ดอลลาร์แคนาดายังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นไว้ได้ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง แม้ว่าการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มสูงขึ้น

USD/CAD ปรับตัวลง แม้ว่าข้อมูล CPI ของสหรัฐที่ร้อนแรงจะหนุนการคาดการณ์ว่า Federal Reserve อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนตุลาคม
ดอลลาร์แคนาดาอาจอ่อนค่าลง เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับลดลงจากความเป็นไปได้ที่สหรัฐจะผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือบรรทุกน้ำมันใน “shadow fleet”
การเปลี่ยนแปลงมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐที่ถูกเสนอขึ้นมีเป้าหมายเพื่อลดต้นทุนค่าขนส่งน้ำมัน ซึ่งมีน้ำหนักมากกว่าความอ่อนแอของ USD และจำกัดการปรับลงของ USD/CAD

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/CAD อ่อนค่าลงหลังจากบันทึกการปรับขึ้นในวันก่อนหน้า โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.4200 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินนี้ปรับตัวลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดัน ขณะที่นักลงทุนยังคงประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของ Federal Reserve (Fed) ภายหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งกว่าคาด

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันพุธว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ ซึ่งเป็นมาตรวัดต้นทุนสินค้าและบริการในวงกว้างของเศรษฐกิจ เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.7% โดยทั้งสองตัวเลขออกมาสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ที่ 0.6% และ 3.6% ตามลำดับ ขณะเดียวกัน CPI พื้นฐาน (ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนสูง) เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนดังกล่าว และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.2% และ 2.5%

รายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงกว่าคาดนี้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่า Federal Reserve อาจมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น และสนับสนุนเหตุผลสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ที่จะมีขึ้นในวันที่ 27–28 ตุลาคม หลังการเปิดเผยข้อมูล เทรดเดอร์ในตลาดฟิวเจอร์สได้เพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนตุลาคมเป็นประมาณ 31.6% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแบนราบในภาวะขาลง หลังข้อมูลแข็งแกร่งเพิ่มความเสี่ยงที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย

ตามข้อมูลจาก TD Securities ตลาดอัตราดอกเบี้ยสหรัฐตอบสนองต่อข้อมูลล่าสุดด้วยการเคลื่อนไหวอย่างชัดเจน โดยระบุว่า “พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเกิดภาวะ bear flattening อย่างรุนแรง เนื่องจากตลาดเริ่มคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม” บริษัทระบุเพิ่มเติมว่า แม้จะมีการปรับคาดการณ์ต่อ Fed ใหม่ “เราไม่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แม้ว่าราคาจะสะท้อนความเป็นไปได้นี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก” แต่ก็เตือนว่า “ข้อมูลที่แข็งแกร่งขึ้นบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งจะยังคงกดดันให้อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูงต่อไป”

แม้ USD จะอ่อนค่า แต่แรงกดดันด้านลบต่อคู่ USD/CAD อาจยังมีจำกัด เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ กำลังเผชิญแรงกดดันของตนเองจากราคาน้ำมันที่ลดลง ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงหลังมีข่าวว่ารัฐบาล Trump กำลังพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือใน “shadow fleet” ที่ขนส่งน้ำมันและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมจากประเทศที่ถูกคว่ำบาตร เช่น รัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา

เจ้าหน้าที่สหรัฐรายหนึ่งยืนยันเมื่อวันพุธว่า การเปลี่ยนแปลงที่เสนอขึ้นนี้มีเป้าหมายเพื่อลดอัตราค่าระวางขนส่งทั่วโลกที่อยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ การหารือด้านนโยบายดังกล่าวเกิดขึ้นไม่นานหลังจากประธานาธิบดี Donald Trump ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อน้ำมันดีเซลของรัสเซียเป็นการชั่วคราว ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่จุดชนวนเสียงวิจารณ์อย่างรุนแรงจากประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskiy พันธมิตรยุโรป และสมาชิกพรรครีพับลิกันหลายคนในวุฒิสภา

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ในทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น และในทางกลับกันก็เช่นเดียวกันหากราคาน้ำมันลดลง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะปรับตัวลง

บทความถัดไป