คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ร่วงต่ำกว่า $57.00 ขณะราคาน้ำมันพุ่งสูงกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ

ราคาโลหะเงินปรับตัวลง หลังการโจมตีด้วยโดรนในตะวันออกกลางและยูเครนส่งผลกระทบต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมัน ดันราคาพลังงานและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อให้สูงขึ้น
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและข้อเรียกร้องของอิหร่านให้สหรัฐฯ ผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรยังคงเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด
นักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในสัปดาห์หน้า แต่โอกาส 90% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมกดดันโลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 56.80 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะเงินซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และเพิ่มความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น หลังเกิดเหตุโจมตีด้วยโดรนที่แหล่งน้ำมัน Shaybah ของ Saudi Aramco ซึ่งทำให้มีผู้บาดเจ็บหรือเสียชีวิตรวม 2 ราย ส่งผลให้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น และเพิ่มความกังวลว่าอุปทานพลังงานอาจหยุดชะงัก ขณะเดียวกัน ยูเครนได้ใช้โดรนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญของรัสเซียเป็นวงกว้างในสัปดาห์นี้ สะท้อนถึงความตั้งใจของรัฐบาลเคียฟที่จะขัดขวางแผนขยายการส่งออกน้ำมันดีเซลของรัฐบาลมอสโกภายใต้ข้อตกลงล่าสุดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และประธานาธิบดีปูติน

สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคยิ่งซับซ้อนขึ้น เมื่อ Abbas Araghchi รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน กล่าวเมื่อวันพุธว่า สหรัฐฯ ต้องยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลและแสดงความมุ่งมั่นอย่างแท้จริงในการหาทางออกผ่านการทูต Araghchi เน้นย้ำว่ารัฐบาลเตหะรานพร้อมกลับมาเจรจา หากมีหลักฐานที่เป็นรูปธรรมว่าสหรัฐฯ พยายามอย่างจริงใจที่จะยุติความขัดแย้งอย่างเป็นธรรมและถาวร

ความเสี่ยงด้านพลังงานเพิ่มขึ้น ขณะสงครามเย็นครั้งใหม่ปรับโฉมห่วงโซ่อุปทาน

นักวิเคราะห์ของ Rabobank เน้นย้ำว่าไม่อาจมองข้ามสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังเปลี่ยนแปลง โดยมองว่าการปรับเปลี่ยนนโยบายล่าสุดของสหรัฐฯ และความตึงเครียดในภูมิภาคตอกย้ำว่า “เรื่องนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะพลังงานยังคงมีความสำคัญ โดยเฉพาะในสงครามเย็นครั้งใหม่ที่เกิดขึ้นตลอดห่วงโซ่อุปทาน” ในมุมมองของนักวิเคราะห์ การจัดระเบียบพันธมิตรเชิงยุทธศาสตร์และเส้นทางการค้าใหม่กำลังตอกย้ำบทบาทสำคัญของความมั่นคงทางพลังงาน ทำให้ตลาดเผชิญความเสี่ยงจากการหยุดชะงักอย่างฉับพลันมากขึ้น และเพิ่มความผันผวนของสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับน้ำมัน

ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟดอย่างรอบคอบก่อนการประชุมในสัปดาห์หน้า ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ หลังจาก Kevin Warsh ประธานเฟด ไม่ได้ให้แนวทางในสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า นักลงทุนให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 84% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และให้โอกาส 90% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนนิยมซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย โดยในอดีตใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักลงทุนอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมอีทีเอฟ (ETF) ที่เคลื่อนไหวตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินสูงขึ้น เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ต่ำลง ความเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียอาจทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีนใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคา

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากโลหะทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป