เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าท่ามกลางการคาดการณ์ทิศทางนโยบายเฟดและธนาคารกลางอังกฤษที่แตกต่างกัน

GBP/USD ปรับขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง หลังตลาดสะท้อนคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ในราคาแล้ว
เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้นจากคาดการณ์ว่า BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 4 ครั้งภายในเดือนกรกฎาคม 2027
นักลงทุนจับตางบประมาณสหราชอาณาจักรที่กำลังจะประกาศ โดยคาดว่าวินัยทางการคลังจะช่วยหนุนความต้องการพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ

GBP/USD ปรับตัวขึ้นหลังจากลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.3310 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร คู่เงินนี้แข็งค่าขึ้นขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา Kevin Warsh ประธานเฟดแสดงมุมมองเชิงบวกต่อความสามารถในการรับมือกับแรงกดดันของเศรษฐกิจสหรัฐ แต่ไม่ได้ให้สัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือโอกาสในการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ขณะนี้ตลาดการเงินมีมุมมองสอดคล้องกับท่าทีระมัดระวังดังกล่าว โดยข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ผู้ซื้อขายสัญญาล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันก็สะท้อนโอกาส 82.8% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ในราคา

ขณะเดียวกัน เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์เพิ่มน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เล็กน้อย ขณะนี้ตลาดสัญญาล่วงหน้าสะท้อนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จำนวน 4 ครั้งภายในเดือนกรกฎาคม 2027 ไว้ในราคาแล้ว โดยการปรับขึ้นครั้งแรกอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนพฤศจิกายน

ความสนใจของนักลงทุนยังเริ่มหันไปที่การประกาศงบประมาณสหราชอาณาจักรในสัปดาห์หน้า บริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่หลายแห่งกำลังวางสถานะการลงทุนโดยคาดว่าวินัยทางการคลังจะช่วยหนุนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ ความต้องการพันธบัตรเหล่านี้อาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติม หาก John Healey รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสร้างความมั่นใจให้นักลงทุนได้ว่า การใช้จ่ายภาครัฐและการกู้ยืมของรัฐบาลจะยังอยู่ภายใต้การควบคุมอย่างเข้มงวด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน GBP/USD ซื้อขายที่ 1.3310 โดยยังมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน แต่ซื้อขายเหนือเส้น EMA 9 วัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันอยู่ที่ 51.26 ใกล้เขตเป็นกลาง สะท้อนว่าราคากำลังอยู่ในช่วงพักฐานมากกว่าจะมีแรงขับเคลื่อนในทิศทางใดทิศทางหนึ่งอย่างชัดเจน ขณะที่มุมมองของตลาดซึ่งวัดจากดัชนี FXS Fed Sentiment Index ยังค่อนข้างทรงตัว และไม่ได้ให้ปัจจัยหนุนขาขึ้นที่ชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น EMA 50 วัน บริเวณ 1.3349 โดยราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับนี้เพื่อลดน้ำหนักแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน และเปิดทางให้ฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่องมากขึ้น ด้านขาลง แนวรับแรกมีเส้น EMA 9 วันที่ 1.3277 ช่วยรองรับ หากราคาหลุดฐานระยะสั้นนี้ มีแนวโน้มที่จะลงไปทดสอบระดับที่ต่ำกว่า เปิดโอกาสให้ผู้ขายกลับมาคุมตลาดและยืดระยะการปรับฐานล่าสุดออกไป

Chart Analysis GBP/USD — GBP/USD: กราฟรายวัน

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งและเน้นบทบาท AI แต่เลี่ยงส่งสัญญาณผูกมัดทิศทางนโยบายล่วงหน้า

สุนทรพจน์ของ Warsh ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งผ่อนคลายกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงที่ระมัดระวัง แม้จะกล่าวถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นในเชิงบวกก็ตาม คำกล่าวที่ว่า “ยังฝังใจกับบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” เน้นย้ำถึงท่าทีที่คำนึงถึงความเสี่ยง ซึ่งช่วยลดทอนมุมมองเชิงบวกต่อผลผลิต การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ขณะที่การย้ำหลายครั้งว่าจะไม่ตัดสินล่วงหน้าถึงผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้เส้นทางนโยบายที่ส่งผลต่อดอลลาร์ยังคงไม่ชัดเจนโดยเจตนา การที่ Warsh เน้นเรื่อง AI การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยการลงทุน และผลกระทบที่ส่งผ่านไปทั่วโลก บ่งชี้ถึงปัจจัยพื้นฐานที่เอื้ออำนวยในระยะกลาง แต่ไม่ได้ให้แนวทางใหม่ที่จะเปลี่ยนแปลงคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ที่ระดับ 127.51 ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน สะท้อนว่าสุนทรพจน์นี้ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่ตลาดมีต่อจุดยืนของเฟด เมื่อดัชนียังอยู่เหนือ 100 อย่างชัดเจน และคะแนนสุนทรพจน์ต่ำกว่าค่าฐานอ้างอิงเล็กน้อย ตลาดจึงมีแนวโน้มมองว่าน้ำเสียงดังกล่าวเข้มงวดอย่างระมัดระวัง ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ แต่ไม่ได้เป็นปัจจัยกระตุ้นให้ตลาดปรับคาดการณ์นโยบายเฟดใหม่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก โดยคิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด และมีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยวันละ 630 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักของปอนด์ ได้แก่ GBP/USD หรือที่เรียกว่า “Cable” ซึ่งคิดเป็น 11% ของธุรกรรม FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า “Dragon” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” แล้วหรือไม่ ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นปัจจัยบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนการกู้ยืม เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกอย่างหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าที่เกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่ขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป