Ouro cai para perto de US$ 4.000 com PIB forte dos EUA reforçando perspectiva de alta dos juros pelo Fed

Ouro cai mais de 1%, para US$ 4.019, interrompendo uma sequência de três dias de alta.
Crescimento do PIB dos EUA acelera para 3,4% no terceiro trimestre, enquanto a inflação medida pelo núcleo do PCE chega a 3,1% em setembro.
Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro permanece elevada, em 81%, apesar da recente reprecificação.

O ouro (XAU/USD) recua mais de 1% nesta quinta-feira, após uma série de dados econômicos dos EUA reforçar os argumentos a favor de mais uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de 9 de dezembro. No momento da redação, o XAU/USD é negociado a US$ 4.019, após atingir a máxima de US$ 4.069.

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XAU/USD despenca com crescimento resiliente e inflação elevada reforçando expectativas de aperto monetário em dezembro

O dólar americano amplia suas perdas, com o Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda frente a outras seis divisas, recuando 0,18%, para 101,96. O movimento foi desencadeado pela decisão do Federal Reserve de manter os juros inalterados e pela ausência de sinalizações sobre os próximos passos da política monetária por parte do presidente do Fed, Kevin Warsh, na quarta-feira.

Após a decisão, os mercados monetários precificaram uma probabilidade de 84% de uma alta de 25 pontos-base nos juros. Desde então, essa probabilidade foi reduzida para 81%, segundo o Prime Terminal.

Os preços do ouro avançaram até US$ 4.035 antes de inverterem a direção e retornarem aos níveis atuais com a divulgação dos dados dos EUA. O Produto Interno Bruto (PIB) cresceu 3,4% no terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, acima da previsão de 3,2% e dos 2,2% registrados no trimestre anterior. Além disso, o indicador de inflação preferido do Fed, o núcleo do Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), subiu para 3,1% na comparação anual, conforme o esperado, sinalizando que o Fed ainda tem trabalho a fazer para cumprir seu mandato de estabilidade de preços.

Além dos dados de crescimento econômico e inflação, o mercado de trabalho segue apresentando bom desempenho: os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 24 de outubro recuaram de 195 mil para 194 mil, abaixo da previsão de 199 mil.

As tensões no Oriente Médio diminuíram depois que o vice-presidente dos EUA, JD Vance, buscou retomar as negociações de paz ao escrever a Mohsen Rezaei, chefe do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã. Embora os preços do petróleo tenham recuado, o ouro não conseguiu se recuperar diante das expectativas de juros mais altos.

O rendimento do título do Tesouro dos EUA de 10 anos está estável em 4,999%, após atingir uma mínima de 4,949%. Esse cenário, somado à incerteza sobre o resultado das eleições de meio de mandato nos EUA, em 3 de novembro, mantém os preços do ouro estáveis.

Na próxima semana, a agenda contará com os PMIs industrial e de serviços do ISM, as encomendas à indústria, a pesquisa JOLTS, os pedidos iniciais de seguro-desemprego e os dados de emprego fora do setor agrícola de outubro.

Perspectiva técnica do XAU/USD: recuo em direção a US$ 4.000, com vendedores de olho na mínima do ano abaixo de US$ 3.970

O comportamento do preço do ouro mostra que os vendedores dominam as negociações, com o XAU/USD caindo abaixo da mínima de quarta-feira, de US$ 4.025, e se preparando para testar a mínima da semana passada, de US$ 3.975, caso o ouro recue abaixo de US$ 4.000. O momento favorece novas quedas, já que o Índice de Força Relativa (RSI) recua em direção à região de sobrevenda.

Por outro lado, os compradores podem retomar parte do controle se o ouro superar a marca de US$ 4.100. Caso isso ocorra, o próximo alvo será US$ 4.200, seguido pelas médias móveis simples (SMAs) de 100 e 50 dias, em US$ 4.217 e US$ 4.269, respectivamente.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, ou seja, é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de dar suporte às suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem transmitir confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Trata-se do maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Como o ouro se correlaciona com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro subir rapidamente devido ao seu status de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais alto costuma pressionar o metal amarelo. Ainda assim, a maior parte dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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