คาดการณ์ราคา EUR/JPY: ปรับตัวลงใกล้ 175.50 สัญญาณขาลงตอกย้ำแนวโน้มอ่อนตัว

EUR/JPY อ่อนตัวลงมาใกล้ 175.65 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ
คู่เงินนี้ยังคงมีทิศทางเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดย RSI บ่งชี้โมเมนตัมขาลง
แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ 175.45 ส่วนแนวต้านแรกอยู่ที่ 176.43

คู่เงิน EUR/JPY ซื้อขายในแดนลบบริเวณ 175.65 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันพุธ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าเมื่อเทียบกับเงินยูโร (EUR) ท่ามกลางความกังวลว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงค่าเงิน

Satsuki Katayama รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันอังคารว่า รัฐบาลพร้อมดำเนินการอย่างเด็ดขาดในตลาดเงินตรา พร้อมระบุเพิ่มเติมว่า เจ้าหน้าที่จะติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดอย่างใกล้ชิดด้วยความเร่งด่วนมากขึ้น รวมถึงในขณะนี้ด้วย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์รอผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในวันพฤหัสบดี เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่ จากนั้นในวันศุกร์ ความสนใจจะหันไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoC)

ก่อนหน้านี้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตรา 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน โดย ECB จะประกาศผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยไว้ อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไปยังอยู่ในระดับสูง ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% เมื่อสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันศุกร์ สำนักข่าว Reuters รายงานว่า คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประกาศในการประชุมครั้งนี้ว่า “เงินเฟ้อพื้นฐาน” บรรลุเป้าหมาย 2% แล้ว

เงินเยนถูกมองว่ายังเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ท่าทีระมัดระวังของ BoJ ทำให้ความเสี่ยงที่จะเกิดการแทรกแซงยังไม่ใกล้เข้ามา

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU มองว่า การที่ทางการจะลงมือดำเนินการยังอยู่อีกไกล โดยระบุว่า “เราน่าจะยังอยู่ห่างจากจุดนั้นพอสมควร โดยระดับ 160 เป็นจุดที่ชัดเจนว่าคำเตือนเหล่านั้นอาจกลายเป็นการลงมือดำเนินการจริง” พร้อมเสริมว่า “เงินเยนอาจเผชิญความยากลำบากตลอดสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนน่าจะคาดว่าผู้ว่าการ BoJ อุเอดะจะใช้ถ้อยคำอย่างระมัดระวังมากขึ้นในวันศุกร์ เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์ทั่วโลก”

MUFG/BTMU คาดว่า BoJ จะยอมรับถึงความจำเป็นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป แต่เตือนว่าน้ำเสียงอาจไม่เป็นไปตามที่ตลาดหวัง โดยระบุว่า “BoJ จะคำนึงถึงเรื่องนี้ และแม้เราคาดว่า BoJ จะส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่รูปแบบการสื่อสารของอุเอดะบ่งชี้ว่าเขาอาจไม่ส่งสัญญาณที่หนักแน่นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งตลาดยังคงสะท้อนความเป็นไปได้ไว้ที่ 80%”

Himino แห่ง BoJ ชี้ประเด็นการลงทุนด้าน AI และความเสี่ยงเงินเฟ้อ หนุนเงินเยนแข็งค่า

Himino แห่ง BoJ ได้คะแนน 8.2 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้พูดรายนี้พอดี แต่การเน้นย้ำถึงเงินเฟ้อพื้นฐานและคาดการณ์เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นสะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปทางนโยบายการเงินเข้มงวด การกล่าวถึงการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่แข็งแกร่งจากแรงขับเคลื่อนของ AI การส่งออกที่แข็งแกร่ง ภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย และสินเชื่อธนาคารที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว ตอกย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังอยู่ในระดับต่ำ และความเสี่ยงที่ราคาจะปรับสูงขึ้นกำลังเด่นชัดมากขึ้น

คำเตือนว่าการเลื่อนปรับเปลี่ยนนโยบายออกไปอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่เพิ่มขึ้นในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพื่อรักษาเสถียรภาพด้านราคา สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมายควบคู่กับความเสี่ยงที่ราคาจะปรับสูงขึ้นในระดับสูง สนับสนุนความคาดหวังต่อการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติม ซึ่งเป็นบวกต่อเงินเยน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/JPY ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันอย่างมาก และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands ราคากำลังเคลื่อนไหวเหนือแนวรับที่กรอบล่างของ Bollinger Bands เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วง อยู่ที่ 32.67 ใกล้เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแม้แรงกดดันขาลงยังมีอิทธิพล แต่การเทขายได้ดำเนินไปมากแล้ว

ในด้านขาลง กรอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 175.45 เป็นแนวรับสำคัญแรก หากราคาหลุดบริเวณนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดวันที่ 23 ตุลาคมที่ 175.10 ตามด้วยจุดต่ำสุดวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ที่ 174.74

ในด้านขาขึ้น แนวต้านเบื้องต้นอยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 26 ตุลาคมที่ 176.43 ก่อนถึงเส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 177.00 และ กรอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 178.50 หากมีแรงซื้อต่อเนื่องเหนือระดับนี้ อาจเปิดทางให้ราคาขึ้นไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 180.00 และเส้น MA 100 วันที่ 182.20

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยที่มีผลรวมถึงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการทำเช่นนั้นบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นแตกต่างกันมากขึ้น ในช่วงหลัง การทยอยยุตินโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ช่วยหนุนเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน เงินเยนมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป