Daily Financial Breakfast 28 ตุลาคม 2026: RBNZ คงดอกเบี้ยที่ 2.75% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียสูงกว่าที่ RBA คาดการณ์

ข่าวตลาดวันนี้: ประเด็นสำคัญ

• ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.75% อย่างเหนือความคาดหมาย ด้วยมติ 4 ต่อ 3 เสียง ส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงมากถึง 1.6% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
• อัตราเงินเฟ้อแบบค่าเฉลี่ยตัดปลายของออสเตรเลียในไตรมาส 3 หลังปรับฤดูกาลแล้ว เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดการณ์ไว้ที่ 0.8%
• สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.42% สู่ระดับใกล้ 101.00 ดอลลาร์ หลังกลุ่มฮูตีในเยเมนระบุว่าได้ยิงขีปนาวุธไปยังโรงกลั่นน้ำมันราสทานูราในซาอุดีอาระเบีย
• Commerzbank ระบุว่า ปริมาณก๊าซสำรองของยุโรปที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและอุปทาน LNG ที่มีข้อจำกัด ทำให้ภูมิภาคนี้ต้องพึ่งพาการนำเข้า LNG ที่สามารถปรับเปลี่ยนปลายทางการส่งมอบได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น
• อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของแคนาดาในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.1% สูงกว่าที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาส 3 ที่ 2.5% ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส
• Danske Bank ระบุว่า ธนาคารในยูโรโซนเข้มงวดมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อในไตรมาส 3 มากกว่าที่คาด ขณะที่แรงส่งการขยายตัวของสินเชื่อในเดือนกันยายนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

ความเคลื่อนไหวของตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ในช่วงการซื้อขายฝั่งยุโรปวันพุธ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ลดลง 0.22% สู่ระดับประมาณ 52,460 ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.08% สู่ระดับประมาณ 7,760 และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.45% สู่ระดับใกล้ 29,950

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 102.40 ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งยุโรป EUR/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดของปีที่ 1.1113 หลังจากอยู่ที่ประมาณ 1.1145 ในวันอังคาร และใกล้ 1.1125 ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งเอเชียวันพุธ เงินปอนด์อ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.3300 หลังจากซื้อขายที่ 1.3321 ซึ่งลดลง 0.14% ในวันอังคาร USD/CHF ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันสู่ระดับประมาณ 0.8300 ในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชีย ขณะที่ USD/CAD ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สอง และต่อมาทรงตัวเหนือระดับ 1.4000 ส่วน USD/JPY เคลื่อนไหวที่ประมาณ 157.85 ในวันอังคาร

ทองคำ

ราคาทองคำฟื้นตัวมากกว่า 1% ในวันอังคาร จากระดับต่ำสุดของวันที่ 3,989 ดอลลาร์ ขึ้นมาซื้อขายที่ 4,061 ดอลลาร์ จากนั้นเคลื่อนไหวที่ประมาณ 4,065 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งเอเชียวันพุธ ก่อนขึ้นไปแตะระดับสูงสุดของสัปดาห์ใกล้ 4,070 ดอลลาร์ แล้วจึงย่อตัวลงจากระดับดังกล่าว

ธนาคารกลางในเอเชียแปซิฟิก

RBNZ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.75% เหนือความคาดหมาย ด้วยมติเสียงแตก

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) ไว้ที่ 2.75% ด้วยมติเฉียดฉิว 4 ต่อ 3 เสียง สวนทางกับการคาดการณ์ในวงกว้างว่าจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ก่อนการประกาศ ตลาดเงินได้สะท้อนความเป็นไปได้ 100% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 3%

ธนาคารกลางส่งสัญญาณว่าอาจยังจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลงต่ำกว่า 0.5600 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชีย ข้อมูลช่วงก่อนหน้าของวันพุธแสดงให้เห็นการอ่อนค่าลง 1.28% สู่ระดับใกล้ 0.5600 ขณะที่รายงานในเวลาต่อมาระบุว่าอ่อนค่าลงมากถึง 1.6%

ดอลลาร์ออสเตรเลียยังแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2013 จากทั้งการคงอัตราดอกเบี้ยอย่างเหนือความคาดหมายของนิวซีแลนด์และตัวเลขเงินเฟ้อออสเตรเลียที่สูงขึ้น

เงินเฟ้อพื้นฐานออสเตรเลียสูงกว่าที่ RBA คาดการณ์

Nicholas Chia จาก Standard Chartered ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อแบบค่าเฉลี่ยตัดปลายของออสเตรเลียในไตรมาส 3 หลังปรับฤดูกาลแล้ว เพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สูงกว่าที่ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดการณ์ไว้ที่ 0.8% ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อระยะสั้นก็ขยับสูงขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน

Chia กล่าวว่า การสื่อสารของ RBA และรายงานการประชุมเดือนกันยายนบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายไม่ได้กังวลมากนักกับอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตัวชี้วัดตลาดแรงงานด้านอื่น ๆ ปรับตัวดีขึ้น รวมถึงตำแหน่งงานว่าง นอกจากนี้ เขายังระบุว่าแรงกดดันจากข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตที่มีอยู่และราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ

ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้น 0.15% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับใกล้ 0.7035 ในวันพุธ ส่วน AUD/JPY ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันสู่ระดับประมาณ 111.30 ในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชีย หลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ

พลังงาน & ภูมิรัฐศาสตร์

WTI ขึ้นใกล้ 101 ดอลลาร์ หลังฮูตีอ้างยิงขีปนาวุธมุ่งหน้าโรงกลั่นซาอุฯ

Reuters รายงานว่า กลุ่มฮูตีในเยเมนซึ่งเป็นพันธมิตรกับอิหร่านระบุเมื่อวันอังคารว่า ได้ยิงขีปนาวุธทิ้งตัวไปยังโรงกลั่นน้ำมันราสทานูราทางตะวันออกของซาอุดีอาระเบีย ราสทานูราเป็นโรงกลั่นน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ โดยแถลงการณ์ดังกล่าวเป็นคำกล่าวอ้างของกลุ่มฮูตี ไม่ใช่การยืนยันความเสียหายหรือการหยุดชะงักของการผลิต

ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นหลังลดลงติดต่อกันสองวัน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานจากซาอุดีอาระเบียกลับมาอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงดังกล่าวเคลื่อนไหวที่ประมาณ 100.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชียวันพุธ และประมาณ 100.75 ดอลลาร์ในช่วงต้นของการซื้อขายฝั่งยุโรป ต่อมาในช่วงการซื้อขายฝั่งยุโรป สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ในตลาด NYMEX เพิ่มขึ้น 1.42% สู่ระดับใกล้ 101.00 ดอลลาร์

Commerzbank ชี้ยุโรปมีก๊าซสำรองต่ำและเผชิญข้อจำกัดด้าน LNG

Norman Liebke นักเศรษฐศาสตร์จาก Commerzbank กล่าวว่า ปริมาณก๊าซสำรองของยุโรปที่ค่อนข้างต่ำและอุปทาน LNG ที่ลดลง ทำให้ยุโรปต้องพึ่งพา LNG ที่สามารถจัดหาและปรับเปลี่ยนปลายทางการส่งมอบได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้น การใช้ก๊าซในยุโรปยังคงต่ำกว่าระดับในปีก่อน ๆ แต่การแข่งขันเพื่อจัดหา LNG กลับรุนแรงขึ้น

Liebke ระบุว่า การสูญเสียกำลังการผลิต 17% ของกาตาร์ในระยะกลางเป็นข้อจำกัดต่ออุปทาน การประเมินของเขาเน้นถึงผลจากปริมาณก๊าซสำรองที่ลดลงควบคู่กับข้อจำกัดในการจัดหา LNG ไม่ใช่การรายงานเหตุหยุดชะงักครั้งใหม่ของการส่งมอบก๊าซไปยังยุโรป

ภาวะการเงินของแคนาดา & ยูโรโซน

เงินเฟ้อและการเติบโตของแคนาดาสูงกว่าที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจากดัชนีราคาผู้บริโภคของแคนาดาในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดาคาดการณ์สำหรับไตรมาส 3 ไว้ที่ 2.5% ส่วน GDP ที่แท้จริงในไตรมาส 2 ขยายตัว 3.3% เมื่อคิดเป็นอัตรารายปี สูงกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เช่นกัน

เงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่ในระดับที่ควบคุมได้มากกว่า โดยค่าเฉลี่ยของ CPI แบบตัดปลาย (CPI trim) และ CPI แบบค่ามัธยฐาน (CPI median) อยู่ที่ 1.85% ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาส 3 ที่ 2.0% เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม คาดการณ์เงินเฟ้อของภาคธุรกิจในระยะหนึ่งปีและสองปีเพิ่มขึ้น ทิฟฟ์ แม็กเคลม ผู้ว่าการธนาคารกลางแคนาดา เตือนเมื่อไม่นานมานี้ว่า “ความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะขยายวงกว้างและยืดเยื้อมากขึ้นได้เพิ่มสูงขึ้น”

ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส สู่ 2.50% หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยมาโดยตลอดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 Taylor Schleich และ Ethan Currie นักเศรษฐศาสตร์จาก National Bank of Canada กล่าวว่า ก่อนหน้านี้ ภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีกำลังการผลิตส่วนเกินและเงินเฟ้อพื้นฐานที่อยู่ในระดับควบคุมได้ เปิดโอกาสให้ผู้กำหนดนโยบายรอดูสถานการณ์ได้ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงอย่างต่อเนื่องและภาพรวมการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้การประเมินดังกล่าวเปลี่ยนไป

ธนาคารยูโรโซนเข้มงวดมาตรฐานสินเชื่อ ขณะสินเชื่อเติบโตเร็วขึ้น

ทีมวิจัยของ Danske Bank ระบุว่า ผลสำรวจการปล่อยสินเชื่อของธนาคารในไตรมาส 3 โดยธนาคารกลางยุโรป แสดงให้เห็นว่าธนาคารต่าง ๆ เข้มงวดมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อมากกว่าที่คาด สัดส่วนสุทธิของธนาคารที่รายงานว่าเพิ่มความเข้มงวดของมาตรฐานยังคงอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีต โดยการเพิ่มความเข้มงวดส่วนใหญ่มาจากธนาคารฝรั่งเศส

ข้อมูลอีกชุดสำหรับเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่า แรงส่งการขยายตัวของสินเชื่อยังคงเพิ่มขึ้นจนแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022 นอกจากนี้ Danske Bank ยังรายงานว่า ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส (OAT) กับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี (Bund) ขยับกว้างขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร พร้อมกับการอ่อนค่าของเงินยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่าง ๆ ในวงกว้าง

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง

• การตัดสินใจนโยบายและรายงานนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (28 ตุลาคม 2026 เวลา 9:45 น. ตามเวลานิวยอร์ก): ธนาคารกลางแคนาดามีกำหนดประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายและเผยแพร่รายงานนโยบายการเงิน
• การตัดสินใจนโยบายและการแถลงข่าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (28 ตุลาคม 2026): คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ตามด้วยการแถลงข่าว
• งบประมาณสหราชอาณาจักร (28 ตุลาคม 2026): รัฐบาลสหราชอาณาจักรมีกำหนดเปิดเผยงบประมาณ
• การประชุมนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (3 พฤศจิกายน 2026): การประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ RBA จะจัดขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานไตรมาส 3
• การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป: ECB มีกำหนดตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในเร็ว ๆ นี้
• การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น: ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในเร็ว ๆ นี้