คาดการณ์ราคา EUR/USD: อ่อนตัวลงใกล้ 1.1200 การเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันยังคงบ่งชี้แนวโน้มขาลง

EUR/USD อ่อนค่าลงมาใกล้ 1.1210 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคยุโรปวันศุกร์
ส่วนชดเชยความเสี่ยงที่นักลงทุนเรียกร้องในการถือครองพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีเมื่อวันพฤหัสบดี
แนวโน้มของคู่เงินยังคงเป็นลบ ขณะเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน ซึ่งเป็นระดับสำคัญ
แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.1235 ส่วนแนวรับแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.1185

คู่เงิน EUR/USD ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 1.1210 ในช่วงต้นของการซื้อขายภาคยุโรปวันศุกร์ ความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของฝรั่งเศสในการจัดการภาระหนี้มหาศาลส่งผลกระทบต่อพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศส และสร้างแรงขายบางส่วนต่อเงินยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ปรับขึ้น 6.5 เบสิสพอยต์สู่ 5.06% หลังจากแตะ 5.1415% ชั่วครู่ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2002 ขณะเดียวกัน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนเมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีขยายตัวเป็น 177.7 เบสิสพอยต์ (bps) กว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2011 ในช่วงวิกฤตหนี้ยูโรโซน สะท้อนถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่อแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศส

รัฐบาลฝรั่งเศสให้คำมั่นว่าจะขยายปฏิบัติการรักษาความปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อรับมือกับการประท้วงเพิ่มเติมที่วางแผนไว้ในวันเสาร์ โดยคาดว่าจะมีการส่งทหารเข้าประจำการร่วมกับกำลังตำรวจที่เพิ่มขึ้น

“ภาวะชะงักงันทางการเมืองและความไม่พอใจของประชาชนต่อค่าครองชีพที่สูง ทำให้แทบเป็นไปไม่ได้ที่จะแก้ไขฐานะการคลังให้ดีขึ้นก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีฝรั่งเศสในปีหน้า” Elias Haddad นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ Brown Brothers Harriman & Co. กล่าว

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 2.5% ในสัปดาห์หน้า แม้ว่าตลาดจะสะท้อนโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีไว้ในราคาเกือบเต็มที่แล้วก็ตาม

Rabobank มอง ECB พักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ก่อนขึ้นครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์ของ Rabobank มองว่า “วัฏจักรการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของ ECB อาจยังไม่สิ้นสุด แต่การขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปน่าจะยังไม่เกิดขึ้นในเดือนนี้” โดยคาดว่าธนาคารกลางจะ “คงนโยบายไว้ตามเดิม และคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50%” นักวิเคราะห์ระบุว่า “ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น แต่ไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ” ขณะที่ “ภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นช่วยเสริมผลของการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB อยู่บ้าง” จึงลดความจำเป็นที่จะต้องดำเนินมาตรการเพิ่มเติมในทันที

Rabobank ประเมินว่า “จนถึงขณะนี้ ECB บริหารความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและการเติบโตจากแรงกระแทกด้านพลังงานได้ดี โดยดำเนินนโยบายเข้มงวดในเชิงรุก แต่เป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ “ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่บ่งชี้ว่า ECB จะดำเนินนโยบายตามแนวทางนี้ต่อไป และเราเชื่อว่าการดำเนินการขั้นถัดไป (และเป็นครั้งสุดท้าย) จะเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม”

ในขณะนี้ ธนาคารมองว่า “ยังไม่มีเหตุผลที่หนักแน่นพอให้เร่งจังหวะการขึ้นดอกเบี้ย” พร้อมเน้นย้ำว่า “ยังไม่มีหลักฐานว่าเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างและฝังตัวมากขึ้น” แม้ว่า “ผู้กำหนดนโยบายบางรายจะให้เหตุผลว่า ECB ไม่สามารถรอให้มีหลักฐานชัดเจนถึงผลกระทบรอบสอง เพราะจะต้องใช้มาตรการที่เข้มข้นกว่านี้หลังจากกลไกดังกล่าวเริ่มทำงานแล้ว”

ภายใต้บริบทนี้ Rabobank สรุปว่า “พัฒนาการในตลาดการเงินทั้งเปิดโอกาสและทำให้ ECB จำเป็นต้องใช้เวลาเพิ่มเติมเพื่อประเมินการดำเนินการขั้นต่อไป” นักวิเคราะห์ “ไม่คิดว่าภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้รุนแรงพอที่จะขัดขวางการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง” แต่เตือนว่า “การที่ตลาดสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งไว้ในราคายังคงดูมากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะผลจากฐานเปรียบเทียบที่เอื้ออำนวยน่าจะช่วยลดเงินเฟ้อด้านพลังงานในช่วงต้นปี 2027”

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งและความเสี่ยงจาก AI แต่ย้ำทิศทางนโยบายเฟดยังขึ้นอยู่กับข้อมูล

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนว่าสารที่สื่อออกมามีน้ำหนักน้อยลงเล็กน้อย แต่โดยรวมยังสอดคล้องกับแนวทางเดิม การยอมรับว่าตน “ฝังใจกับบาดแผลมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลก ตอกย้ำท่าทีที่เอนเอียงไปทางความระมัดระวัง แม้ว่าวอร์ชจะเน้นถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นจาก “นโยบายที่ดี” พร้อมย้ำว่าการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคมที่กำลังจะมาถึงจะทำให้การตัดสินใจเกี่ยวกับผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ “ชัดเจนขึ้น” โดยไม่ผูกมัดทิศทางนโยบายล่วงหน้า การที่วอร์ชให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ซึ่งผลกระทบต่อการจ้างงานในระยะใกล้ยังไม่แน่นอน และในฐานะเครื่องมือยกระดับข้อมูลและนโยบายการเงิน ช่วยเพิ่มมุมมองที่มองไปข้างหน้าและตระหนักถึงความเสี่ยง ซึ่งทำให้ความเชื่อมั่นต่อการลงทุนที่เฟื่องฟูอยู่ในระดับที่ระมัดระวังมากขึ้น

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุดมาอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งยังคงสะท้อนท่าทีโดยรวมที่สนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนลงเล็กน้อยก็ตาม การที่ดัชนีทรงตัวอยู่ในระดับสูงบ่งชี้ว่า ตลาดยังคงตีความการเน้นย้ำของวอร์ชเรื่องเสถียรภาพด้านราคา การเติบโตเชิงโครงสร้าง และการลงทุนที่พุ่งขึ้น ว่าสอดคล้องกับท่าทีที่เอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดมากขึ้น แม้เฟดจะกำลังพิจารณาความเสี่ยงที่มีโอกาสเกิดขึ้นต่ำแต่ส่งผลกระทบรุนแรงเกี่ยวกับ AI และเสถียรภาพทางการเงินอยู่ด้วยก็ตาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเป็นลบใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Bands ราคายังคงเคลื่อนไหวในครึ่งล่างของกรอบ Bollinger Bands ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 38 ยังต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ มากกว่าจะเกิดการฟื้นตัวในทันที

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1235 ก่อนถึงแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าบริเวณเส้นบนของ Bollinger Bands แถว 1.13445 หากมีแรงซื้อต่อเนื่องเหนือระดับนี้ ราคาอาจปรับขึ้นไปยังเส้น SMA 100 วันที่ 1.1451 ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโซนแรงขายที่กว้างขึ้นในระดับสูงกว่า

ในด้านขาลง จุดต่ำสุดของวันที่ 19 ตุลาคมที่ 1.1185 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรกของคู่เงิน ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1125 หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางสู่ระดับ 1.0951 ของวันที่ 12 พฤษภาคม 2025

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

เงินยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB มีหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักส่งผลดีต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักส่งผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและกรรมการประจำอีกหกคน รวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้กลับมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักส่งผลดีต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากมีสัดส่วนรวมกันถึง 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเพิ่มของผู้ซื้อชาวต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงช่วยหนุนให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าที่เป็นลบส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป