0,5631, atua como suporte abaixo da cotação. O Índice de Força Relativa (IFR), em 51,7, recuperou-se para o território neutro, sugerindo uma estabilização do impulso, e não uma clara mudança para uma tendência de alta.

Na direção de alta, a resistência inicial está na banda superior de Bollinger, em torno de 0,5691, seguida pela MMS de 100 dias, em 0,5774, que reforça o viés mais amplo de baixa enquanto não for superada. Na direção de baixa, o suporte imediato está na banda central de Bollinger, em 0,5631, e uma ruptura desse nível abriria caminho para a banda inferior de Bollinger, próxima de 0,5572, como o próximo alvo de baixa.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)