ยูโรยังยืนเหนือ 1.1200 รักษาช่วงบวกไว้ได้แม้ฝรั่งเศสเผชิญความวุ่นวาย

EUR/USD ปรับตัวขึ้นมาอยู่บริเวณ 1.1215 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร
ฝรั่งเศสประกาศเคอร์ฟิวเฉพาะบางพื้นที่ในหลายเมือง รวมถึงบางส่วนของกรุงปารีส
วอร์ชแห่งเฟดหนุนตลาดคาดการณ์ว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกใกล้ระดับ 1.1215 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้อาจมีขีดจำกัด เนื่องจากการประท้วงรุนแรงในฝรั่งเศสเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของประเทศที่ย่ำแย่ลง โดยผลสำรวจ ZEW ของเยอรมนีและรายงานการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ มีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของวันอังคาร

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

BBC รายงานเมื่อวันจันทร์ว่า ทางการฝรั่งเศสได้ประกาศเคอร์ฟิวในเวลากลางคืนในบางส่วนของใจกลางกรุงปารีสและเมืองอื่น ๆ หลังเกิดเหตุจลาจลและปล้นสะดมทั่วประเทศในช่วงสุดสัปดาห์ นายกรัฐมนตรีฝรั่งเศส Sébastien Lecornu กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เขา “มุ่งมั่นอย่างเต็มที่ที่จะฟื้นฟูความสงบเรียบร้อยของสังคม” และได้เรียกร้องให้ใช้มาตรการเคอร์ฟิว “เฉพาะจุดและบางพื้นที่” หากจำเป็น พร้อมยืนยันว่า “ไม่มีทาง” ที่จะประกาศเคอร์ฟิวเต็มรูปแบบครอบคลุมทั้งเมือง

มาตรการนี้ช่วยหนุนค่าเงินสกุลร่วมได้เพียงเล็กน้อย ผู้ซื้อขายจะติดตามพัฒนาการเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองของฝรั่งเศสอย่างใกล้ชิด สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าสถานการณ์กำลังทวีความรุนแรงอาจเป็นปัจจัยกดดันคู่เงินหลักคู่นี้

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสกับพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ขยายตัวสู่ระดับ 147 เบสิสพอยต์ (bps) แตะระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่วิกฤตหนี้ยุโรปปี 2011–2012 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 110 bps ในช่วงปลายเดือนกันยายน

ทางฝั่งสหรัฐฯ เควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) แสดงมุมมองเชิงบวกต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่ หรือเมื่อใด ผู้ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม และกำลังสะท้อนโอกาส 82.8% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ในราคา ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ยูโรอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น ขณะเหตุไม่สงบในฝรั่งเศสและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กดดันสินทรัพย์

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank ชี้ว่า ยูโรเคลื่อนไหวอ่อนแอกว่าสกุลเงินอื่น โดยระบุว่า “EUR ปรับตัวด้อยกว่าสกุลเงินอื่น หลังเกิดการประท้วงอย่างรุนแรงและเป็นวงกว้างทั่วฝรั่งเศส เพื่อต่อต้านสภาพที่ย่ำแย่ในโรงเรียนและโรงพยาบาล รวมถึงความกังวลในวงกว้างเกี่ยวกับความสามารถในการรับภาระค่าครองชีพ” พวกเขากล่าวเสริมว่า สถานการณ์ทางการเมืองกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดภายในประเทศ โดย “หุ้นและพันธบัตรฝรั่งเศสปรับตัวด้อยกว่าตลาดอื่น และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเมื่อเทียบกับเยอรมนีขยายตัวเป็น 145 bps ซึ่งอยู่ที่ขอบบนของกรอบในอดีตช่วงล่าสุด” ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยิ่งเพิ่มความระมัดระวัง หลังจาก “ประธานาธิบดีเซเลนสกีกล่าวว่า สหรัฐฯ กำลังกดดันให้ยูเครนเป็นฝ่ายยอมอ่อนข้อ ไม่ใช่รัสเซีย ซึ่งเพิ่มความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์” และตอกย้ำสภาพแวดล้อมที่ท้าทายมากขึ้นสำหรับกลุ่มคู่เงินยูโร

วอร์ชชี้การลงทุนพุ่งและความเสี่ยงจาก AI แต่เลี่ยงผูกมัดทิศทางนโยบายล่วงหน้า

สุนทรพจน์ของวอร์ช ประธานเฟด ได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งผ่อนคลายลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 สะท้อนท่าทีระมัดระวัง แม้จะกล่าวถึงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการลงทุนที่พุ่งขึ้นในเชิงบวก ข้อสังเกตเรื่องการ “ฝังใจกับบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป” ตอกย้ำแนวโน้มที่ยังคงให้น้ำหนักกับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้วอร์ชจะเน้นย้ำความแข็งแกร่งของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย และไม่ยอมด่วนสรุปผลการประชุมเดือนตุลาคมและธันวาคมที่กำลังจะมาถึง ส่งผลให้ผู้ซื้อขายดอลลาร์ยังคงจับตาผลการตัดสินใจที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล และความเป็นไปได้ที่การตัดสินใจจะ “ชัดเจนขึ้น” ในช่วงปลายปีนี้ การที่วอร์ชให้ความสำคัญกับ AI ในฐานะแรงขับเคลื่อนด้านอุปสงค์ และการบริหารความเสี่ยงของเหตุการณ์รุนแรงที่มีโอกาสเกิดขึ้นต่ำ เพิ่มมิติด้านเสถียรภาพทางการเงินในระยะข้างหน้า ซึ่งช่วยลดน้ำหนักการตีความว่าท่าทีดังกล่าวสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดในระยะใกล้

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด และยังอยู่ในระดับสูงที่ 127.51 ส่งสัญญาณว่าสุนทรพจน์นี้ยังคงทำให้ภาพรวมนโยบายมีทิศทางเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะผ่อนคลายลงเล็กน้อย สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index อยู่ในระดับสูงควบคู่กับท่าทีที่ไม่ผูกมัดล่วงหน้า บ่งชี้ว่าดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังว่าเฟดจะเฝ้าระวังเงินเฟ้อและเสถียรภาพทางการเงินต่อไป แม้จะไม่มีการส่งสัญญาณอย่างชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในการประชุมปี 2026

วิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางรอบ 20 ช่วงเวลาของ Bollinger Bands นอกจากนี้ เส้นขอบบนของ Bollinger Bands ยังจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 38 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงอ่อนแรงและเริ่มทรงตัวหลังออกจากเขตขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1260 ตามด้วยเส้นขอบบนบริเวณ 1.1410 และเส้น SMA 100 วันที่ 1.1462 ส่วนด้านขาลง เส้นขอบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1110 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป หากหลุดระดับนี้จะเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกขึ้น แต่หากยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ คู่เงินจะยังคงอยู่ในช่วงพักฐานภายใต้โครงสร้างขาลงปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินที่ใช้ในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด รองลงมาคือ EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน ภารกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น จะส่งผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงจะส่งผลในทิศทางตรงข้าม คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้ตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและกรรมการประจำหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าคาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมอีกครั้ง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นจะส่งผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งส่งผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจผลักดันให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ยูโรแข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากรวมกันแล้วมีสัดส่วน 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับค่าใช้จ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเพิ่มที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทิศทางตรงข้าม

บทความถัดไป