ยูโรลดช่วงบวกเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ หลังข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรออกมาสร้างความประหลาดใจ

EUR/GBP ทรงตัวในแดนบวกบริเวณ 0.8465 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี
เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวอย่างไม่คาดคิด 0.1% ในเดือนสิงหาคม
ผลสำรวจของ Reuters ระบุว่า ECB มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม

คู่ EUR/GBP ลดช่วงบวกลงใกล้ 0.8465 ในระหว่างชั่วโมงการซื้อขายยุโรปช่วงต้นวันพฤหัสบดี เงินปอนด์สเตอร์ลิงขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยหลังการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักร ขณะที่ข้อมูลผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนและรายงานรายเดือนของ Buba เยอรมนีมีกำหนดประกาศในช่วงถัดไปของวัน นอกจากนี้ Sarah Breeden ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ด้วย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) เปิดเผยในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหราชอาณาจักรขยายตัว 0.1% MoM ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการขยายตัว 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขดังกล่าวออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดว่าจะหดตัว 0.1%

ขณะเดียวกัน ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.8% MoM ในเดือนสิงหาคม ขณะที่ผลผลิตภาคการผลิตพุ่งขึ้น 1.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรที่ออกมาแข็งแกร่งให้แรงหนุนต่อ GBP เมื่อเทียบกับ EUR ได้เพียงเล็กน้อย ตัวเลขล่าสุดออกมาในช่วงที่สงครามในตะวันออกกลางสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อเศรษฐกิจโลก และกระทบครัวเรือนกับภาคธุรกิจของอังกฤษผ่านต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น

ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศสอาจกดดันค่าเงินยูโร นักวิเคราะห์ของ Citi เชื่อว่าความเสี่ยงด้านการคลังที่เพิ่มขึ้นในฝรั่งเศสอาจทำให้ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลังเดือนธันวาคม หรืออาจเร็วกว่านั้นหากความตึงเครียดทางการเงินลุกลามไปทั่วยูโรโซน

ผลสำรวจของ Reuters ระบุว่า ECB คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในเดือนตุลาคม แต่จะปรับขึ้นอีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคม เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับเกือบสองเท่าของเป้าหมาย 2%

แรงหนุนของปอนด์เพิ่มขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ยช่วยชดเชยความกังวลด้านงบประมาณของสหราชอาณาจักร

นักวิเคราะห์ของ ING มีมุมมองเชิงบวกต่อเงินปอนด์มากขึ้น โดยระบุว่า “เราได้ปรับลดคาดการณ์ EUR/GBP ของเรา และขณะนี้คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 0.84-0.85 ไปอีกอย่างน้อยหลายเดือน” พวกเขาให้เหตุผลว่า “ความเสี่ยงเฉพาะตัวที่รายล้อมยูโรไม่น่าจะจางหายไปในเร็ว ๆ นี้” ขณะที่ BoE “ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเพียงพอแล้วว่าพร้อมจะปรับขึ้นดอกเบี้ย” ซึ่งสร้างปัจจัยแวดล้อมที่เอื้อต่อ GBP

ING ยอมรับว่า “เรายังคงมองว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ BoE สำหรับปี 2027 มีความ hawkish มากเกินไป (100bp ภายในเดือนกรกฎาคม)” แต่ก็ยอมรับว่า “การขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งหรือสองครั้งมีแนวโน้มมากขึ้นเรื่อย ๆ” ในมุมมองของพวกเขา “การเปลี่ยนไปสู่ท่าที dovish อาจต้องรอไปจนถึงช่วงลึกของปี 2027 ซึ่งจะช่วยหนุนความแข็งแกร่งของ GBP” ในระยะกลาง

ในด้านการคลัง ING ชี้ว่า “งบประมาณสหราชอาณาจักรในวันที่ 28 ตุลาคม” เป็น “ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นต่อสเตอร์ลิง เนื่องจากตลาดแทบไม่ได้สะท้อนความกังวลด้านการคลังไว้ในราคา” ถึงกระนั้น พวกเขาระบุว่า “รัฐมนตรีคลัง John Healey และนายกรัฐมนตรี Andy Burnham ดูเหมือนจะตระหนักถึงความอ่อนไหวของตลาด” และแม้ว่า “งบประมาณจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิด” ING เสริมว่า “ขณะนี้เราไม่ได้คาดว่าจะเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในตลาดพันธบัตร หรือทิ้งผลกระทบเชิงลบถาวรต่อ GBP”

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: มุมมองเชิงลบของ EUR/GBP ยังคงอยู่ในระยะใกล้

ในกราฟรายวัน EUR/GBP ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 งวดของ Bollinger Bands และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 งวด ทำให้แนวโน้มในภาพกว้างยังถูกจำกัดไว้ ราคาเคลื่อนไหวใกล้ขอบล่างของ Bollinger band มากกว่าขอบบนของกรอบ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index 14 งวดที่ระดับ 31.2 เคลื่อนไหวใกล้เขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงอยู่ แต่ก็สะท้อนความเสี่ยงของการดีดตัวแก้ไขระยะสั้นหากแรงขายเริ่มอ่อนล้า

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger band ซึ่งเป็นเส้น SMA ที่ 0.8520 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 งวดที่ 0.8570 และมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่ขอบบนของ Bollinger band ใกล้ 0.8636 ส่วนด้านขาลง ขอบล่างของ Bollinger band ที่ 0.8410 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่จุดต่ำใหม่ภายใต้ลำดับแนวโน้มขาลงในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ GDP

GDP คืออะไร และมีการบันทึกอย่างไร?

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศหนึ่งใช้วัดอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจในช่วงเวลาที่กำหนด โดยปกติจะเป็นรายไตรมาส ตัวเลขที่น่าเชื่อถือที่สุดคือตัวเลขที่เปรียบเทียบ GDP กับไตรมาสก่อนหน้า เช่น ไตรมาส 2 ปี 2023 เทียบกับไตรมาส 1 ปี 2023 หรือเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า เช่น ไตรมาส 2 ปี 2023 เทียบกับไตรมาส 2 ปี 2022 ตัวเลข GDP รายไตรมาสแบบปรับเป็นอัตรารายปีเป็นการคาดคะเนอัตราการเติบโตของไตรมาสนั้นเสมือนว่าคงที่ไปตลอดช่วงที่เหลือของปี อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวอาจทำให้เข้าใจผิดได้ หากมีแรงกระแทกชั่วคราวที่ส่งผลต่อการเติบโตในไตรมาสใดไตรมาสหนึ่งแต่ไม่น่าจะคงอยู่ตลอดทั้งปี เช่นที่เกิดขึ้นในไตรมาสแรกของปี 2020 ในช่วงการระบาดของโควิด เมื่อการเติบโตร่วงลงอย่างหนัก

GDP มีอิทธิพลต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไปแล้ว ตัวเลข GDP ที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงินของประเทศนั้น เพราะสะท้อนถึงเศรษฐกิจที่กำลังเติบโต ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผลิตสินค้าและบริการเพื่อการส่งออกได้มากขึ้น รวมทั้งดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศที่สูงขึ้นด้วย ในทางกลับกัน เมื่อ GDP ลดลง ก็มักเป็นผลลบต่อสกุลเงิน เมื่อเศรษฐกิจเติบโต ผู้คนมักใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งนำไปสู่เงินเฟ้อ จากนั้นธนาคารกลางของประเทศจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ โดยมีผลข้างเคียงคือดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกมากขึ้น ซึ่งช่วยให้สกุลเงินท้องถิ่นแข็งค่าขึ้น

GDP ที่สูงขึ้นส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไร?

เมื่อเศรษฐกิจเติบโตและ GDP เพิ่มขึ้น ผู้คนมักใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งนำไปสู่เงินเฟ้อ จากนั้นธนาคารกลางของประเทศจะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากไว้ในบัญชีเงินฝาก ดังนั้น อัตราการเติบโตของ GDP ที่สูงขึ้นจึงมักเป็นปัจจัยเชิงลบต่อราคาทองคำ

บทความถัดไป