Hyperliquid Strategies amplia recompra para US$ 100 milhões com HYPE negociado 21% abaixo do pico

• A Hyperliquid Strategies elevou o limite autorizado para recompra de ações de US$ 30 milhões para US$ 100 milhões, com aproximadamente US$ 72 milhões ainda disponíveis.
• Hyperliquid e Lighter movimentaram US$ 2,9 bilhões por dia em futuros de Bitcoin, respondendo por 7,5% do volume total desses contratos.
• A participação da Hyperliquid no mercado de futuros perpétuos de ativos do mundo real (RWA) caiu de 80% em julho para 26%, enquanto as corretoras centralizadas conquistaram 64%.

A Hyperliquid Strategies (PURR) anunciou na sexta-feira que seu conselho de administração havia elevado o limite autorizado para recompra de ações de US$ 30 milhões para US$ 100 milhões, com aproximadamente US$ 72 milhões ainda disponíveis.

Hyperliquid Strategies eleva limite autorizado para recompra de ações a US$ 100 milhões

A empresa também prorrogou o prazo de vigência do programa de 5 de dezembro de 2026 para 31 de outubro de 2027, segundo um comunicado divulgado na sexta-feira.

O programa permite que a Hyperliquid Strategies recompre suas próprias ações PURR por meio de operações no mercado aberto e de outros métodos permitidos. A empresa afirmou que a ampliação reflete a confiança de seu conselho na estratégia de capital de longo prazo, embora as compras continuem a ser realizadas a seu critério.

A empresa começou a comprar HYPE após uma combinação de negócios envolvendo a Sonnet BioTherapeutics e a Rorschach I LLC no final de 2025. A operação constituiu uma reserva inicial de tesouraria de aproximadamente US$ 880 milhões, composta por 12,5 milhões de tokens HYPE avaliados em US$ 580,5 milhões e quase US$ 300 milhões em caixa.

Hyperliquid enfrenta concorrência crescente de corretoras centralizadas

O HYPE era negociado perto de US$ 77 na sexta-feira, cerca de 21% abaixo de sua máxima histórica de US$ 97,96, registrada em 23 de setembro.

A queda ocorre em meio à crescente concorrência enfrentada pela Hyperliquid no segmento de futuros perpétuos de ativos do mundo real (RWA), mesmo com a liquidez de seu livro de ofertas e a variedade de ativos negociáveis demonstrando a expansão da presença da plataforma no mercado.

Em um relatório divulgado na sexta-feira pela Glassnode e pela Fasanara Digital, as empresas destacaram a posição da Hyperliquid no mercado de derivativos de Bitcoin e a crescente importância dos ativos financeiros tradicionais nas plataformas de negociação de criptoativos.

O relatório conjunto constatou que, entre 1º e 24 de setembro, a Hyperliquid apresentou um valor mediano de US$ 856 mil em ordens de futuros perpétuos de Bitcoin posicionadas nos melhores preços de compra e venda. Com isso, ficou à frente da OKX, com US$ 786 mil, e atrás da Binance, com US$ 1,03 milhão.

No entanto, o spread cotado pela Hyperliquid era de 0,127 ponto-base, quase 10 vezes o da Binance, de 0,013 ponto-base. O relatório atribuiu a diferença, em parte, ao fato de a Hyperliquid cotar o Bitcoin em incrementos de um dólar, enquanto a Binance utiliza incrementos de preço de US$ 0,10.

O relatório também constatou que Hyperliquid e Lighter movimentaram, juntas, aproximadamente US$ 2,9 bilhões por dia em futuros de Bitcoin, o equivalente a 7,5% do volume total desses contratos. A participação conjunta das duas cresceu quase dez vezes desde o final de 2024, quando era inferior a 1%, mesmo com a retração do mercado geral de futuros de Bitcoin, cujo volume diário caiu de US$ 81 bilhões para US$ 38,5 bilhões.

Além dos derivativos de criptoativos, a infraestrutura HIP-3 da Hyperliquid viabilizou mercados de ações, índices e commodities. O volume negociado desses contratos perpétuos de ativos tradicionais correspondeu a cerca de 85% do volume de contratos perpétuos de Bitcoin da Hyperliquid, ressaltando a crescente importância dos mercados não ligados a criptoativos para a plataforma.

No entanto, a concorrência está se intensificando. Relatórios anteriores apontaram que a participação da Hyperliquid no volume de negociação de contratos perpétuos de RWA caiu de aproximadamente 80% em julho para 26%.

Enquanto isso, as corretoras centralizadas conquistaram, juntas, 64% do mercado. A participação da Binance subiu de 3% para 30%, enquanto a OKX atingiu 14%.