ภาวะตลาดอนุพันธ์ Bitcoin ดีขึ้น แต่ยังมีกำแพงคำสั่งขายที่ 87,000 ดอลลาร์รออยู่

• ยอดคงค้างสัญญาฟิวเจอร์สบิตคอยน์เพิ่มขึ้น 4.2% สู่ 645,410 BTC ส่งสัญญาณว่านักลงทุนกลับมาเปิดสถานะอีกครั้งขณะที่ราคาฟื้นตัว
• BTC เผชิญแนวต้านบริเวณ 86,500 ถึง 87,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นช่วงที่คำสั่งขายทับซ้อนกับกลุ่มระดับราคาที่อาจกระตุ้นการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจจำนวนมาก
• Strategy อาจเผชิญแรงขายหาก MSCI ถอดบริษัทออกจากดัชนีภายใต้กฎใหม่ที่จะมีผลตั้งแต่วันที่ 11 พฤศจิกายน

บิตคอยน์ (BTC) ส่งสัญญาณฟื้นตัวในวันพุธ ขณะที่การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์ปรับตัวดีขึ้น แต่ความเสี่ยงจากแรงขายเพิ่มขึ้นในช่วง 86,500 ถึง 87,500 ดอลลาร์ ซึ่งคำสั่งขายและกลุ่มระดับราคาที่อาจกระตุ้นการบังคับปิดสถานะเลเวอเรจอาจจำกัดการปรับขึ้นต่อ

ตลาดอนุพันธ์บิตคอยน์สะท้อนการกลับมาเปิดสถานะอีกครั้ง

Bitfinex แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตระบุในรายงานเมื่อวันพุธว่า บิตคอยน์ยังยืนเหนือบริเวณกรอบล่างได้ แม้ราคาพยายามปรับลงต่ำกว่ากรอบหลายครั้ง โดยมีแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวช่วยพยุงราคาในช่วง 81,724 ถึง 83,470 ดอลลาร์

ณ วันที่ 20 ตุลาคม ยอดคงค้างสัญญาฟิวเจอร์สในแพลตฟอร์มซื้อขายรายใหญ่เพิ่มขึ้น 4.2% จากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม สู่ 645,410 BTC สะท้อนการกลับมาเปิดสถานะอีกครั้งขณะที่ราคาฟื้นตัว อัตราค่าธรรมเนียมการระดมทุน (Funding Rate) กลับสู่ระดับปกติที่ 7% ถึง 9% เมื่อคิดเป็นรายปีในช่วงที่การซื้อขายคึกคักที่สุด บ่งชี้ว่านักลงทุนเอนเอียงไปทางสถานะซื้อแบบใช้เลเวอเรจในระดับปานกลาง

การวางสถานะในตลาดออปชันยังบ่งชี้ว่ากรอบการซื้อขายระยะใกล้มีขอบเขตจำกัด Bitfinex รายงานว่า สัญญาที่จะหมดอายุในวันศุกร์มียอดคงค้างคิดเป็นมูลค่าอ้างอิง 1.23 พันล้านดอลลาร์ โดยมีระดับราคาที่ทำให้ผู้ถือออปชันขาดทุนรวมสูงสุด (Max Pain) ใกล้ 82,000 ดอลลาร์

ขณะเดียวกัน สัญญารายเดือนที่จะหมดอายุวันที่ 30 ตุลาคมมียอดคงค้างคิดเป็นมูลค่าอ้างอิง 1.12 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีกรอบราคานัยที่ระดับหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานอยู่ระหว่าง 78,300 ถึง 87,100 ดอลลาร์

แนวต้าน 87,000 ดอลลาร์เป็นจุดรวมสภาพคล่องสำคัญ

ขณะที่ตลาดอนุพันธ์บิตคอยน์ส่งสัญญาณปรับตัวดีขึ้น Glassnode บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลออนเชนพบคำสั่งขายในช่วง 86,500 ถึง 87,500 ดอลลาร์ พร้อมกับกลุ่มระดับราคาที่อาจกระตุ้นการบังคับปิดสถานะใกล้ 85,000 และ 87,000 ดอลลาร์

“การปรับขึ้นสู่ 87,000 ดอลลาร์อาจเร่งตัวขึ้นเมื่อสถานะขายถูกบังคับปิด แต่ราคาจะเผชิญคำสั่งเสนอขายในสมุดคำสั่งซื้อขายที่ระดับเดียวกัน” Glassnode ระบุในรายงานเมื่อวันพุธ

Glassnode ยังเน้นย้ำว่า การรับรู้กำไรชะลอลงเหลือประมาณครึ่งหนึ่งของอัตราที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่ตลาดทำจุดสูงสุดในเดือนกันยายน สะท้อนแรงขายที่ลดลงจากผู้ถือครองที่มีกำไร

แรงขายจากผู้ถือครองที่ซื้อบิตคอยน์เมื่อหนึ่งถึงสองปีก่อนลดลงเหลือไม่ถึงหนึ่งในสามของระดับรายวันในช่วงต้นเดือนตุลาคม

“หากราคาปิดรายวันเหนือ 86,700 ดอลลาร์ ผู้ที่ซื้อเมื่อ 6 ถึง 12 เดือนก่อนจะกลับมามีกำไรโดยเฉลี่ย และราคาจะผ่านโซนอุปทานเหนือราคาปัจจุบันที่ใกล้ที่สุดไปได้” บริษัทระบุ

อีกด้านหนึ่ง กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ กลับมามีเงินไหลเข้าในวันจันทร์จำนวน 526 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดเงินไหลเข้ารายวันสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 กันยายน เงินไหลเข้าดังกล่าวทำให้กระแสเงินทุนสุทธิรายสัปดาห์กลับมาเป็นบวกอีกครั้ง แม้ว่าปริมาณการซื้อขาย ETF ยังคงซบเซา

“หากมีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องควบคู่กับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ก็จะสะท้อนว่าอุปสงค์กำลังขยายตัว ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงวันเดียว” Glassnode กล่าวเสริม

การตัดสินใจของ MSCI ทำให้ Strategy เสี่ยงถูกถอดออกจากดัชนี

รายงานยังเน้นถึงการที่ MSCI เตรียมเผยแพร่รายชื่อบริษัทฉบับสุดท้ายที่จะได้รับผลกระทบจากกฎดัชนีใหม่สำหรับธุรกิจที่ไม่ได้ดำเนินกิจการ โดยมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 11 พฤศจิกายน

Strategy เป็นหนึ่งในบริษัทที่ถูกระบุว่าอาจได้รับผลกระทบในการประเมินเบื้องต้น หากถูกถอดออกจากดัชนี อาจทำให้กองทุนที่ลงทุนอิงดัชนีต้องขายหุ้นของบริษัท

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Strategy เผชิญความเสี่ยงที่จะถูกถอดออกจากดัชนี MSCI ในเดือนตุลาคม 2025 MSCI เสนอให้ตัดบริษัทที่ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลคิดเป็นสัดส่วนอย่างน้อย 50% ของสินทรัพย์รวมออกจากดัชนี ซึ่งทำให้ Strategy ตกอยู่ในความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ผู้จัดทำดัชนีรายนี้ได้ถอยจากแนวทางการถอดบริษัทออกทันทีในเดือนมกราคม