Índice do dólar americano (DXY) volta a testar mínimas de quatro semanas, fortemente pressionado pelos resultados das eleições de meio de mandato nos EUA

O Índice do Dólar americano cai 0,6% na quarta-feira e amplia as perdas, atingindo a mínima de quatro semanas em 101,25.
A vitória esmagadora do Partido Democrata provocou uma forte queda do dólar americano na quarta-feira.
As preocupações com a regulamentação da inteligência artificial levaram os investidores a trocar as ações pela segurança dos títulos do governo dos EUA, pressionando os rendimentos e o USD.

O dólar americano (USD) apresenta o pior desempenho entre as principais moedas nesta quinta-feira, duramente afetado pela derrota do presidente dos EUA, Donald Trump, nas eleições de meio de mandato. O Índice do Dólar americano (DXY), que mede o valor do USD em relação a seis das principais moedas, recua 0,6% no dia, com os vendedores voltando a testar a região de suporte em 101,25 no momento da redação.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Os democratas assumiram o controle do Congresso dos EUA e também do Senado, cuja disputa foi mais acirrada, nas eleições de terça-feira. O resultado impôs uma derrota histórica ao Partido Republicano, que perdeu redutos tradicionais como Texas, Kansas e Carolina do Norte, onde os republicanos governavam havia décadas.

As ações de tecnologia ficaram sob pressão após o resultado das eleições. Os receios de que os democratas defendam uma regulamentação mais rigorosa para o setor de inteligência artificial e interrompam a maioria dos planos de construção de centros de dados representaram um novo golpe para as ações de tecnologia durante a sessão asiática e impulsionaram a demanda por títulos públicos, considerados ativos de refúgio. O rendimento do título de 10 anos chegou a cair 10 pips após o resultado das eleições, aumentando a pressão de baixa sobre o USD.

ING: movimentação dos preços durante a madrugada oferece uma prévia para os mercados em 2027

Chris Turner, do ING, observa que o fato de os democratas só assumirem seus cargos em janeiro pode ter tranquilizado os investidores e impedido uma queda ainda maior do dólar americano, mas alerta que “a movimentação dos preços durante a madrugada pode oferecer uma prévia para os mercados em 2027”, pois, em sua opinião, “um Congresso democrata seria ligeiramente negativo para o dólar, tanto pelo que significaria para a narrativa da inteligência artificial quanto pela perspectiva de uma paralisação prolongada do governo dos EUA”.

Diante disso, a equipe de análise do ING avalia que os vendedores de dólar americano ficam limitados por “uma economia americana ainda resiliente e pelo menos mais um aumento dos juros pelo Federal Reserve”.

Nesse contexto, a variação do emprego da ADP nos EUA e o Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do ISM receberão atenção especial mais tarde nesta quinta-feira. O destaque da semana, no entanto, será o relatório de emprego não agrícola (NFP), com divulgação prevista para sexta-feira. Qualquer resultado que não indique um mercado de trabalho forte na próxima sexta-feira poderá aumentar as dúvidas sobre as perspectivas econômicas dos EUA e intensificar a pressão sobre o USD.

Indicador econômico

Variação do emprego da ADP

A variação do emprego da ADP é um indicador do emprego no setor privado divulgado pela maior processadora de folhas de pagamento dos EUA, a Automatic Data Processing Inc. Ele mede a variação no número de pessoas empregadas no setor privado americano. De modo geral, uma alta do indicador tem implicações positivas para o consumo e estimula o crescimento econômico. Assim, uma leitura elevada é tradicionalmente vista como favorável ao dólar americano (USD), enquanto uma leitura baixa é considerada desfavorável.

Por que isso é importante para os traders?

Os traders costumam considerar os dados de emprego do relatório da ADP, a maior empresa de processamento de folhas de pagamento dos Estados Unidos, como uma prévia do relatório de empregos não agrícolas (Nonfarm Payrolls, NFP) do Departamento de Estatísticas do Trabalho, geralmente divulgado dois dias depois, devido à correlação entre os dois. As duas séries apresentam um alto grau de convergência, mas, em determinados meses, a discrepância pode ser substancial. Outro motivo pelo qual os traders de câmbio acompanham esse relatório é o mesmo que os leva a acompanhar o NFP: um crescimento persistentemente forte do emprego aumenta as pressões inflacionárias e, com isso, a probabilidade de o Fed elevar as taxas de juros. Resultados acima do consenso tendem a favorecer a valorização do USD.

Indicador econômico

PMI de Serviços do ISM

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do Institute for Supply Management (ISM), divulgado mensalmente, é um indicador antecedente que mede a atividade empresarial no setor de serviços dos Estados Unidos, responsável pela maior parte da economia. O indicador é calculado a partir de uma pesquisa com executivos de compras de todo o país, com base em informações coletadas em suas respectivas organizações. As respostas à pesquisa refletem a variação, se houver, do mês atual em relação ao mês anterior. Uma leitura acima de 50 indica que a atividade econômica no setor de serviços está, de modo geral, em expansão, um sinal favorável à valorização do dólar americano (USD). Uma leitura abaixo de 50 sinaliza que a atividade do setor de serviços está, de modo geral, em retração, o que é visto como desfavorável ao USD.

Por que isso é importante para os traders?

O Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Serviços do Institute for Supply Management (ISM) revela as condições atuais do setor de serviços dos EUA, que historicamente tem uma participação expressiva no PIB. Uma leitura acima de 50 indica expansão da atividade econômica no setor de serviços. Leituras acima das expectativas costumam favorecer a valorização do dólar americano (USD) frente às demais moedas. Além do PMI geral, os investidores também acompanham de perto os números do Índice de Emprego e do Índice de Preços Pagos, pois fornecem informações úteis sobre a situação do mercado de trabalho e da inflação.

Próximo artigo