ปอนด์สเตอร์ลิงดีดตัวขึ้นจากระดับ 1.3200 ท่ามกลางการอ่อนตัวลงเล็กน้อยของ USD แต่ยังขาดแรงหนุนขาขึ้นที่ชัดเจน

GBP/USD ดีดตัวกลับจากระดับ 1.3200 ขณะที่แรงซื้อ USD ชะลอพักฐานหลังการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง สนับสนุนโอกาสการกลับเข้าซื้อ USD เมื่อราคาอ่อนตัว
ขณะนี้เทรดเดอร์จับตารายงานการประชุม FOMC เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับแนวทางนโยบายและแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญ

คู่เงิน GBP/USD ดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้ระดับ 1.3200 ในวันอังคาร และแตะระดับสูงสุดใหม่ของวันในช่วงครึ่งแรกของการซื้อขายภาคยุโรป อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่รักษาไว้ตลอดราวสองสัปดาห์ที่ผ่านมา และปัจจุบันซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3240 เพิ่มขึ้นไม่ถึง 0.10% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากฝั่งกระทิงเลือกทยอยทำกำไรหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งล่าสุดสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ซึ่งช่วยพยุงคู่เงิน GBP/USD นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงสะท้อนการคาดการณ์ว่านโยบายการเงินของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะตึงตัวมากขึ้น ท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัวจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งช่วยหนุนปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เพิ่มเติม และมีส่วนต่อการปรับขึ้นระหว่างวัน

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันขาลงของ USD ดูเหมือนจะถูกจำกัดจากความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ อันเป็นผลจากความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักโอกาสมากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปี ปัจจัยนี้ ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง สนับสนุนมุมมองว่าจะมีแรงซื้อ USD เมื่อราคาอ่อนตัว และน่าจะจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน GBP/USD

แม้ว่าการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมจะลดลง แต่แรงกระแทกทางการคลังที่รุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสได้ก่อให้เกิดแรงเทขายต่อเนื่องในตลาดตราสารหนี้ และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันเชิงทิศทางอย่างจริงจัง และเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายของเฟด ดังนั้น ความสนใจจะยังคงจับจ้องไปที่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล

ขณะเดียวกัน คู่เงิน GBP/USD แทบไม่ตอบสนองต่อดัชนี PMI ภาคก่อสร้างของสหราชอาณาจักร ซึ่งปรับตัวดีขึ้นจาก 44.3 เป็น 46.1 ในเดือนกันยายน ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาความเห็นจาก Catherine Mann สมาชิกภายนอกของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของ BoE เพื่อหาแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติม อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมบ่งชี้ว่าควรรอแรงซื้อที่ต่อเนื่องและชัดเจนก่อนยืนยันว่าราคาสปอตได้สร้างฐานบริเวณ 1.3180 หรือระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองเดือนที่แตะไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

กราฟ 4 ชั่วโมงของ GBP/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

พฤติกรรมราคาในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งเคลื่อนไหวในกรอบแคบ อาจจัดอยู่ในประเภทการพักฐานเชิงลบ ท่ามกลางฉากหลังของการปรับตัวลงจากจุดสูงสุดสวิงในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ คู่เงิน GBP/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วง ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกบนกราฟ 4 ชั่วโมง สะท้อนว่าความพยายามในการฟื้นตัวยังคงเปราะบาง โดยเส้น SMA 100 ช่วงที่ระดับ 1.3319 ถือเป็นระดับสำคัญที่ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องผ่านให้ได้ เพื่อลดแรงกดดันขาลงและเปิดทางสู่ระดับที่สูงขึ้น ในฝั่งขาลง การอ่อนตัวต่ำกว่า 1.3180 จะยืนยันมุมมองเชิงลบอีกครั้ง และเปิดความเสี่ยงให้คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงต่อ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงประการเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพของราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้ใช้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันค่าเงิน

บทความถัดไป