คาดการณ์ราคา AUD/JPY: อ่อนตัวลงใกล้ 110.00 ยังคงมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน

AUD/JPY อ่อนตัวลงมาใกล้ 110.10 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์
อัตราเงินเฟ้อ CPI ของญี่ปุ่นสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นครั้งแรกในปีนี้ หนุนเหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้
คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาลงขณะอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน
เป้าหมายขาลงแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 109.20 ขณะที่แนวต้านใกล้สุดอยู่ในบริเวณ 111.00-111.10

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 110.10 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) หลังอัตราเงินเฟ้อตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วประเทศของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเหนือระดับเป้าหมายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เป็นครั้งแรกในรอบเก้าเดือน ซึ่งสนับสนุนเหตุผลในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมตามที่มีการคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสถิติญี่ปุ่นรายงานเมื่อวันศุกร์ว่า CPI ทั่วประเทศของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1.9% ในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารสดที่มีราคาผันผวนแต่รวมต้นทุนเชื้อเพลิง เพิ่มขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 1.8% ในเดือนสิงหาคม โดยตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์

CPI ที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงาน ซึ่ง BoJ ติดตามอย่างใกล้ชิดเนื่องจากมองว่าสะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่เกิดจากอุปสงค์ได้ดีกว่า พุ่งขึ้น 2.4% ในเดือนกันยายนเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หลังจากเพิ่มขึ้น 2.0% ในเดือนสิงหาคม

นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่ตอบแบบสำรวจของรอยเตอร์คาดว่าจะมีการคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ก่อนปรับขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม

คาด BoJ คงดอกเบี้ยที่ 1.25% ขณะที่ท่าทีเข้มงวดยังคงทำให้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปเป็นประเด็นที่ต้องหารือ

นักวิเคราะห์จาก Standard Chartered คาดว่า BoJ จะ “คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% ในการประชุมวันที่ 29-30 ตุลาคม หลังจากปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน” แต่ย้ำว่าท่าทีของธนาคารกลางจะยังห่างไกลจากความเป็นกลาง โดยระบุว่า “เราคาดว่าผู้กำหนดนโยบายจะยังคงส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน” พร้อมตั้งข้อสังเกตว่า “การหารือกำลังเปลี่ยนจากคำถามว่า BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่ ไปสู่คำถามว่าจะขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปเมื่อใดมากขึ้นเรื่อย ๆ” ในมุมมองของนักวิเคราะห์กลุ่มนี้ “แม้ขณะนี้การประชุมเดือนธันวาคมมีโอกาสที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่เรายังคงคาดการณ์ในกรณีฐานว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปในเดือนมกราคม 2027” ขณะเดียวกัน Standard Chartered ให้เหตุผลว่า “BoJ มีแรงจูงใจที่จะเดินหน้าปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเพื่อพยุงส่วนต่างอัตราผลตอบแทนและลดความเสี่ยงที่เงินเยนจะกลับมาอ่อนค่า โดยเฉพาะหากเฟดกลับมาดำเนินนโยบายเข้มงวดขึ้น หรือคงนโยบายในระดับที่จำกัดการขยายตัวของเศรษฐกิจไว้นานกว่าที่คาด”

Himino แห่ง BoJ ชี้การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ขณะที่แนวโน้มเงินเยนสะท้อนทิศทางนโยบายที่เข้มงวดขึ้น

Himino แห่ง BoJ ได้คะแนน 8.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี แต่น้ำเสียงส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเข้าใกล้เป้าหมาย 2% และการคาดการณ์เงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น อุปสงค์ที่แข็งแกร่งจาก AI ซึ่งหนุนการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและการส่งออก ประกอบกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในระดับต่ำและการปล่อยสินเชื่อของธนาคารที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ตอกย้ำว่าภาวะการเงินที่ผ่อนคลายไม่สอดคล้องกับความเสี่ยงที่ราคาจะปรับสูงขึ้นตามที่เน้นย้ำในสุนทรพจน์มากขึ้นเรื่อย ๆ

คำเตือนที่ว่าการเลื่อนปรับเปลี่ยนนโยบายอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มที่จะปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเร็วขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนเงินเยนในระยะกลาง การเน้นย้ำว่าเสถียรภาพด้านราคาที่เกิดจากนโยบายการเงินที่เหมาะสมจะช่วยส่งเสริมการเติบโตอย่างยั่งยืนของญี่ปุ่น บ่งชี้ว่า BoJ ยอมรับภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้นในระยะข้างหน้า แม้การดำเนินการในระยะใกล้จะยังขึ้นอยู่กับข้อมูลก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มเชิงลบของ AUD/JPY ยังคงอยู่ขณะราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands และยังต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันอย่างมาก เส้นบนของ Bollinger Bands เพิ่มแรงขายเหนือระดับราคาปัจจุบัน บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นมีแนวโน้มถูกจำกัดก่อนที่จะขึ้นไปทดสอบเส้นแนวโน้มระยะกลางที่สะท้อนด้วย SMA 100 วัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 45.43 ซึ่งต่ำกว่าระดับเป็นกลางเล็กน้อย สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่แข็งแกร่ง และตอกย้ำมุมมองว่าการฟื้นตัวนี้เป็นเพียงการดีดตัวเพื่อปรับฐานภายในแนวโน้มขาลงที่กว้างกว่า มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นล่างของ Bollinger Bands บริเวณ 109.20 ตามด้วยจุดต่ำสุดวันที่ 15 ตุลาคมที่ 108.64 หากราคาหลุดระดับแนวรับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกขึ้นสู่จุดต่ำสุดวันที่ 13 กุมภาพันธ์ที่ 107.69

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้สุดอยู่ในโซน 111.00-111.10 ซึ่งครอบคลุมระดับจิตวิทยาและเส้นบนของ Bollinger Bands หากราคาปิดรายวันเหนือเส้นบนดังกล่าวได้ อาจเปิดทางให้ขึ้นสู่เส้น SMA 100 วันที่ 112.05 ก่อนมุ่งหน้าสู่จุดสูงสุดวันที่ 16 มิถุนายนที่ 113.55 และจากนั้นคือจุดสูงสุดวันที่ 27 กรกฎาคมที่ 114.67

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยที่มีบทบาท ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อกดค่าเงินเยนให้อ่อนลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นแตกต่างกันมากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยังคงยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางแห่งอื่นมากขึ้น โดยเฉพาะเฟดหรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ภาวะดังกล่าวสนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นอายุ 10 ปีกว้างขึ้น ซึ่งส่งผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ความเชื่อมั่นต่อการรับความเสี่ยงในตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนรุนแรงจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป