Euro sobe ligeiramente após Fed manter juros, na véspera da decisão do BCE

EUR/USD sobe ligeiramente após o Fed manter os juros, mas permanece abaixo da máxima pouco acima de 1,1150.
A taxa do Fed permanece de 1,25 a 1,50 ponto percentual acima da taxa de depósito de 2,50% do BCE.
O BCE anuncia sua decisão na quinta-feira, e também se espera uma manutenção dos juros antes de dezembro.

Após a manutenção dos juros pelo Fed, a decisão do Banco Central Europeu (BCE) na quinta-feira é a última oportunidade da semana para alterar o diferencial de juros que influencia o EUR/USD, e a expectativa também é de manutenção. O par subiu após o comunicado e recuperou parte da queda em relação à máxima da sessão, pouco acima de 1,1150. Está sendo negociado abaixo dessa máxima, na metade superior da faixa de negociação de quarta-feira.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Em 10 de setembro, o BCE decidiu elevar sua taxa de depósito para 2,50%, no segundo aumento deste ano. A alta entrou em vigor em 16 de setembro, no mesmo dia em que o Fed elevou sua taxa para a faixa de 3,75% a 4,00%. Nenhum dos dois alterou os juros desde então, de modo que a taxa do Fed continua de 1,25 a 1,50 ponto percentual acima da taxa do BCE, diferencial que vem influenciando as negociações do EUR/USD desde meados de setembro.

A maioria dos economistas espera que o BCE mantenha os juros na quinta-feira e os eleve em dezembro, mês para o qual os operadores atribuíam cerca de 80% de probabilidade de uma alta pelo Fed antes da decisão. Se ambos elevarem suas taxas em um quarto de ponto percentual, o diferencial que influencia as negociações do EUR/USD encerrará o ano exatamente no mesmo nível em que está desde 16 de setembro.

Na agenda

O Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de setembro e o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA do terceiro trimestre serão divulgados às 12h30 GMT de quinta-feira. A entrevista coletiva da presidente do BCE, Lagarde, ocorrerá às 13h45 GMT, após a decisão do BCE, às 13h15 GMT. A primeira estimativa do PIB da área do euro no terceiro trimestre será divulgada às 10h00 GMT de sexta-feira, de modo que as duas economias que compõem o diferencial de juros do EUR/USD apresentarão dados de crescimento antes do fim de semana.

O presidente do Fed, Warsh, responderá a perguntas na quarta-feira, às 18h30 GMT, na última manifestação sobre os juros dos EUA antes da decisão do BCE. Em 16 de outubro, ele afirmou que a inflação mais elevada não havia alterado sua avaliação da economia, e qualquer comentário adicional sobre dezembro repercutirá no EUR/USD pelo lado americano do diferencial de juros.

Nos gráficos

O EUR/USD subiu a partir da mínima da sessão, pouco acima de 1,1100, atingida após uma queda em relação ao nível em que iniciou o dia, e devolveu quase metade dessa alta nos candles anteriores ao comunicado. O candle da decisão ocorreu quando os indicadores de momentum intradiário já apontavam sobrevenda.

Gráfico de 5 minutos do EUR/USD

Perguntas frequentes sobre o Fed

O que faz o Federal Reserve e como ele afeta o dólar americano?

A política monetária dos EUA é definida pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem um duplo mandato: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros. Quando os preços sobem rápido demais e a inflação supera a meta de 2% do Fed, a instituição eleva os juros, aumentando os custos de crédito em toda a economia. Isso fortalece o dólar americano (USD), pois torna os EUA um destino mais atraente para os investidores internacionais aplicarem seus recursos. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está alta demais, o Fed pode reduzir os juros para estimular a tomada de crédito, o que pressiona o dólar americano.

Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?

O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, nas quais o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária. Participam do FOMC doze dirigentes do Fed: os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve de Nova York e quatro dos outros onze presidentes dos bancos regionais do Fed, que exercem mandatos de um ano em sistema de rodízio.

O que é afrouxamento quantitativo (QE) e como ele afeta o USD?

Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada afrouxamento quantitativo (QE). O QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro que não funciona adequadamente. Trata-se de uma medida de política monetária não convencional, usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi o instrumento preferido do Fed durante a Grande Crise Financeira de 2008. Consiste em o Fed emitir mais dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o dólar americano.

O que é aperto quantitativo (QT) e como ele afeta o dólar americano?

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso ao QE, no qual o Federal Reserve deixa de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste na compra de novos títulos o valor principal recebido no vencimento dos títulos que possui. Geralmente, isso favorece a valorização do dólar americano.

Próximo artigo