Previsão de preço do EUR/USD: mantém ganhos perto de 1,1200, mas segue abaixo de resistência técnica importante

• EUR/USD avança para perto de 1,1190 no início da sessão europeia desta sexta-feira.
• O BCE votou pela manutenção das taxas de juros na quinta-feira.
• O par mantém um viés negativo abaixo da média móvel simples de 100 dias, com o RSI indicando impulso de baixa.
• A primeira barreira de alta surge em 1,1200; 1,1135 atua como nível de suporte inicial.

O par EUR/USD opera em território positivo, em torno de 1,1190, nas primeiras horas do pregão europeu desta sexta-feira. A pausa do Banco Central Europeu (BCE) no ciclo de altas dos juros, acompanhada de uma sinalização restritiva, oferece algum suporte ao euro (EUR) frente ao dólar americano (USD). Os investidores se preparam para as leituras preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre da Alemanha e da zona do euro, que serão divulgadas ainda nesta sexta-feira.

O BCE decidiu manter sua taxa de depósito em 2,50%, como amplamente esperado, após elevá-la em 25 pontos-base (pb) em setembro. Em comunicado, o Conselho do BCE afirmou que a alta dos preços da energia representava riscos de alta para as perspectivas de inflação e de baixa para o crescimento, mas que a inflação subjacente e os salários permaneciam, até o momento, amplamente estáveis.

Após o anúncio, os mercados monetários precificavam uma probabilidade de cerca de 67% de uma alta dos juros em dezembro, segundo dados da LSEG.

Euro se mantém estável enquanto BCE enfrenta choque energético e debate alta dos juros em dezembro

Estrategistas do Scotiabank observam que a precificação do mercado ainda aponta para um aperto monetário adicional, destacando que “os mercados esperam uma nova alta de 25 pb em dezembro, quando muitos analistas (incluindo o Scotia) acreditam que as autoridades monetárias interromperão o ciclo”. Eles alertam que “provavelmente não teremos hoje mais clareza sobre essa possibilidade”, mas esperam que a presidente Lagarde “apresente as perspectivas de modo a manter a porta aberta para uma decisão em dezembro, em meio aos preços elevados da energia, preservando a flexibilidade diante das incertezas”.

O banco destaca o desafio inflacionário imposto pelo cenário energético, observando que “os preços de referência do gás natural na Europa estão aproximadamente no dobro do previsto pelo BCE em setembro e cerca de 30% acima do cenário ‘adverso’, em meio à oferta restrita e aos baixos estoques”. Do ponto de vista técnico, o Scotiabank mantém uma avaliação “neutra/baixista – O EUR continua tecnicamente enfraquecido, mas o suporte importante definido pela mínima de meados de outubro, em 1,1113, segue intacto”.

Lagarde alerta para riscos de alta da inflação, mas mantém postura cautelosa em relação ao euro

A pontuação de 6,2/10 no FXS Speechtracker está apenas ligeiramente acima da referência histórica de 6,1/10, sinalizando um tom amplamente consistente, com uma leve inclinação para a preocupação com a inflação. Lagarde destacou que a economia da zona do euro está crescendo no terceiro trimestre e que o crescimento no curto prazo deve ser sustentado pelo investimento em IA, pelos gastos públicos e por uma recuperação das exportações. No entanto, também ressaltou que novas altas dos preços da energia, condições financeiras mais restritivas e a incerteza fiscal estão pesando sobre a confiança e mantêm os riscos para o crescimento inclinados para baixo.

Em relação à inflação, a ênfase nos preços da energia acima do cenário-base, nas pressões de preços nas etapas iniciais da cadeia produtiva, no crescimento salarial em torno de 2,5% a 2,8% e na provável permanência da inflação cheia bem acima da meta nos próximos trimestres sinaliza uma mudança para um tom mais restritivo, reforçada pela afirmação de que os riscos para a inflação são de alta. Ainda assim, a decisão unânime de manter os juros, o foco em uma “abordagem comedida” e a importância dos novos dados e da inflação subjacente no próximo período, que trará um grande volume de informações, sugerem que o BCE não está se comprometendo antecipadamente com um aperto adicional. Isso modera o viés restritivo e mantém o euro sustentado, mas com ganhos limitados à espera de novos dados.

Análise técnica: EUR/USD mantém viés negativo abaixo da média móvel simples de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa, negociado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da linha central das Bandas de Bollinger. O par se aproxima do suporte na banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos, em torno de 41, permanece contido, sugerindo um fraco impulso de recuperação apesar da estabilização recente.

Na alta, a resistência imediata se concentra perto da linha central das Bandas de Bollinger, em 1,1200, antes da banda superior, em 1,1265, e da mínima de 24 de junho, em 1,1325. A próxima barreira a observar é a SMA de 100 dias, em 1,1432. 

Na baixa, o limite inferior das Bandas de Bollinger, em 1,1135, oferece suporte inicial. Um rompimento claro abaixo desse nível provavelmente abriria caminho para o nível psicológico de 1,1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025, em 1,0951.  

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)