Dólar canadense se mantém firme perto da máxima de 16 de setembro frente ao dólar americano enfraquecido, em meio à alta dos preços do petróleo

USD/CAD prolonga tendência de baixa pelo terceiro dia consecutivo em meio a uma combinação de fatores negativos.
Queda dos rendimentos dos títulos dos EUA e esperanças de uma solução diplomática no Oriente Médio pesam sobre o dólar americano, considerado um ativo de refúgio.
Preços elevados do petróleo e mudança do BoC para uma postura mais restritiva sustentam o dólar canadense, exercendo pressão adicional sobre o par.

O par USD/CAD atrai vendedores pelo terceiro dia consecutivo e recua ao menor nível desde 16 de setembro durante a sessão asiática desta sexta-feira, em meio à fraqueza generalizada do dólar americano (USD). As cotações à vista, no entanto, recuperam alguns pips a partir da região de 1,3950, já que um modesto recuo nos preços do petróleo limita os ganhos do dólar canadense, moeda vinculada às commodities. Ainda assim, o par segue a caminho de registrar perdas pela terceira semana consecutiva.

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O USD prolonga seu movimento de correção de baixa pelo terceiro dia consecutivo, em meio às esperanças de uma solução diplomática para encerrar os conflitos no Oriente Médio e à forte queda dos rendimentos dos títulos dos EUA. De fato, o vice-presidente dos EUA, JD Vance, enviou uma carta diretamente ao secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, Mohsen Rezaei, para retomar as negociações de paz. Além disso, o Catar apresentou ao Irã uma nova proposta de acordo de paz. Enquanto isso, os investidores correram para os títulos públicos considerados ativos de refúgio, após resultados fracos de empresas de tecnologia levantarem preocupações de que os crescentes gastos com IA possam não gerar retornos suficientes. Isso, por sua vez, pesa sobre o dólar americano e o par USD/CAD.

No entanto, os investidores permanecem cautelosos diante da escalada das hostilidades entre o grupo houthi, apoiado pelo Irã, e a Arábia Saudita. Além disso, as ameaças dos EUA e de Israel de retomar os ataques após as eleições de meio de mandato nos EUA mantêm o prêmio de risco geopolítico em evidência. Somam-se a isso as expectativas de uma postura mais restritiva do Federal Reserve (Fed), que ajudam o USD, considerado um ativo de refúgio, a atrair alguns compradores nas proximidades da mínima semanal. Os operadores parecem convencidos de que o banco central americano elevará os juros em dezembro, e essas apostas foram reforçadas pelos dados macroeconômicos dos EUA divulgados na quinta-feira, que apontaram para uma economia resiliente e pressões persistentes sobre os preços.

Além disso, o risco inflacionário decorrente dos preços elevados do petróleo reforça as perspectivas de aperto monetário adicional pelo Fed. Enquanto isso, o potencial de queda do dólar canadense (USD) parece limitado pela mudança abrupta do Banco do Canadá (BoC) para uma postura de aperto monetário, após o primeiro aumento de juros desde julho de 2023, anunciado na quarta-feira. Isso pode inibir os operadores de fazer apostas de alta no par USD/CAD, o que exige cautela antes de se posicionar para uma recuperação significativa. Agora, os operadores aguardam o relatório mensal do PIB canadense e os discursos de membros influentes do FOMC em busca de novos catalisadores.

Gráfico de 4 horas do USD/CAD

Análise técnica

O par USD/CAD mantém um viés de baixa no curto prazo após a recente perda do nível psicológico de 1,4000 e a permanência abaixo dele. Além disso, as cotações à vista seguem bem abaixo da média móvel simples (SMA) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, sugerindo que os movimentos de alta provavelmente continuarão limitados enquanto o par se consolida abaixo dessa barreira estrutural.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar canadense

Quais são os principais fatores que influenciam o dólar canadense?

Os principais fatores que influenciam o dólar canadense (CAD) são o nível das taxas de juros definido pelo Banco do Canadá (BoC), o preço do petróleo, principal produto de exportação do país, a saúde da economia canadense, a inflação e a balança comercial, que representa a diferença entre o valor das exportações e o das importações do Canadá. Outros fatores incluem o sentimento do mercado, ou seja, se os investidores estão aumentando a exposição a ativos de maior risco (risk-on) ou buscando ativos de refúgio (risk-off), sendo que o apetite por risco favorece o CAD. Como os EUA são o maior parceiro comercial do Canadá, a saúde da economia americana também é um fator fundamental para o dólar canadense.

Como as decisões do Banco do Canadá afetam o dólar canadense?

O Banco do Canadá (BoC) exerce influência significativa sobre o dólar canadense ao definir o nível das taxas de juros dos empréstimos entre bancos. Isso influencia as taxas de juros para todos os agentes da economia. O principal objetivo do BoC é manter a inflação entre 1% e 3%, ajustando os juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente mais altas tendem a favorecer o CAD. O Banco do Canadá também pode recorrer à flexibilização e ao aperto quantitativos para influenciar as condições de crédito, sendo que a primeira medida tende a enfraquecer o CAD e a segunda, a fortalecê-lo.

Como o preço do petróleo afeta o dólar canadense?

O preço do petróleo é um fator fundamental para o valor do dólar canadense. O petróleo é o principal produto de exportação do Canadá, de modo que seu preço tende a ter um impacto imediato sobre o valor do CAD. Em geral, quando o preço do petróleo sobe, o CAD também se valoriza, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O contrário ocorre quando o preço do petróleo cai. Preços mais altos do petróleo também tendem a aumentar a probabilidade de um superávit comercial, o que igualmente favorece o CAD.

Como os dados de inflação afetam o valor do dólar canadense?

Embora a inflação tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para uma moeda, por reduzir o valor do dinheiro, o contrário tem ocorrido nos tempos modernos, com a flexibilização dos controles sobre os fluxos internacionais de capital. Uma inflação mais alta tende a levar os bancos centrais a elevar as taxas de juros, o que atrai mais capital de investidores globais em busca de um destino rentável para seus recursos. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso do Canadá, é o dólar canadense.

Como os dados econômicos influenciam o valor do dólar canadense?

Os dados macroeconômicos divulgados permitem avaliar a saúde da economia e podem afetar o dólar canadense. Indicadores como o PIB, os índices de gerentes de compras (PMIs) da indústria e dos serviços, os dados de emprego e as pesquisas de confiança do consumidor podem influenciar a direção do CAD. Uma economia forte é favorável ao dólar canadense. Além de atrair mais investimentos estrangeiros, ela pode incentivar o Banco do Canadá a elevar as taxas de juros, levando à valorização da moeda. Se os dados econômicos forem fracos, porém, o CAD tende a cair.

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