คาดการณ์ Bitcoin รายสัปดาห์: ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและอุปสงค์ที่ชะลอตัวจำกัดการปรับขึ้นของ BTC

• Bitcoin ปรับฐานต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยซื้อขายต่ำกว่า 82,500 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ท่ามกลางแรงขายที่ยังคงดำเนินต่อไป
• กองทุน Spot ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีแนวโน้มเผชิญเงินไหลออกติดต่อกันสองสัปดาห์ โดยมียอดเงินไหลออกสุทธิ 146.19 ล้านดอลลาร์นับถึงวันพฤหัสบดี
• ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดบ่งชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขยายวงกว้าง ขณะที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ส่งผลกดดันบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

Bitcoin (BTC) ปรับตัวลงต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยซื้อขายต่ำกว่า 82,500 ดอลลาร์ ณ วันศุกร์ เนื่องจากแรงขายยังคงดำเนินต่อไป อุปสงค์จากนักลงทุนสถาบันที่อ่อนแอลงเป็นอีกปัจจัยหนุนการปรับฐานในครั้งนี้ โดยกองทุนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบสปอต (Spot ETF) ของ BTC มีแนวโน้มเผชิญเงินไหลออกติดต่อกันสองสัปดาห์ โดยมียอดเงินไหลออกสุทธิถึง 146.19 ล้านดอลลาร์นับถึงวันพฤหัสบดี

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด ตามมาด้วยความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ กดดันบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงและจำกัดการปรับขึ้นของราชาคริปโต

แรงซื้อจากนักลงทุนสถาบันแผ่วลง

อุปสงค์ Bitcoin จากนักลงทุนสถาบันยังคงอ่อนแอลงในสัปดาห์นี้ ข้อมูลจาก SoSoValue แสดงให้เห็นว่ากองทุน Spot ETF มีแนวโน้มเผชิญเงินไหลออกติดต่อกันสองสัปดาห์ โดยมียอดเงินไหลออกสุทธิ 146.19 ล้านดอลลาร์นับถึงวันพฤหัสบดี หากการไหลออกของเงินทุนยังคงดำเนินต่อไปและรุนแรงขึ้นในวันศุกร์ BTC อาจปรับฐานลงต่อ

ในฝั่งบริษัท ไมเคิล เซย์เลอร์ ประกาศเมื่อวันจันทร์ว่า Strategy ซึ่งเป็นบริษัทของเขา ได้ซื้อ BTC เพิ่มอีก 250 BTC หลังจากก่อนหน้านี้ซื้อไป 1,665 BTC ปัจจุบันบริษัทถือครอง 848,250 BTC และมีสินทรัพย์สกุลดอลลาร์สหรัฐสำรองรวม 5.5 พันล้านดอลลาร์ 

นอกจากนี้ Strive (ASST) ประกาศเมื่อวันอังคารว่าได้ซื้อ BTC เพิ่มอีก 3,311 BTC ส่งผลให้ยอดสินทรัพย์ดิจิทัลสำรองของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 32,773 BTC

การซื้อครั้งล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ว่าบริษัทต่าง ๆ ยังคงเดินหน้าสะสม Bitcoin โดย Strategy และ Strive ยังคงเพิ่มสินทรัพย์สำรองแม้ตลาดมีความไม่แน่นอน การซื้อดังกล่าวอาจช่วยพยุงราคาได้บ้างหาก BTC ปรับตัวลงต่อ

ความเสี่ยงเงินเฟ้อจำกัดการปรับขึ้นของ BTC

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยง ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้อัตราเงินเฟ้อรายปีในเดือนกันยายนอยู่ที่ 3.7% สูงกว่าคาดและเพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม 

นอกจากนี้ CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนดังกล่าว เร่งขึ้นจาก 2.4% ในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน CPI ทั่วไปและ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.6% และ 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน ตามลำดับ

นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ยังเพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นรายปีพุ่งแตะ 6.3% เมื่อไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างไปนอกเหนือจากผลิตภัณฑ์พลังงาน ตัวเลขที่สูงกว่าคาดเหล่านี้สะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก

เควิน วอร์ช ประธานเฟด ร่วมสนทนาอย่างไม่เป็นทางการกับคริสตาลินา จอร์จีวา กรรมการผู้จัดการกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ที่กรุงเทพฯ ประเทศไทย เมื่อวันศุกร์

วอร์ชกล่าวว่า เศรษฐกิจ “โดยรวมเป็นไปตามที่เราคาดการณ์ไว้” นับตั้งแต่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากความเห็นของเขา ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นต่อการที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม กราฟจาก CME FedWatch Tool ด้านล่างแสดงให้เห็นว่า ความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงหลังถ้อยแถลงของวอร์ช โดยความน่าจะเป็นที่สะท้อนจากราคาตลาดลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 12% ในวันศุกร์ จาก 27% หลังการเผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งช่วยหนุนราชาคริปโตเล็กน้อย

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังกดดันบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณที่ไม่เป็นไปในทิศทางเดียวกันยังคงบั่นทอนความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ในความคืบหน้าล่าสุด กลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธโจมตีทำเนียบประธานาธิบดีในเมืองเอเดนทางตอนใต้ ซึ่งเป็นที่ทำการของรัฐบาลเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียและได้รับการยอมรับจากนานาชาติ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 

นอกจากนี้ Pascal Confavreux รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศฝรั่งเศส ยืนยันว่าฝรั่งเศสเริ่มส่งยุทโธปกรณ์ทางทหารเข้าไปประจำการในซาอุดีอาระเบียแล้ว 

ยิ่งไปกว่านั้น กองทัพสหรัฐฯ ได้จัดทำแผนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและสถานที่ทางนิวเคลียร์ของอิหร่าน ซึ่งรวมถึงการใช้ “มารดาแห่งระเบิดทั้งปวง” 

พัฒนาการเหล่านี้ตอกย้ำถึงความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ เพิ่มความเสี่ยงที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้น และส่งผลกดดันสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น BTC

เริ่มมีสัญญาณเชิงบวกบางส่วน

แม้จะมีปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและอุปสงค์ที่ชะลอลงดังกล่าว ข้อมูลบนบล็อกเชนยังแสดงสัญญาณเชิงบวกบางส่วนสำหรับ BTC

รายงานประจำสัปดาห์ของ CryptoQuant ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธเน้นย้ำว่า ดัชนีฉันทามตินักวิเคราะห์ Bitcoin ระยะ 30 วันฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดมีมุมมองขาขึ้นเพิ่มมากขึ้น

ดังที่แสดงในกราฟด้านล่าง ดัชนีดังกล่าวแตะจุดต่ำสุดที่ -18.3 เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม ก่อนปรับขึ้นเหนือศูนย์ซึ่งเป็นระดับเป็นกลางในวันที่ 27 กรกฎาคม ปัจจุบันดัชนีอยู่ที่ +49.2 โดยนักวิเคราะห์ 84% จากทั้งหมด 164 รายมีมุมมองขาขึ้น นอกจากนี้ การฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในปัจจุบันยังแข็งแกร่งกว่าที่พบในวัฏจักรตลาดปี 2022–2023 ในวัฏจักรก่อน ดัชนี Bitcoin ระยะ 30 วันไม่เคยลดลงต่ำกว่า −1.3 ซึ่งเกิดขึ้นสองสัปดาห์หลังราคาแตะจุดต่ำสุดของวัฏจักรที่ 15,800 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน และปรับขึ้นแตะ +34.2 ในอีก 103 วันต่อมา เมื่อวันที่ 20 มีนาคม 2023 โดยนักวิเคราะห์ 80% จากทั้งหมด 113 รายมีมุมมองขาขึ้น ในครั้งนี้ ดัชนีแตะจุดต่ำสุดที่ −18.3 และในช่วงเวลา 103 วันเท่ากัน ดัชนีปรับขึ้นถึง +49.2 — เปลี่ยนแปลงถึง 67 จุด เทียบกับ 36 จุดในครั้งก่อน — ขณะที่ราคาเพิ่มขึ้น 33% จากวันที่ดัชนีแตะจุดต่ำสุด เทียบกับ 65% ในครั้งก่อน

“มุมมองของนักวิเคราะห์ปรับขึ้นนำหน้าราคาไปไกลกว่าที่เกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นตลาดขาขึ้นปี 2023” รายงานของ CryptoQuant ระบุเพิ่มเติม

แนวโน้มทางเทคนิคของ Bitcoin: มุ่งสู่ 80,000 หรือ 85,000 ดอลลาร์?

ราชาคริปโตปรับตัวลงต่ออีกเกือบ 2% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ โดยซื้อขายต่ำกว่า 82,200 ดอลลาร์ ณ วันศุกร์ หลังจากร่วงลง 3.19% ในสัปดาห์ก่อน

หาก BTC ยังคงปรับฐานต่อ ราคาอาจลดลงไปยังระดับ Fibonacci Retracement 61.8% ที่ 78,661 ดอลลาร์ ซึ่งวัดจากจุดต่ำสุดในเดือนสิงหาคม 2024 ที่ 49,000 ดอลลาร์ ไปยังจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนตุลาคม 2025 ที่ 126,199 ดอลลาร์ โดยระดับดังกล่าวอยู่ใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 สัปดาห์ที่ 76,584 ดอลลาร์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายสัปดาห์อยู่ใกล้ 57 และชี้ลงสู่ระดับเป็นกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังชะลอลง ขณะเดียวกัน ฮิสโตแกรมของดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก แม้แท่งฮิสโตแกรมจะมีขนาดลดลง สะท้อนว่าโมเมนตัมขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่ แต่กำลังอ่อนแรงลงท่ามกลางแนวต้านใกล้เคียงและการปรับฐานของราคาที่ยังคงดำเนินอยู่

ในทางกลับกัน หาก BTC ฟื้นตัว ราคาอาจปรับขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 87,823 ดอลลาร์ และจากนั้นไปยังเส้น SMA 100 สัปดาห์ที่ 89,731 ดอลลาร์

บนกราฟรายวัน คริปโทเคอร์เรนซีที่มีมูลค่าตลาดสูงที่สุดยังทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังเป็นบวก

เส้น EMA 50 วันที่ 80,443 ดอลลาร์เป็นแนวรับแบบไดนามิกที่ใกล้ที่สุด ขณะเดียวกัน RSI รายวันที่อยู่ราว 48 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง และดัชนี MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์พร้อมฮิสโตแกรมติดลบ สะท้อนว่าแรงซื้ออยู่ในระดับปานกลางมากกว่าจะเป็นแรงซื้อที่แข็งแกร่ง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แนวต้านแนวนอนบริเวณ 85,000 ดอลลาร์ ซึ่งแรงขายอาจจำกัดการปรับขึ้นต่อ

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 50 วันที่ 80,443 ดอลลาร์ ตามด้วยเส้น EMA 100 วันที่ 76,824 ดอลลาร์ และเส้น EMA 200 วันที่ 75,751 ดอลลาร์ ซึ่งระดับเหล่านี้ช่วยหนุนแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมตราบใดที่ราคายังยืนเหนือระดับดังกล่าวได้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)