ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC

USD/CAD ปรับตัวขึ้นใกล้ระดับ 1.4220 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพุธ
ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอลงลดทอนการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเร็ว ๆ นี้
รายงานการประชุม Fed จะเป็นไฮไลต์สำคัญในช่วงต่อไปของวันพุธ

คู่เงิน USD/CAD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.4220 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปตอนต้นของวันพุธ โดยตลาดจับตารายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในช่วงต่อไปของวัน เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐออกมาอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดว่าจะมีการปรับขึ้นเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้และปีหน้า

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 29K ในเดือนกันยายน เทียบกับที่เพิ่มขึ้น 133K ก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 90K ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 4.2% ในเดือนกันยายน จาก 4.1% ในเดือนสิงหาคม

Jeff Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางยังจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่สูงขึ้นจะกดดันกิจกรรมทางเศรษฐกิจในบางส่วนของเศรษฐกิจสหรัฐก็ตาม

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 21.6% ลดลงจากราว 51% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่ตลาดกำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 86.2% ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม

"ด้วยการชี้นำล่วงหน้าที่มีอยู่น้อยมากจากประธาน (Kevin) Warsh ตลาดจึงตอบสนองอย่างรุนแรงต่อการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและถ้อยแถลงของผู้กำหนดนโยบายแต่ละครั้ง" Samara Hammoud นักกลยุทธ์ค่าเงินจาก Commonwealth Bank of Australia กล่าว "เราคาดว่าเฟดจะรอจนถึงเดือนธันวาคมก่อนจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง" Hammoud กล่าวเสริม

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ ขณะที่ตลาดประเมินข้อจำกัดด้านอุปทานจากพายุที่กำลังมุ่งหน้าเข้าสู่พื้นที่ผลิตน้ำมันของสหรัฐ และการโจมตีของกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านต่อซาอุดีอาระเบีย เทียบกับอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ แคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่สูงมักส่งผลบวกต่อดอลลาร์แคนาดา

รอยร้าวทางการเมืองของแคนาดาขยายวงกว้าง ขณะที่กระแสแบ่งแยกดินแดนเพิ่มแรงส่ง

นักวิเคราะห์จาก Rabobank ชี้ให้เห็นถึงความแตกแยกทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในแคนาดา โดยระบุว่า “พรรคแบ่งแยกดินแดน Parti Québécois ได้คะแนนเสียงราว 30% ในการเลือกตั้งระดับมณฑลเมื่อวันจันทร์ และได้ที่นั่ง 59 จาก 127 ที่นั่ง—ขาดเสียงข้างมากเพียงเล็กน้อย แต่เพียงพอที่จะจัดตั้งรัฐบาลเสียงข้างน้อย” พวกเขาเสริมว่าความตึงเครียดไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในควิเบก โดยอัลเบอร์ตา “จะลงคะแนนเสียงเรื่องเอกราชของตนเอง (หรืออย่างน้อยก็เป็นกระบวนการเริ่มพิจารณาเอกราช) จากแคนาดาในวันที่ 19 ตุลาคม” ซึ่งตอกย้ำถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นในวงกว้าง

Schmid แห่งเฟดเตือนแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนโดย AI และยังคงมุมมองสายเหยี่ยวไว้

Schmid แห่งเฟดส่งสัญญาณในโทนที่ค่อนข้างสายเหยี่ยวมากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเล็กน้อย โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 8/10 เทียบกับค่าฐาน 7.5/10 ซึ่งสะท้อนความกังวลต่อเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ การเน้นย้ำว่าตลาดแรงงาน “ยังคงอยู่ในภาวะที่ดี” ควบคู่กับการระบุว่า “ขณะนี้ AI เป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้อที่ใหญ่ที่สุด” และความน่าเชื่อถือของเฟดกำลังเป็นเดิมพัน ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะให้น้ำหนักกับฝั่งอายุสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทน แม้อัตราผลตอบแทนระยะยาวจะอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว โดยรวมแล้ว ข้อความที่ว่า “เรายังมีหนทางอีกไกลในการเอาชนะเงินเฟ้อ” ตอกย้ำอคติไปทางการคงนโยบายการเงินแบบเข้มงวดไว้นานขึ้น ซึ่งโดยรวมแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.34 จุด สู่ 137.91 ยืนยันว่าถ้อยแถลงล่าสุดได้ผลักดันโทนโดยรวมของเฟดให้เข้าสู่เขตสายเหยี่ยวมากยิ่งขึ้น เมื่อดัชนีอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน และคะแนน FXS Speechtracker อยู่ในระดับสูง ตลาดมีแนวโน้มจะตีความความเห็นของ Schmid ว่าเป็นปัจจัยสนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ในระดับสูงได้นานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นฉากหลังที่ช่วยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้อัตราผลตอบแทนต่ำกว่า

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD ยังคงมีบรรยากาศเชิงบวกในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลาง 20 วันของ Bollinger Bands ราคาเคลื่อนไหวกดขึ้นสู่ครึ่งบนของกรอบล่าสุด โดยมีเส้นบนของ Bollinger band ทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบนถัดไป ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ใกล้ระดับ 69.5 กำลังเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่เริ่มตึงตัวมากขึ้น

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger band บริเวณ 1.4085 ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่ลึกกว่าที่เส้น SMA 100 วันใกล้ 1.4005 โดยมีเส้นล่างของ Bollinger band ที่ 1.3820 ช่วยเสริมโครงสร้างขาขึ้นในภาพกว้าง ด้านบน แนวต้านใกล้เคียงเพียงระดับเดียวถูกกำหนดโดยเส้นบนของ Bollinger band ที่ 1.4355 และหากทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้อย่างชัดเจน ก็จะเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นขยายตัวต่อไป ขณะที่หากไม่สามารถผ่านได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวเชิงแก้ไขลงสู่แนวรับที่กล่าวถึง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะอารมณ์ตลาด—ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off)—โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้าม หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักทำให้มีโอกาสเกิดดุลการค้าเชิงบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้โดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจในการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป